Start learning this lesson now

Assorted YouTube videos, How The Economic Machine Works by Ray Dalio (1)

How The Economic Machine Works by Ray Dalio (1)

How the economic machine works, in 30 minutes.

The economy works like a simple machine.

But many people don't understand it

— or they don't agree on how it works

— and this has led to a lot of needless economic suffering.

I feel a deep sense of responsibility

to share my simple but practical economic template.

Though it's unconventional,

it has helped me to anticipate and sidestep the global financial crisis,

and has worked well for me for over 30 years.

Let's begin.

Though the economy might seem complex, it works in a simple, mechanical way.

It's made up of a few simple parts and a lot of simple transactions

that are repeated over and over again a zillion times.

These transactions are above all else driven by human nature,

and they create 3 main forces that drive the economy.

Number 1: Productivity growth

Number 2: The Short term debt cycle

and Number 3: The Long term debt cycle

We'll look at these three forces and how laying them on top of each other

creates a good template for tracking economic movements

and figuring out what's happening now.

Let's start with the simplest part of the economy:

Transactions.

An economy is simply the sum of the transactions that make it up

and a transaction is a very simple thing.

You make transactions all the time.

Every time you buy something you create a transaction.

Each transaction consists of a buyer

exchanging money or credit

with a seller for goods, services or financial assets.

Credit spends just like money,

so adding together the money spent and the amount of credit spent,

you can know the total spending.

The total amount of spending drives the economy.

If you divide the amount spent

by the quantity sold,

you get the price.

And that's it. That's a transaction.

It is the building block of the economic machine.

All cycles and all forces in an economy are driven by transactions.

So, if we can understand transactions,

we can understand the whole economy.

A market consists of all the buyers

and all the sellers

making transactions for the same thing.

For example, there is a wheat market,

a car market,

a stock market

and markets for millions of things.

An economy consists of all of the transactions

in all of its markets.

If you add up the total spending

and the total quantity sold

in all of the markets,

you have everything you need to know

to understand the economy.

It's just that simple.

People, businesses, banks and governments

all engage in transactions the way I just described:

exchanging money and credit for goods, services and financial assets.

The biggest buyer and seller is the government,

which consists of two important parts:

a Central Government that collects taxes and spends money...

...and a Central Bank,

which is different from other buyers and sellers because it

controls the amount of money and credit in the economy.

It does this by influencing interest rates

and printing new money.

For these reasons, as we'll see,

the Central Bank is an important player in the flow

of Credit.

I want you to pay attention to credit.

Credit is the most important part of the economy,

and probably the least understood.

It is the most important part because it is the biggest

and most volatile part.

Just like buyers and sellers go to the market to make transactions,

so do lenders and borrowers.

Lenders usually want to make their money into more money

and borrowers usually want to buy something they can't afford,

like a house or car

or they want to invest in something like starting a business.

Credit can help both lenders

and borrowers get what they want.

Borrowers promise to repay the amount they borrow,

called the principal,

plus an additional amount, called interest.

When interest rates are high,

there is less borrowing because it's expensive.

When interest rates are low,

borrowing increases because it's cheaper.

When borrowers promise to repay

and lenders believe them,

credit is created.

Any two people can agree to create credit out of thin air!

That seems simple enough but credit is tricky

because it has different names.

As soon as credit is created,

it immediately turns into debt.

Debt is both an asset to the lender,

and a liability to the borrower.

In the future,

when the borrower repays the loan, plus interest,

the asset and liability disappear

and the transaction is settled.

So, why is credit so important?

Because when a borrower receives credit,

he is able to increase his spending.

And remember, spending drives the economy.

This is because one person's spending

is another person's income.

Think about it, every dollar you spend, someone else earns.

and every dollar you earn, someone else has spent.

So when you spend more, someone else earns more.

When someone's income rises

it makes lenders more willing to lend him money

because now he's more worthy of credit.

A creditworthy borrower has two things:

the ability to repay and collateral.

Having a lot of income in relation to his debt gives him the ability to repay.

In the event that he can't repay, he has valuable assets to use as collateral that can be sold.

This makes lenders feel comfortable lending him money.

So increased income allows increased borrowing

which allows increased spending.

And since one person's spending is another person's income,

this leads to more increased borrowing and so on.

This self-reinforcing pattern leads to economic growth

and is why we have Cycles.

In a transaction, you have to give something in order to get something

and how much you get depends on how much you produce

over time we learned

and that accumulated knowledge raises are living standards

we call this productivity growth

those who were invented and hard-working raise

their productivity and their living standards faster

than those who are complacent and lazy,

but that isn't necessarily true over the short run.

Productivity matters most in the long run, but credit matters most in the short run.

This is because productivity growth doesn't fluctuate much,

so it's not a big driver of economic swings.

Debt is — because it allows us to consume more than we produce when we acquire it

and it forces us to consume less than we produce when we pay it back.

Debt swings occur in two big cycles.

One takes about 5 to 8 years and the other takes about 75 to 100 years.

While most people feel the swings, they typically don't see them as cycles

because they see them too up close -- day by day, week by week.

In this chapter we are going to step back and look at these three big forces

and how they interact to make up our experiences.

As mentioned, swings around the line are not due to how much innovation or hard work there is,

they're primarily due to how much credit there is.

Let's for a second imagine an economy without credit.

In this economy, the only way I can increase my spending

is to increase my income,

which requires me to be more productive and do more work.

Increased productivity is the only way for growth.

Since my spending is another person's income,

the economy grows every time I or anyone else is more productive.

If we follow the transactions and play this out,

we see a progression like the productivity growth line.

But because we borrow, we have cycles.

This isn't due to any laws or regulation,

it's due to human nature and the way that credit works.

Think of borrowing as simply a way of pulling spending forward.

In order to buy something you can't afford, you need to spend more than you make.

To do this, you essentially need to borrow from your future self.

In doing so you create a time in the future

that you need to spend less than you make in order to pay it back.

It very quickly resembles a cycle.

Basically, anytime you borrow you create a cycle.?

This is as true for an individual as it is for the economy.

This is why understanding credit is so important

because it sets into motion

a mechanical, predictable series of events that will happen in the future.

This makes credit different from money.

Money is what you settle transactions with.

When you buy a beer from a bartender with cash,

the transaction is settled immediately.

But when you buy a beer with credit,

it's like starting a bar tab.

You're saying you promise to pay in the future.

Together you and the bartender create an asset and a liability.

You just created credit. Out of thin air.

It's not until you pay the bar tab later

that the asset and liability disappear,

the debt goes away

and the transaction is settled.

The reality is that most of what people call money is actually credit.

The total amount of credit in the United States is about $50 trillion

and the total amount of money is only about $3 trillion.

Remember, in an economy without credit:

the only way to increase your spending is to produce more.

But in an economy with credit,

you can also increase your spending by borrowing.

As a result, an economy with credit has more spending

and allows incomes to rise faster than productivity over the short run,

but not over the long run.

Now, don't get me wrong,

credit isn't necessarily something bad that just causes cycles.

It's bad when it finances over-consumption that can't be paid back.

However, it's good when it efficiently allocates resources

and produces income so you can pay back the debt.

For example, if you borrow money to buy a big TV,

it doesn't generate income for you to pay back the debt.

But, if you borrow money to buy a tractor —

and that tractor let's you harvest more crops and earn more money

— then, you can pay back your debt

and improve your living standards.

In an economy with credit,

we can follow the transactions

and see how credit creates growth.

Let me give you an example:

Suppose you earn $100,000 a year and have no debt.

You are creditworthy enough to borrow $10,000 dollars

- say on a credit card

- so you can spend $110,000 dollars

even though you only earn $100,000 dollars.

Since your spending is another person's income,

someone is earning $110,000 dollars.

The person earning $110,000 dollars

with no debt can borrow $11,000 dollars,

so he can spend $121,000 dollars

even though he has only earned $110,000 dollars.

His spending is another person's income

and by following the transactions

we can begin to see how this process

works in a self-reinforcing pattern.

But remember, borrowing creates cycles

and if the cycle goes up, it eventually needs to come down.

This leads us into the Short Term Debt Cycle.

As economic activity increases, we see an expansion

- the first phase of the short term debt cycle.

Spending continues to increase and prices start to rise.

This happens because the increase in spending is fueled by credit

- which can be created instantly out of thin air.

When the amount of spending and incomes grow faster than the production of goods:

prices rise.

When prices rise, we call this inflation.

The Central Bank doesn't want too much inflation

because it causes problems.

Seeing prices rise, it raises interest rates.

With higher interest rates, fewer people can afford to borrow money.

And the cost of existing debts rises.

Think about this as the monthly payments on your credit card going up.

Because people borrow less and have higher debt repayments,

they have less money leftover to spend, so spending slows

...and since one person's spending is another person's income,

incomes drop...and so on and so forth.

When people spend less, prices go down.

We call this deflation.

Economic activity decreases and we have a recession.

If the recession becomes too severe

and inflation is no longer a problem,

the central bank will lower interest rates to cause everything to pick up again.

With low interest rates,

How The Economic Machine Works by Ray Dalio (1) Wie die Wirtschaftsmaschine funktioniert von Ray Dalio (1) ماشین اقتصادی چگونه کار می کند توسط ری دالیو (1) Comment fonctionne la machine économique par Ray Dalio (1) Come funziona la macchina economica di Ray Dalio (1) 레이 달리오의 경제 기계 작동 원리 (1) Kaip veikia ekonomikos mašina Ray Dalio (1) Ray Dalio'dan Ekonomik Makine Nasıl Çalışır (1) 經濟機器如何運作作者：Ray Dalio (1) Jak działa maszyna ekonomiczna autorstwa Raya Dalio (1) Cómo funciona la máquina económica por Ray Dalio (1) 瑞·达里奥的《经济机器是如何运作的》(1) كيف تعمل الآلة الاقتصادية بواسطة راي داليو (1) Como a Máquina Econômica Funciona por Ray Dalio (1) レイ・ダリオによる「経済機械の仕組み」（1） Як працює економічна машина Рея Даліо (1) Как работает экономическая машина Рея Далио (1)

How the economic machine works, in 30 minutes. Wie die Wirtschaftsmaschine funktioniert in 30 Minuten. نحوه کار ماشین اقتصادی در 30 دقیقه Voici le mécanisme de la machine économique, en 30 minutes. Come funziona l'economia, in 30 minuti. 30 dakikada ekonomi makinesi nasıl çalışır. Jak działa maszyna ekonomiczna, w 30 minut. Cómo funciona la máquina económica, en 30 minutos. 经济机器的运作，30分钟了解。 كيف تعمل الآلة الاقتصادية، في 30 دقيقة. Como a máquina econômica funciona, em 30 minutos. 経済機械の仕組みを30分で理解する。 Як працює економічна машина, за 30 хвилин. Как работает экономическая машина за 30 минут.

The economy works like a simple machine. Die Wirtschaft funktioniert wie eine einfache Maschine. اقتصاد مانند یک ماشین ساده کار می کند. L'économie est une machine simple, L'economia funziona come una semplice macchina. Ekonomi, basit bir makine gibi çalışır. Gospodarka działa jak prosta maszyna. La economía funciona como una máquina simple. 经济就像一台简单的机器。 تعمل الاقتصاد مثل آلة بسيطة. A economia funciona como uma máquina simples. 経済はシンプルな機械のように機能する。 Економіка працює як проста машина. Экономика работает как простая машина.

But many people don't understand it Aber viele Menschen verstehen sie nicht اما بسیاری از مردم آن را درک نمی کنند mais nombreux sont ceux qui ne la comprennent pas, Ma molte persone non la capiscono Ama birçok kişi bunu anlamaz Ale wiele osób tego nie rozumie Pero muchas personas no lo entienden. 但很多人并不理解它。 لكن العديد من الناس لا يفهمون ذلك. Mas muitas pessoas não entendem isso. しかし、多くの人々はそれを理解していない。 Але багато людей цього не розуміють. Но многие люди этого не понимают.

— or they don't agree on how it works ou|eles|não|concordam|sobre|como|isso|funciona o|ellos|no|están de acuerdo|en|cómo|eso|funciona أو|هم|لا|يتفقون|على|كيف|ذلك|يعمل або|вони|не|погоджуються|щодо|як|це|працює lub|oni|nie|zgadzają się|co do|jak|to|działa または|彼らは|〜しない|同意する|について|どのように|それは|機能する或者|他们|不|同意|关于|如何|它|工作 или|они|не|согласны|по поводу|как|это|работает - oder sind unterschiedlicher Meinung - یا آنها در مورد نحوه عملکرد آن توافق ندارند ou ne sont pas d'accord. - o non sono d'accordo su come funziona - ya da nasıl çalıştığını konusunda anlaşamaz — lub nie zgadzają się co do tego, jak to działa — o no están de acuerdo en cómo funciona ——或者他们对它的运作方式没有达成一致 — أو أنهم لا يتفقون على كيفية عمله — ou eles não concordam sobre como funciona — あるいは、彼らはそれがどのように機能するかについて合意していない — або вони не погоджуються, як це працює — или они не согласны с тем, как это работает

— and this has led to a lot of needless economic suffering. e|isso|tem|levado|a|um|monte|de|desnecessário|econômico|sofrimento y|esto|ha|llevado|a|un|mucho|de|innecesario|económico|sufrimiento و|هذا|قد|أدى|إلى|الكثير من|الكثير|من|غير الضروري|اقتصادي|معاناة і|це|має|призвело|до|багато|багато|з|непотрібного|економічного|страждання i|to|(czasownik posiłkowy)|doprowadziło|do|dużo|wiele|(przyimek)|niepotrzebnego|ekonomicznego|cierpienia ||||||||inutile|| そして|これは|それは持っている|導いた|への|一つの|多くの|の|不必要な|経済的な|苦しみ ||||||||unnecessary|| 而且|这|已经|导致|到|一种|很多|的|不必要的|经济|苦难 и|это|имеет|привело|к|много|много|из|ненужного|экономического|страданиям - was zu viel unnötiger Wirtschaftsnot geführt hat. Cela entraîne beaucoup de souffrance économique superflue. - e questo ha condotto a molta sofferenza economica inutile. - Ve bu bir sürü ekonomik sıkıntıya yol açmıştır. — i to doprowadziło do wielu niepotrzebnych cierpień ekonomicznych. — y esto ha llevado a mucho sufrimiento económico innecesario. ——这导致了许多不必要的经济痛苦。 — وقد أدى هذا إلى الكثير من المعاناة الاقتصادية غير الضرورية. — e isso levou a muito sofrimento econômico desnecessário. — そして、これが多くの不必要な経済的苦痛を引き起こしています。 — і це призвело до великого безглуздого економічного страждання. — и это привело к множеству ненужных экономических страданий.

to share my simple but practical economic template. para|compartilhar|meu|simples|mas|prático|econômico|modelo para|compartir|mi|simple|pero|práctico|económico|plantilla لـ|مشاركة|قيمي|بسيطة|لكن|عملية|اقتصادي|نموذج щоб|поділитися|моїм|простим|але|практичним|економічним|шаблоном aby|podzielić się|mój|prosty|ale|praktyczny|ekonomiczny|szablon 〜するために|共有する|私の|シンプルな|しかし|実用的な|経済的な|テンプレート |||||||basic model 去|分享|我的|简单的|但|实用的|经济|模板 чтобы|поделиться|моим|простым|но|практическим|экономическим|шаблоном meinen einfachen aber praktischen Wirtschaftsleitfaden zu teilen. mon modèle économique, simple mais pratique. di condividere il mio semplice, ma pratico modello economico. derin bir sorumluluk duygusu hissediyorum. aby podzielić się moim prostym, ale praktycznym szablonem ekonomicznym. de compartir mi simple pero práctico modelo económico. 去分享我简单但实用的经济模板。 لمشاركة قاعدتي الاقتصادية البسيطة ولكن العملية. de compartilhar meu modelo econômico simples, mas prático. 私のシンプルでありながら実用的な経済テンプレートを共有するために。 поділитися своїм простим, але практичним економічним шаблоном. поделиться своим простым, но практическим экономическим шаблоном.

Though it's unconventional, embora|isso é|incomum aunque|es|poco convencional على الرغم من|أنه|غير تقليدي хоча|це є|нетрадиційно Choć|to jest|nietypowe けれども|それは|型破りな ||out of the ordinary 虽然|它是|不传统的 хотя|это|неординарно Obwohl er unkonventionell ist, Il est peu conventionnel, Sebbene non convenzionale, Bu sıradışı olsa da, Chociaż jest nietypowy, Aunque es poco convencional, 虽然这不寻常， على الرغم من أنه غير تقليدي, Embora seja incomum, それは一般的ではありませんが、 Хоча це нетрадиційно, Хотя это и нестандартно,

it has helped me to anticipate and sidestep the global financial crisis, isso|tem|ajudado|me|a|antecipar|e|contornar|a|global|financeira|crise eso|ha|ayudado|me|a|anticipar|y|evitar|la|global|financiera|crisis ذلك|قد|ساعد|ني|أن|أتوقع|و|أتجنب|ال|عالمي|مالي|أزمة це|має|допомогло|мені|щоб|передбачити|і|уникнути|глобальної||фінансової|кризи to|ma|pomogło|mi|do|przewidzieć|i|uniknąć|globalny|globalny|finansowy|kryzys それは|持っている|助けてくれた|私に|〜すること|予測する|そして|避ける|その|世界的な|金融の|危機 |||||foresee||avoid||worldwide economic|| 它|已经|帮助|我|去|预见|和|避开|这个|全球的|财务的|危机 это|имеет|помогло|мне|чтобы|предвидеть|и|избежать|глобальную||финансовую|кризис hat er mir geholfen, die Weltfinanzkrise vorauszusehen, und ihr auszuweichen, mais il m'a aidé à prévoir et à survivre à la crise financière mondiale. mi ha aiutato a prevedere ed evitare la crisi finanziaria globale, bu küresel mali krizi önceden tahmin etmeme ve ondan kaçınmama bana yardımcı oldu, pomógł mi przewidzieć i ominąć globalny kryzys finansowy, me ha ayudado a anticipar y evitar la crisis financiera global, 但它帮助我预见并避开了全球金融危机， إلا أنه ساعدني على توقع وتجنب الأزمة المالية العالمية, isso me ajudou a antecipar e evitar a crise financeira global, それは私が世界的な金融危機を予測し、回避するのに役立ちました。 це допомогло мені передбачити та уникнути глобальної фінансової кризи, это помогло мне предвидеть и избежать глобального финансового кризиса,

and has worked well for me for over 30 years. e|tem|funcionado|bem|por|mim|por|mais de|anos y|ha|funcionado|bien|por|mí|durante|más de|años و|قد|عمل|بشكل جيد|لمدة|لي|لمدة|أكثر من|سنة і|має|працювало|добре|протягом|мені|більше ніж|30|років i|ma|pracował|dobrze|przez|mnie|przez|ponad|lat そして|持っている|効いている|よく|〜にとって|私に|〜の|以上の|年和|已经|工作|好|对于|我|超过|超过|年 и|имеет|работало|хорошо|для|меня|на протяжении|более|лет und er hat mir über 30 Jahre gut gedient. Il me rend service depuis plus de 30 ans. e funziona bene per me da oltre 30 anni. ve 30 yıldır benim çok işime yaradı. i działało dobrze dla mnie przez ponad 30 lat. y ha funcionado bien para mí durante más de 30 años. 并且在过去30多年里对我很有效。 وقد نجح معي لأكثر من 30 عامًا. e tem funcionado bem para mim por mais de 30 anos. そして、30年以上にわたって私にとってうまく機能しています。 і це добре працювало для мене протягом понад 30 років. и это хорошо работало для меня на протяжении более 30 лет.

Though the economy might seem complex, it works in a simple, mechanical way. embora|a|economia|pode|parecer|complexa|ela|funciona|de|uma|simples|mecânica|maneira aunque|la|economía|podría|parecer|compleja|eso|funciona|de|una|simple|mecánica|manera على الرغم من|ال|الاقتصاد|قد|يبدو|معقد|هو|يعمل|بطريقة|بسيطة|بسيطة|ميكانيكية|طريقة хоча|економіка|економіка|може|здаватися|складною|вона|працює|в|простий|простий|механічний|спосіб Choć|ta|gospodarka|może|wydawać się|złożona|ona|działa|w|prosty|prosty|mechaniczny|sposób たとえ|その|経済|かもしれない|見える|複雑|それは|動く|に|一つの|簡単|機械的|方法 |||||||||||automatic and predictable| 虽然|这个|经济|可能|看起来|复杂|它|运作|以|一种|简单|机械的|方式 хотя|эта|экономика|может|казаться|сложной|она|работает|в|простой|механической||способ Obwohl die Wirtschaft komplex erscheint, funktioniert sie auf einfache mechanische Weise. L'économie semble complexe mais c'est un mécanisme très simple : Nonostante l'economia sembri complessa, funziona in modo semplice e meccanico. Ekonomi karmaşık görünebilir ama; basit, mekanik bir şekilde çalışır. Chociaż gospodarka może wydawać się skomplikowana, działa w prosty, mechaniczny sposób. Aunque la economía puede parecer compleja, funciona de una manera simple y mecánica. 尽管经济看起来复杂，但它以简单的机械方式运作。 على الرغم من أن الاقتصاد قد يبدو معقدًا، إلا أنه يعمل بطريقة بسيطة وآلية. Embora a economia possa parecer complexa, ela funciona de uma maneira simples e mecânica. 経済は複雑に見えるかもしれませんが、シンプルで機械的な方法で機能しています。 Хоча економіка може здаватися складною, вона працює в простий, механічний спосіб. Хотя экономика может показаться сложной, она работает простым, механическим образом.

It's made up of a few simple parts and a lot of simple transactions isso é|feito|de|de|algumas|poucas|simples|partes|e|uma|grande quantidade|de|simples|transações es|está|compuesto|de|unas|pocas|simples|partes|y|un|montón|de|simples|transacciones هو|مصنوع|من|من|عدد|قليل|بسيطة|أجزاء|و|عدد|كثير|من|بسيطة|معاملات вона|складається|з|з|кількох|кількох|простих|частин|і|багато|багато|з|простих|транзакцій To jest|zrobione|z|z|kilka|prostych|prostych|części|i|dużo|dużo|z|prostych|transakcji それは|作られている|上|の|一つの|少数の|簡単|部品|と|一つの|多くの||簡単|取引 |||||||||||||simple exchanges 它是|制成|由|由|一些|少数|简单|部件|和|一些|很多|的|简单|交易 она|состоит|из|из|нескольких|простых|частей||и|много|простых||транзакций| Es gibt einige einfache Teile und viele einfache Transaktionen, quelques composants et un grand nombre de transactions de base È composta di poche parti semplici e molte transazioni semplici Birkaç basit parçadan ve basit işlemlerden oluşur Składa się z kilku prostych części i wielu prostych transakcji Está compuesta por algunas partes simples y muchas transacciones simples 它由几个简单的部分和大量简单的交易组成， يتكون من بعض الأجزاء البسيطة والعديد من المعاملات البسيطة. Ela é composta por algumas partes simples e muitas transações simples. それは、いくつかのシンプルな部分と、多くのシンプルな取引で構成されています。 Вона складається з кількох простих частин і багатьох простих транзакцій Она состоит из нескольких простых частей и множества простых транзакций.

that are repeated over and over again a zillion times. que|são|repetidas|por|e|sobre|novamente|um|zilhão|vezes que|son|repetidas|una|y|otra|vez|un|trillón|veces التي|تكون|مكررة|فوق|و|فوق|مرة أخرى|عدد|زيلون|مرات які|є|повторюються|знову|і|знову|знову|мільярд|мільйон|разів które|są|powtarzane|ponad|i|znowu|znowu|a|bilion|razy それらは|される|繰り返される|繰り返し|と|繰り返し|再び|一つの|ゼリオン|回 ||||||||countless| 那些|是|重复|超过|和|再次|再次|一|一兆|次数 которые|являются|повторяемыми|снова|и|снова|снова|много|раз| die sich x-mal konstant wiederholen. répétées des milliards de fois. che si ripetono continuamente milioni di volte. Bu milyonlarca kez tekrar ve tekrar edilir. które powtarzają się w kółko miliard razy. que se repiten una y otra vez un billón de veces. 这些交易被重复进行无数次。 التي تتكرر مرارًا وتكرارًا بلا حدود. que se repetem inúmeras vezes. これらの取引は、何度も何度も繰り返されます。 які повторюються знову і знову мільярд разів. Которые повторяются снова и снова миллиарды раз.

and they create 3 main forces that drive the economy. e|eles|criam|principais|forças|que|impulsionam|a|economia y|ellos|crean|principales|fuerzas|que|impulsan|la|economía و|هم|يخلقون|رئيسية|قوى|التي|تدفع|ال|اقتصاد і|вони|створюють|основні|сили|які|рухають|економіку| i|one|tworzą|główne|siły|które|napędzają|tę|gospodarkę そして|彼らは|創造する|主な|力|それらは|駆動する|経済を| ||||forces|||| 和|他们|创造|主要|力量|那些|驱动|经济| и|они|создают|основные|силы|которые|движут|экономику| und sie schaffen 3 Hauptantriebskräfte für die Wirtschaft. Elles engendrent trois forces principales qui font tourner l'économie : e creano 3 forze principali che trainano l'economia. ve ekonomiyi yürüten 3 ana kuvveti oluştururlar. 他们创造了推动经济发展的三大主要力量。 i tworzą 3 główne siły, które napędzają gospodarkę. y crean 3 fuerzas principales que impulsan la economía. 它们创造了推动经济的三个主要力量。 وهم يخلقون 3 قوى رئيسية تدفع الاقتصاد. e eles criam 3 forças principais que impulsionam a economia. そして、彼らは経済を動かす3つの主要な力を生み出します。 і вони створюють 3 основні сили, які керують економікою. и они создают 3 основные силы, которые движут экономикой.

Number 2: The Short term debt cycle Número|O|curto|prazo|dívida|ciclo Número|el|corto|plazo|deuda|ciclo رقم|الدائرة|القصيرة|الأجل|الدين|الدورة номер|короткостроковий|||борговий|цикл Numer|Krótkoterminowy|krótki|termin|dług|cykl 番号|短期|短期の|期間の|債務|サイクル号|短期|短|期|债务|循环 номер|Краткосрочный|краткосрочный|срок|долговой|цикл Nr. 2: den kurzfristigen Schuldenzyklus Deuxièmement, le cycle des dettes à court terme, Numero 2: ciclo del debito a breve termine İki: Kısa vadeli borç döngüsü 第二点：短期债务周期 Numer 2: Krótkoterminowy cykl zadłużenia Número 2: El ciclo de deuda a corto plazo 第二：短期债务周期 رقم 2: دورة الديون القصيرة الأجل Número 2: O ciclo de dívida de curto prazo 第2: 短期債務サイクル Номер 2: Короткостроковий борговий цикл Номер 2: Краткосрочный долговой цикл

and Number 3: The Long term debt cycle e|Número|O|longo|prazo|dívida|ciclo y|Número|el|largo|plazo|deuda|ciclo و|رقم|الدائرة|الطويلة|الأجل|الدين|الدورة і|номер|довгостроковий|||борговий|цикл |Numer|Długoterminowy|dług|termin|dług|cykl そして|番号|長期|長期の|期間の|債務|サイクル和|号|长期|长|期|债务|循环 и|номер|Долгосрочный|долгосрочный|срок|долговой|цикл und Nr. 3 : den langfristigen Schuldenzyklus. Troisièmement, le cycle des dettes à long terme. e Numero 3: ciclo del debito a lungo termine. ve Üç: Uzun vadeli borç döngüsü i Numer 3: Długoterminowy cykl zadłużenia y Número 3: El ciclo de deuda a largo plazo 第三：长期债务周期 ورقم 3: دورة الديون الطويلة الأجل e Número 3: O ciclo de dívida de longo prazo そして第3: 長期債務サイクル і Номер 3: Довгостроковий борговий цикл и Номер 3: Долгосрочный долговой цикл

We'll look at these three forces and how laying them on top of each other ми будемо|дивитися|на|ці|три|сили|і|як|укладання|їх|на|верх|над|кожен|інший мы будем|смотреть|на|эти|три|силы|и|как|наложение|их|на|верх|над|каждую|другую Wir schauen uns diese drei Kräfte an und wie sie übereinandergelegt Examinons ces trois forces et la manière dont leur interaction Guarderemo queste tre forze e come sovrapponendole si Bu üç kuvvete bakacağız ve üst üste yerleştirildiklerinde 我们将研究这三种力以及如何将它们相互叠加 Przyjrzymy się tym trzem siłom i temu, jak nałożenie ich na siebie Examinaremos estas tres fuerzas y cómo superponerlas 我们将研究这三种力量，以及如何将它们叠加在一起 سننظر إلى هذه القوى الثلاث وكيفية وضعها فوق بعضها البعض Vamos analisar essas três forças e como sobrepô-las これらの三つの力を見て、それらを重ねることで Ми розглянемо ці три сили та як їх накладення одна на одну Мы рассмотрим эти три силы и то, как их наложение друг на друга

creates a good template for tracking economic movements створює|хороший|хороший|шаблон|для|відстеження|економічних|рухів создает|хороший||шаблон|для|отслеживания|экономических|движений ein guter Leitfaden zur Verfolgung von Konjunkturbewegungen sind crée un bon modèle de suivi des événements économiques crea un buon modello per seguire i movimenti economici ekonomik hareketleri izlemek ve şimdi neler oluyor anlamak tworzy dobry szablon do śledzenia ruchów gospodarczych crea una buena plantilla para rastrear los movimientos económicos 为跟踪经济动态创建一个良好的模板 يخلق نموذجًا جيدًا لتتبع الحركات الاقتصادية cria um bom modelo para acompanhar os movimentos econômicos 経済の動きを追跡するための良いテンプレートが作成されることを створює хороший шаблон для відстеження економічних рухів создает хорошую основу для отслеживания экономических движений

and figuring out what's happening now. і|з'ясування|що|що є|відбувається|зараз и|понимание|выяснение|что есть|происходящее|сейчас und zum Verstehen, was gerade passiert. que nous pouvons analyser et comprendre. e capire cosa sta accadendo al momento. için iyi bir model oluşturmalarını inceleyeceğiz . i ustalania, co się teraz dzieje. y averiguar qué está sucediendo ahora. 并弄清楚现在发生了什么。 ومعرفة ما يحدث الآن. e entender o que está acontecendo agora. そして今何が起こっているのかを理解することを і з'ясування того, що відбувається зараз. и понимания того, что происходит сейчас.

Let's start with the simplest part of the economy: давайте|почнемо|з|найпростішої|найпростішої|частини||| давайте|начнем|с|самой|простой|части|экономики|| Fangen wir mit dem einfachsten Teil der Wirtschaft an: Commençons par la partie la plus simple de l'économie : Cominciamo con la parte più semplice dell'economia: Ekonominin en basit kısmı ile başlayalım: Zacznijmy od najprostszej części gospodarki: Comencemos con la parte más simple de la economía: 让我们从经济中最简单的部分开始： لنبدأ بأبسط جزء من الاقتصاد: Vamos começar pela parte mais simples da economia: 最もシンプルな経済の部分から始めましょう: Почнемо з найпростішої частини економіки: Давайте начнем с самой простой части экономики:

Transactions. transações 取引 угоди транзакции Transaktionen. les transactions. le transazioni. İşlemler. Transakcji. Transacciones. 交易。 المعاملات. Transações. 取引。 Транзакції. Транзакции.

An economy is simply the sum of the transactions that make it up uma|economia|é|simplesmente|a|soma|de|as|transações|que|fazem|ela|composta Una|economía|es|simplemente|la|suma|de|las|transacciones|que|forman|la|arriba هو|الاقتصاد|يكون|ببساطة|مجموع|مجموع|من|المعاملات|المعاملات|التي|تجعل|إياه|مكونة економіка|це|є|просто|сума|це|угод|які|складають|які|роблять|її|з Gospodarka|gospodarka|jest|po prostu|suma|suma|transakcji|które|transakcje||tworzą|ją|w całości 一つの|経済|である|単に|その|合計|の||取引|それら|作る|それ|上一个|经济|是|仅仅|这个|总和|的||交易|使|组成|它|完成 экономика|это|есть|просто|сумма|транзакций|которые|составляют|транзакции|которые|делают|её|вверх Eine Wirtschaft stellt einfach die Summe ihrer Transaktionen dar L'économie est tout simplement la somme de toutes les transactions. Un'economia non è altro che la somma delle transazioni che la costituiscono Bir ekonomi sadece onu oluşturan işlemlerin toplamıdır 经济只是构成它的交易的总和 Gospodarka to po prostu suma transakcji, które ją tworzą. Una economía es simplemente la suma de las transacciones que la componen. 经济仅仅是构成它的交易的总和。 الاقتصاد هو ببساطة مجموع المعاملات التي تشكله. Uma economia é simplesmente a soma das transações que a compõem. 経済は、それを構成する取引の合計に過ぎません。 Економіка - це просто сума транзакцій, які її складають. Экономика — это просто сумма транзакций, которые её составляют.

and a transaction is a very simple thing. e|uma|transação|é|uma|muito|simples|coisa y|una|transacción|es|una|muy|simple|cosa і|угода|це|є|дуже|просте|річ| i|transakcja|transakcja|jest|bardzo|bardzo|prosta|rzeczą 和|一个|交易|是|一个|非常|简单|事情 и|одна|транзакция|есть|очень|простая|вещь| und eine Transaktion ist etwas ganz Einfaches. La notion de transaction est relativement simple. e una transazione è una cosa molto semplice. ve işlem çok basit bir şeydir. A transakcja to bardzo prosta rzecz. Y una transacción es algo muy simple. 而交易是一件非常简单的事情。 والمعاملة هي شيء بسيط جداً. E uma transação é uma coisa muito simples. そして、取引は非常に単純なものです。 А транзакція - це дуже проста річ. А транзакция — это очень простая вещь.

You make transactions all the time. ти|робиш|угоди|всі|час| ты|делаешь|транзакции|все|время| Sie machen ständig Transaktionen. Nous réalisons constamment des transactions. Si fanno transazioni continuamente. Bu işlemleri sürekli yapıyorsunuz. Dokonujesz transakcji przez cały czas. Haces transacciones todo el tiempo. 你一直在进行交易。 أنت تقوم بإجراء المعاملات طوال الوقت. Você faz transações o tempo todo. あなたは常に取引を行っています。 Ви здійснюєте транзакції весь час. Вы совершаете транзакции всё время.

Every time you buy something you create a transaction. toda|vez|você|compra|algo|você|cria|uma|transação cada|vez|tú|compras|algo|tú|creas|una|transacción كل|مرة|أنت|تشتري|شيئًا|أنت|تخلق|عملية|معاملة кожен|раз|ти|купуєш|щось|ти|створюєш|одну|транзакцію Każdy|raz|ty|kupujesz|coś|ty|tworzysz|transakcję|transakcję 毎|回|あなたが|買う|何か|あなたが|作る|一つの|取引每次|当|你|买|东西|你|创建|一|交易 каждый|раз|ты|покупаешь|что-то|ты|создаешь|транзакцию| Immer wenn Sie Einkaufen, ist dies eine Transaktion. Chaque fois que vous achetez quelque chose, c'est une transaction. Ogni volta che si compra qualcosa si crea una transazione. Ne zaman bir şey alsanız, bir işlem yapıyorsunuz. Za każdym razem, gdy coś kupujesz, tworzysz transakcję. Cada vez que compras algo, creas una transacción. 每次你购买东西时，你都会创建一个交易。 في كل مرة تشتري فيها شيئًا، تقوم بإنشاء معاملة. Toda vez que você compra algo, você cria uma transação. 何かを購入するたびに、あなたは取引を作成します。 Кожного разу, коли ви щось купуєте, ви створюєте транзакцію. Каждый раз, когда вы что-то покупаете, вы создаете транзакцию.

exchanging money or credit trocando|dinheiro|ou|crédito intercambiando|dinero|o|crédito تبادل|المال|أو|الائتمان обміну|грошей|або|кредиту wymiana|pieniędzy|lub|kredytu 交換すること|お金|または|クレジット Trading currency||| 交换|钱|或者|信用 обмена|денег|или|кредита der für Geld oder Kredit échangeant argent ou crédit che scambia moneta o credito para ya da kredi takas eden bir alıcıdan 交换货币或信用 wymiana pieniędzy lub kredytu intercambiando dinero o crédito 用钱或信用进行交换 يتبادل المال أو الائتمان trocando dinheiro ou crédito お金またはクレジットを交換すること。 який обмінює гроші або кредит обменивающего деньги или кредит

with a seller for goods, services or financial assets. com|um|vendedor|por|bens|serviços|ou|financeiros|ativos con|un|vendedor|por|bienes|servicios|o|financieros|activos مع|بائع|بائع|مقابل|السلع|الخدمات|أو|المالية|الأصول з|одним|продавцем|за|товари|послуги|або|фінансові|активи z|sprzedawcą|sprzedawcą|za|towary|usługi|lub|finansowe|aktywa と|一人の|売り手|のために|商品|サービス|または|金融|資産 ||||products||||valuable items 和|一个|卖家|为了|商品|服务|或者|财务|资产 с|продавцом||за|товары|услуги|или|финансовые|активы beim Verkäufer Waren, Dienstleistungen oder Kapitalanlagen ersteht. contre des produits, services ou biens financiers. con un venditore di beni, servizi o attività finanziarie. ve mal, hizmet veya finansal varlık bir satıcısından oluşur. 与商品、服务或金融资产的卖方。 z sprzedawcą na towary, usługi lub aktywa finansowe. con un vendedor por bienes, servicios o activos financieros. 与卖方交换商品、服务或金融资产。 مع بائع مقابل سلع أو خدمات أو أصول مالية. com um vendedor por bens, serviços ou ativos financeiros. 売り手と商品、サービス、または金融資産のために。 з продавцем на товари, послуги або фінансові активи. с продавцом на товары, услуги или финансовые активы.

so adding together the money spent and the amount of credit spent, então|somando|juntos|o|dinheiro|gasto|e|a|quantia|de|crédito|gasto لذلك|إضافة|معًا|ال|المال|المنفق|و|ال|مقدار|من|ائتمان|المنفق тому|додаючи|разом|витрачені|гроші|витрачені|і|суму|кількість|кредиту|кредит|витраченого だから|足し合わせること|一緒に|使った|お金|使った|と|使った|量|の|クレジット|使った ||||||||||信用| поэтому|складывая|вместе|потраченные|деньги|потраченные|и|сумму|количество|кредита|кредит|потраченный Indem man sie also mit den Bargeldausgaben summiert, Quand on additionne l'argent et le montant de crédit dépensés, quindi sommando il denaro speso e l'ammontare di credito utilizzato, Bu yüzden harcanan para ve harcanan kredi miktarının toplayarak, więc dodając razem wydane pieniądze i kwotę wydanego kredytu, así que sumando el dinero gastado y la cantidad de crédito gastado, 所以将花费的钱和信用消费的金额加在一起， لذا عند جمع المال المنفق ومقدار الائتمان المنفق, então somando o dinheiro gasto e a quantidade de crédito gasto, したがって、使ったお金と使ったクレジットの合計を足すことで、 тому, додаючи разом витрачені гроші та суму витраченого кредиту, поэтому, складывая потраченные деньги и сумму потраченного кредита,

you can know the total spending. você|pode|saber|o|total|gasto يمكنك||أن تعرف|ال|الإجمالي|الإنفاق ти|можеш|знати|загальну|загальну|витрату あなたは|できる|知る|合計|総額|支出 |||||支出 ты|можешь|знать|общую|общую|траты kommt man auf die Gesamtausgaben. on obtient la somme totale déboursée. si può sapere la spesa totale. toplam harcamayı biliyorsunuz. możesz znać całkowite wydatki. puedes conocer el gasto total. 你就可以知道总消费。 يمكنك معرفة إجمالي الإنفاق. você pode saber o total de gastos. 総支出を知ることができます。 ви можете дізнатися загальні витрати. вы можете узнать общие расходы.

If you divide the amount spent se|você|dividir|a|quantia|gasta si|tú|divides|el|monto|gastado إذا|أنت|تقسم|ال|المبلغ|المنفق якщо|ти|поділиш|суму|витрачену|витрачену Jeśli|ty|podzielisz|tę|kwotę|wydaną もし|あなたが|割る|その|金額|支出した ||split up||| 如果|你|除以|这个|数量|花费的 если|ты|разделишь|сумму|количество|потраченной Wenn man Ausgaben durch die Si on divise le montant dépensé Se si divide l'ammontare speso Eğer toplam harcamayı, Jeśli podzielisz wydaną kwotę Si divides la cantidad gastada 如果你把花费的金额 إذا قمت بقسمة المبلغ المنفق Se você dividir o valor gasto 支出額を Якщо ви поділите витрачену суму Если вы разделите сумму расходов

by the quantity sold, por|a|quantidade|vendida por|la|cantidad|vendida على|ال|الكمية|المباعة на|кількість|продану|продану według|sprzedanej|ilości|sprzedanej ||quantité| で|その|数量|売れた |||purchased 通过|这个|数量|卖出的 на|количество|количество|проданных verkaufte Menge teilt, par la quantité vendue, per la quantità venduta satış miktarına bölerseniz przez sprzedaną ilość, por la cantidad vendida, 除以销售的数量， على الكمية المباعة، pela quantidade vendida, 販売数量で割ると、 на кількість проданого, на количество проданных товаров,

And that's it. That's a transaction. e|isso é|isso|é|uma|transação y|eso es|eso|eso es|una|transacción و|ذلك|هو|ذلك|صفقة|صفقة і|це є|це|це є|транзакція|транзакція I|to|to|To|jedna|transakcja そして|それは|それ|それが|一つの|取引 |||||exchange or deal 而且|那是|这|那是|一|交易 и|это|всё|это|сделка|сделка Das ist alles. Das ist eine Transaktion. C'est aussi simple que cela : la transaction Questo è tutto. Questa è una transazione. Ve işte bu kadar. Bu bir işlemdir. I to wszystko. To jest transakcja. Y eso es todo. Esa es una transacción. 就这样。这就是一笔交易。 وهذا كل شيء. هذه هي المعاملة. E é isso. Essa é uma transação. それだけです。それが取引です。 І все. Це транзакція. И всё. Это и есть сделка.

It is the building block of the economic machine. isso|é|o|bloco|de|da|a|econômica|máquina es|es|el|bloque|de|la|la|económica|máquina هو|يكون|ال|بناء|كتلة|من|ال|الاقتصادية|آلة це|є|той|будівельний|блок|економічної|тієї|економічної|машини To|jest|ten|budowlany|blok|maszyny|tej|ekonomicznej|maszyny それ|です|その|構築|ブロック|の|その|経済の|機械 ||||fundamental component|||| 它|是|这个|建筑|块|的|这个|经济的|机器 это|есть|строительный|блок|блок|экономической|машины|машины| Sie ist der Baustein der Wirtschaftsmaschine. est l'unité de base de la machine économique. È la base della macchina economica. Bu ekonomik makinesinin yapı taşıdır. 它是经济机器的基石。 To jest budulec maszyny ekonomicznej. Es el bloque de construcción de la máquina económica. 它是经济机器的基石。 إنها حجر الزاوية في الآلة الاقتصادية. É o bloco de construção da máquina econômica. それは経済機械の基本要素です。 Це будівельний блок економічної машини. Это строительный блок экономической машины.

All cycles and all forces in an economy are driven by transactions. todos|ciclos|e|todas|forças|em|uma|economia|são|impulsionadas|por|transações todos|ciclos|y|todas|fuerzas|en|una|economía|son|impulsadas|por|transacciones جميع|الدورات|و|جميع|القوى|في|اقتصاد|اقتصاد|تكون|مدفوعة|بواسطة|المعاملات всі|цикли|і|всі|сили|в|економіці||є|керовані|транзакціями| Wszystkie|cykle|i|wszystkie|siły|w|jednej|gospodarce|są|napędzane|przez|transakcje すべての|サイクル|と|すべての|力|の中で|一つの|経済|です|駆動されている|によって|取引 |repetitive processes|||influences or powers||||||| 所有|循环|和|所有|力量|在|一个|经济|是|驱动的|通过|交易 все|циклы|и|все|силы|в|экономике|экономике|являются|движимыми|транзакциями|транзакциями Alle Konjunkturzyklen und -kräfte werden durch Transaktionen angetrieben. Tous les cycles et toutes les forces de l'économie sont générés par les transactions. Tutti i clicli e tutte le forze in un'economia sono trainati da transazioni. Bir ekonomide tüm döngüler ve tüm kuvvetler, işlemler ile yönlendirilir. 经济中的所有周期和所有力量都是由交易驱动的。 Wszystkie cykle i wszystkie siły w gospodarce są napędzane przez transakcje. Todos los ciclos y todas las fuerzas en una economía son impulsados por transacciones. 经济中的所有周期和所有力量都是由交易驱动的。 جميع الدورات وجميع القوى في الاقتصاد مدفوعة بالمعاملات. Todos os ciclos e todas as forças em uma economia são impulsionados por transações. 経済のすべてのサイクルとすべての力は取引によって駆動されています。 Усі цикли та всі сили в економіці керуються транзакціями. Все циклы и все силы в экономике движимы транзакциями.

A market consists of all the buyers a|||||| un|mercado|consiste|de|todos|los|compradores حرف تعريف|سوق|يتكون|من|جميع|حرف تعريف|المشترين ринок|ринок|складається|з|всіх|покупців|покупців Rynek|rynek|składa się|z|wszystkich|ci|nabywców ある|市場|構成される|の|すべての|その|買い手 ||is made up|||| 一个|市场|由组成|的|所有|这些|买家 рынок|рынок|состоит|из|всех|покупателей|покупателей Ein Markt umfasst alle Käufer Le marché est constitué de tous les acheteurs Un mercato consiste di tutti gli acquirenti Bir pazar tüm alıcıların 市场由所有买家组成 Rynek składa się ze wszystkich nabywców Un mercado consiste en todos los compradores 市场由所有买家组成 يتكون السوق من جميع المشترين Um mercado consiste em todos os compradores 市場はすべての買い手で構成されています Ринок складається з усіх покупців Рынок состоит из всех покупателей

and all the sellers y|todos|los|vendedores و|جميع|حرف تعريف|البائعين і|всіх|продавців|продавців i|wszyscy|ci|sprzedawcy と|||売り手 |||vendors 和|所有|这些|卖家 и|всех|продавцов|продавцов und alle Verkäufer, et de tous les vendeurs e tutti i venditori ve tüm satıcıların i wszyscy sprzedawcy y todos los vendedores 和所有卖家 وجميع البائعين e todos os vendedores そしてすべての売り手 і всіх продавців и всех продавцов

making transactions for the same thing. haciendo|transacciones|por|la|misma|cosa إجراء|معاملات|ل|حرف تعريف|نفس|الشيء які здійснюють|угоди|за|тим|самим|річчю dokonywanie|transakcji|za|tę|samą|rzecz 行っている|取引|のために|その|同じ|物进行|交易|为了|这个|相同的|东西 совершающих|сделки|за|ту|же|вещь die für dieselben Dinge Transaktionen durchführen. effectuant des transactions pour le même produit : che fanno transazioni per la stessa cosa. aynı şey için işlemler yapmalarından oluşur. realizujący transakcje na tę samą rzecz. realizando transacciones por la misma cosa. 为同一商品进行交易. الذين يقومون بمعاملات لنفس الشيء. realizando transações pelo mesmo produto. 同じものの取引を行っています。 які здійснюють угоди за однією і тією ж річчю. осуществляющих сделки с одной и той же вещью.

For example, there is a wheat market, por|ejemplo|allí|hay|un|trigo|mercado على سبيل|المثال|هناك|يوجد|حرف تعريف|قمح|سوق Наприклад|приклад|там|є|ринок|пшениці|ринок Na|przykład|tam|jest|rynek|pszenicy|rynek 例えば|例|そこに|ある|ある|小麦|市場 |||||grain commodity market| 例如|例子|有|是|一个|小麦|市场 Например|пример|там|есть|рынок|пшеницы|рынок Zum Beispiel gibt es einen Weizenmarkt par exemple, le marché du blé, Per esempio c'è un mercato del grano, Örneğin, bir buğday piyasası var, Na przykład, istnieje rynek pszenicy, Por ejemplo, hay un mercado de trigo, 例如，存在一个小麦市场, على سبيل المثال، هناك سوق للقمح, Por exemplo, existe um mercado de trigo, 例えば、小麦市場があります、 Наприклад, існує ринок пшениці, Например, существует рынок пшеницы,

and markets for millions of things. e|mercados|para|milhões|de|coisas y|mercados|para|millones|de|cosas و|أسواق|ل|ملايين|من|أشياء і|ринки|для|мільйонів|з|речей i|rynki|dla|milionów|rzeczy| そして|市場|のための|数百万|の|物 |places to sell||countless items|| 和|市场|为了|数百万|的|东西 и|рынки|для|миллионов|вещей| Märkte für x-beliebige Dinge. et autres marchés couvrant des millions d'articles. e mercati per milioni di cose. ve milyonlarca şey için piyasalar i rynków dla milionów rzeczy. y mercados para millones de cosas. 和数百万种商品的市场。 وأسواق لملايين الأشياء. e mercados para milhões de coisas. そして何百万もの商品の市場。 та ринки мільйонів речей. и рынки миллионов вещей.

An economy consists of all of the transactions uma|economia|consiste|de|todas|as|as|transações una|economía|consiste|de|todas|de|las|transacciones اقتصاد|يتكون|من|من|جميع|من|المعاملات| одна|економіка|складається|з|усіх|з|тих|транзакцій Gospodarka|gospodarka|składa się|z|wszystkich|z|tych|transakcji 一つの|経済|構成される|の|すべての|の|その|取引一个|经济|由组成|的|所有|的|这些|交易 одна|экономика|состоит|из|всех|из|всех|транзакций Eine Wirtschaft besteht aus all diesen Transaktionen L'économie consiste en l'ensemble des transactions effectuées Un'economia consiste di tutte le transazioni Bir ekonomi bu piyasalarındaki Gospodarka składa się ze wszystkich transakcji Una economía consiste en todas las transacciones 一个经济由所有交易组成 تتكون الاقتصاديات من جميع المعاملات Uma economia consiste em todas as transações 経済はすべての取引で構成されている Економіка складається з усіх транзакцій Экономика состоит из всех транзакций

and the total quantity sold e|a|total|quantidade|vendida y|la|total|cantidad|vendida و|ال|الإجمالي|الكمية|المباعة і|загальна|загальна|кількість|продана i|całkowita|całkowita|ilość|sprzedana と|その|総計|数量|売れた |||quantity| 和|总|总|数量|卖出 и|общее|общее|количество|проданное und die gesamte Verkaufsmenge et la quantité totale des ventes e la quantità totale venduta toplam harcama ve toplam satış miktarını i całkowitą ilość sprzedaną y la cantidad total vendida 和总销售数量 وإجمالي الكمية المباعة e a quantidade total vendida 販売された総量と та загальну кількість проданого и общее количество проданных товаров

in all of the markets, em|todos|de|os|mercados en|todos|de|los|mercados في|جميع|من|ال|الأسواق в|усіх|з|ринках| na|wszystkich|z|te|rynkach の中で|すべての|の|その|市場在|所有|的|这些|市场 во|всех|из|рынках| in allen Märkten, sur tous les marchés, in tutti i mercati, toplarsanız; na wszystkich rynkach, en todos los mercados, 在所有市场中， في جميع الأسواق, em todos os mercados, すべての市場で、 на всіх ринках, во всех рынках,

you have everything you need to know você|tem|tudo|você|precisa|de|saber tú|tienes|todo|tú|necesitas|para|saber أنت|لديك|كل شيء|أنت|تحتاج|أن|تعرف ти|маєш|все|ти|потрібно|щоб|знати ty|masz|wszystko|ty|potrzebujesz|do|wiedzieć あなた|持っている|すべて|あなた|必要な|の|知る你|有|一切|你|需要|去|知道 ты|имеешь|всё|ты|нужно|чтобы|знать hat man alles, was man wissen muss, on dispose alors de tous les éléments si ha tutto quello che occorre ekonomiyi anlamak için masz wszystko, co musisz wiedzieć tienes todo lo que necesitas saber 你拥有所有需要知道的东西 لديك كل ما تحتاج لمعرفته você tem tudo que precisa saber あなたが知っておくべきすべてのことを持っています у вас є все, що потрібно знати у вас есть все, что нужно знать

It's just that simple. é|apenas|que|simples es|solo|eso|simple إنه|فقط|أن|بسيط це є|просто|що|просто To|po prostu|tak|proste それは|ただ|その|簡単它是|只是|那么|简单 это|просто|что|просто So einfach ist das. C'est aussi simple que cela. È di una semplicità estrema. İşte bu kadar basit. To po prostu takie proste. Es así de simple. 就是这么简单. الأمر بسيط جداً. É tão simples assim. それはただそれだけのことです。 Це так просто. Это так просто.

People, businesses, banks and governments pessoas|empresas|bancos|e|governos las personas|los negocios|los bancos|y|los gobiernos الناس|الشركات|البنوك|و|الحكومات люди|бізнеси|банки|і|уряди Ludzie|firmy|banki||rządy 人々|企業|銀行|と|政府 |companies||| 人们|企业|银行|和|政府 люди|бизнесы|банки|и|правительства Menschen, Unternehmen, Banken, Regierungen Les gens, les entreprises, les banques et les gouvernements, Persone, società, banche e governi, İnsanlar, işletmeler, bankalar ve hükümetler Ludzie, firmy, banki i rządy Las personas, las empresas, los bancos y los gobiernos 人、企业、银行和政府 الأشخاص والشركات والبنوك والحكومات Pessoas, empresas, bancos e governos 人々、企業、銀行、そして政府 Люди, бізнеси, банки та уряди Люди, бизнес, банки и правительства

all engage in transactions the way I just described: todos|se envolvem|em|transações|a|maneira|eu|apenas|descrevi todos|participan|en|transacciones|la|manera|yo|justo|describí جميع|يشارك|في|المعاملات|الطريقة|التي|أنا|فقط|وصفت всі|залучаються|у|транзакції|те|способом|я|щойно|описав wszyscy|angażują|w|transakcjach|w|sposób|ja|właśnie|opisałem すべての|関与する|に|取引|その|方法|私|ちょうど|説明した所有|参与|在|交易|这个|方法|我|刚刚|描述 все|участвуют|в|транзакциях|таким|образом|я|только что|описал befassen sich alle mit Transaktionen, so wie gerade beschrieben: tous effectuent des transactions de cette manière : tutti prendono parte a transazioni nel modo descritto: Hepsi anlattığım şekilde işlemde bulunurlar: wszyscy angażują się w transakcje w sposób, który właśnie opisałem: todos participan en transacciones de la manera que acabo de describir: 所有人都以我刚才描述的方式进行交易： يتعامل الجميع في المعاملات بالطريقة التي وصفتها للتو: todos participam de transações da maneira que acabei de descrever: すべての人は、私が説明した方法で取引を行います: всі беруть участь у транзакціях так, як я тільки що описав: все участвуют в сделках так, как я только что описал:

exchanging money and credit for goods, services and financial assets. trocando|dinheiro|e|crédito|por|bens|serviços|e|financeiros|ativos intercambiando|dinero|y|crédito|por|bienes|servicios|y|financieros|activos تبادل|المال|و|الائتمان|مقابل|السلع|الخدمات|و|المالية|الأصول обмінюючи|гроші|і|кредити|на|товари|послуги|і|фінансові|активи wymiana|pieniądze|i|kredyt|za|towary|usługi|i|finansowe|aktywa 交換すること|お金|と|クレジット|のために|商品|サービス|と|金融の|資産交换|钱|和|信用|以换取|商品|服务|和|财务|资产 обменяя|деньги|и|кредит|на|товары|услуги|и|финансовые|активы durch denTausch von Geld und Kredit gegen Waren, Dienstleistungen und Kapitalanlagen. Ils échangent de l'argent et du crédit contre des produits, des services ou des biens financiers. scambiando denaro e credito per beni, servizi e attività finanziarie. Mal, hizmet ve finansal varlıklar için para ve kredi alışverişi. wymieniając pieniądze i kredyty na towary, usługi i aktywa finansowe. intercambiando dinero y crédito por bienes, servicios y activos financieros. 用金钱和信用交换商品、服务和金融资产。 تبادل المال والائتمان مقابل السلع والخدمات والأصول المالية. trocando dinheiro e crédito por bens, serviços e ativos financeiros. 商品、サービス、金融資産のためにお金と信用を交換します。 обмінюючи гроші та кредити на товари, послуги та фінансові активи. обменивая деньги и кредиты на товары, услуги и финансовые активы.

The biggest buyer and seller is the government, o|maior|comprador|e|vendedor|é|o|governo el|más grande|comprador|y|vendedor|es|el|gobierno أكبر|أكبر|مشترٍ|و|بائع|هو|الحكومة|الحكومة найбільший|найбільший|покупець|і|продавець|є|уряд|уряд Największym|największym|nabywcą|i|sprzedawcą|jest|rząd|rząd その|最大の|買い手|と|売り手|である|その|政府最大的|最大的|买家|和|卖家|是|这个|政府 самый|крупный|покупатель|и|продавец|является|правительство| Der größte Käufer und Verkäufer ist der Staat, Le plus grand acheteur et vendeur est le gouvernement Il maggiore acquirente e venditore è il settore pubblico, En büyük alıcı ve satıcı olan, hükümet Największym kupującym i sprzedającym jest rząd, El mayor comprador y vendedor es el gobierno, 最大的买家和卖家是政府， أكبر مشترٍ وبائع هو الحكومة, O maior comprador e vendedor é o governo, 最大の買い手と売り手は政府です, Найбільшим покупцем і продавцем є уряд, Самый крупный покупатель и продавец - это государство,

a Central Government that collects taxes and spends money... um|Central|Governo|que|coleta|impostos|e|gasta|dinheiro un|Central|Gobierno|que|recauda|impuestos|y|gasta|dinero حكومة|مركزية|حكومة|التي|تجمع|الضرائب|و|تنفق|المال один|центральний|уряд|який|збирає|податки|і|витрачає|гроші centralny|Centralny|Rząd|który|zbiera|podatki|i|wydaje|pieniądze 一つの|中央の|政府|それは|集める|税金|そして|使う|お金 ||||gathers|government revenue collection||| 一个|中央|政府|这个|收集|税|和|花费|钱 центральное|центральное|правительство|которое|собирает|налоги|и|тратит|деньги Einer Zentralregierung, die Steuern einzieht und Geld ausgibt.... un gouvernement central qui encaisse les impôts et dépense de l'argent, un'amministrazione centrale che riscuote tasse e spende denaro… vergileri toplayan ve para harcayan bir Merkezi Yönetim ... Centralnego Rządu, który zbiera podatki i wydaje pieniądze... un Gobierno Central que recauda impuestos y gasta dinero... 一个征税和花钱的中央政府... حكومة مركزية تجمع الضرائب وتنفق الأموال... um Governo Central que coleta impostos e gasta dinheiro... 税金を徴収し、資金を使う中央政府... центральний уряд, який збирає податки та витрачає гроші... Центральное правительство, которое собирает налоги и тратит деньги...

which is different from other buyers and sellers because it que|é|diferente|de|outros|compradores|e|vendedores|porque|ele el cual|es|diferente|de|otros|compradores|y|vendedores|porque|este الذي|يكون|مختلف|عن|الآخرين|المشترين|و|البائعين|لأن|هو який|є|відмінний|від|інших|покупців|і|продавців|тому що|він który|jest|inny|od|innych|kupujących|i|sprzedających|ponieważ|to それは|である|異なる|から|他の|買い手|そして|売り手|なぜなら|それは这个|是|不同|于|其他|买家|和|卖家|因为|它 который|является|отличным|от|других|покупателей|и|продавцов|потому что|он die sich von anderen Käufern und Verkäufern unterscheidet, da sie ce qui le rend différent des autres acheteurs et vendeurs che è differente da altri acquirenti e venditori perché Merkez Bankası diğer alıcılar ve satıcılar farklıdır który różni się od innych nabywców i sprzedawców, ponieważ que es diferente de otros compradores y vendedores porque 它与其他买家和卖家不同，因为它 الذي يختلف عن المشترين والبائعين الآخرين لأنه que é diferente de outros compradores e vendedores porque ele 他の買い手や売り手とは異なり、 який відрізняється від інших покупців і продавців, тому що він который отличается от других покупателей и продавцов, потому что он

controls the amount of money and credit in the economy. 制御する|その|量|の|お金|そして|信用|の|その|経済 контролює|кількість|кількість|грошей|грошей|і|кредиту|в|економіці|економіці контролирует|количество|количество|денег|денег|и|кредита|в|экономике|экономике die Geldmenge und Kredite in der Wirtschaft steuert. car il contrôle ainsi la quantité d'argent et de crédit controlla l'ammontare di denaro e credito nell'economia. çünkü ekonomide para ve kredi miktarını kontrol eder. 控制经济中的货币和信贷数量。 kontroluje ilość pieniędzy i kredytu w gospodarce. controla la cantidad de dinero y crédito en la economía. 控制着经济中的货币和信贷数量。 يسيطر على كمية المال والائتمان في الاقتصاد. controla a quantidade de dinheiro e crédito na economia. 経済におけるお金と信用の量をコントロールします。 контролює кількість грошей і кредиту в економіці. контролирует количество денег и кредитов в экономике.

and printing new money. e|imprimindo|novo|dinheiro y|imprimiendo|nuevo|dinero و|طباعة|جديدة|أموال і|друкування|нових|грошей i|drukowanie|nowe|pieniądze そして|印刷すること|新しい|お金 |producing|| 和|印刷|新的|钱 и|печатания|новых|денег und durch Drucken von Geld. et en imprimant des billets de banque. e stampando nuova moneta. ve yeni para basarak yapar. i drukując nową walutę. y imprimiendo nuevo dinero. 并印刷新货币。 وطباعة أموال جديدة. e imprimindo novo dinheiro. そして新しいお金を印刷します。 та друку нових грошей. и печати новых денег.

For these reasons, as we'll see, Por|essas|razões|como|nós vamos|ver por|estas|razones|como|nosotros veremos|veremos لأجل|هذه|الأسباب|كما|سن|نرى через|ці|причини|як|ми будемо|бачити Z tych||powodów|jak|będziemy|widzieć ～のために|これらの|理由|～として|我々は～だろう|見る对于|这些|原因|当|我们将|看到 по|этим|причинам|как|мы будем|видеть Daher, wie wir sehen werden, La Banque Centrale est donc Per queste ragioni, come vedremo, Bu nedenlerden dolayı, biz göreceğiz ki, Z tych powodów, jak zobaczymy, Por estas razones, como veremos, 出于这些原因，正如我们将看到的， لهذه الأسباب، كما سنرى, Por essas razões, como veremos, これらの理由から、私たちが見るように、 З цих причин, як ми побачимо, По этим причинам, как мы увидим,

the Central Bank is an important player in the flow центральний||банк|є|важливим|важливим|гравцем|у|потоці|потоці Центральный||банк|является|важным|важным|игроком|в|потоке|потоке spielt die Zentralbank eine wichtige Rolle beim Fluss l'un des plus importants décideurs la banca centrale è un protagonista importante nel flusso Merkez Bankası Kredi akışında önemli bir oyuncu Bank Centralny jest ważnym graczem w przepływie el Banco Central es un jugador importante en el flujo 中央银行在资金流动中扮演着重要角色 البنك المركزي هو لاعب مهم في التدفق o Banco Central é um jogador importante no fluxo 中央銀行は資金の流れにおいて重要なプレーヤーです Центральний банк є важливим гравцем у потоці Центральный банк является важным игроком в потоке

I want you to pay attention to credit. eu|quero|que|a|preste|atenção|a|crédito yo|quiero|tú|a|prestes|atención|a|crédito أنا|أريد|أنت|أن|تدفع|انتباه|إلى|الائتمان я|хочу|ти|щоб|звернув|увагу|на|кредит Chcę|żebyś|ty|zwrócił|uwagę|uwagę|na|kredyt 私は|欲しい|あなたに|を|注意を払う|注意|に|クレジット我|想要|你|去|注意|注意力|对|信用 я|хочу|ты|частица|обратить|внимание|на|кредит Achten Sie besonders auf den Kredit. Regardons le crédit de plus près : Voglio che facciate attenzione al credito. Kredi konusuna dikkat etmenizi istiyorum. Chcę, abyś zwrócił uwagę na kredyt. Quiero que prestes atención al crédito. 我希望你关注信用。 أريدك أن تولي اهتمامًا للاعتماد. Quero que você preste atenção ao crédito. クレジットに注意を払ってほしい。 Я хочу, щоб ви звернули увагу на кредит. Я хочу, чтобы вы обратили внимание на кредит.

Credit is the most important part of the economy, crédito|é|a|mais|importante|parte|da|a|economia el crédito|es|la|más|importante|parte|de|la|economía الائتمان|هو|الجزء|الأكثر|أهمية|جزء|من|الاقتصاد|الاقتصاد кредит|є|найважливішою|найбільшою|важливою|частиною|економіки|| Kredyt|jest|najważniejszą|najbardziej|ważną|częścią|gospodarki|| クレジット|です|最も||重要な|部分|の|経済| 信用|是|最|最|重要的|部分|的|经济| кредит|является|самой|важной|важной|частью|экономики|| Kredit ist der wichtigste Teil der Wirtschaft il est l'élément le plus important de l'économie Il credito è la parte più importante dell'economia Kredi, ekonominin en önemli Kredyt jest najważniejszą częścią gospodarki, El crédito es la parte más importante de la economía, 信用是经济中最重要的部分， الائتمان هو الجزء الأكثر أهمية في الاقتصاد, O crédito é a parte mais importante da economia, クレジットは経済の最も重要な部分であり、 Кредит - це найважливіша частина економіки, Кредит - это самая важная часть экономики,

and probably the least understood. і|мабуть|найменшою|найменшою|зрозумілою и|вероятно|самой|наименее|понятной - und vermutlich der am wenigsten verstandene. et probablement celui que l'on comprend le moins, e probabilmente quella meno capita. ve muhtemelen en az anlaşılan parçasıdır. i prawdopodobnie najmniej zrozumiane. y probablemente la menos entendida. 也是最不被理解的部分。 وربما الأقل فهمًا. e provavelmente a menos compreendida. おそらく最も理解されていない。 і, напевно, найменш зрозуміла. и, вероятно, наименее понятная.

It is the most important part because it is the biggest isso|é|a|mais|importante|parte|porque|isso|é|a|maior Eso|es|la|más|importante|parte|porque|eso|es|la|más grande هو|يكون|الجزء|الأكثر|أهمية|جزء|لأن|هو|يكون|الأكبر|أكبر це|є|най-|найбільш|важлива|частина|тому що|це|є|найбільша| To|jest|najważniejsza|najbardziej|ważna|część|ponieważ|to|jest|największa|największa それ|です|最も|最も|重要な|部分|なぜなら|それ|です|最大の|大きな它|是|最|最|重要的|部分|因为|它|是|最|最大的 это|есть|самая|важная|важная|часть|потому что|это|есть|самая|большая Er ist der wichtigste Teil, weil er den Großteil ausmacht, le plus important parce que le plus gros È la parte più importante perché è la parte En önemli parçasıdır çünkü en büyük To najważniejsza część, ponieważ jest największa Es la parte más importante porque es la más grande 这是最重要的部分，因为它是最大的 إنها الجزء الأكثر أهمية لأنها الأكبر É a parte mais importante porque é a maior それは最も重要な部分です。なぜなら、それが最も大きいからです。 Це найважливіша частина, оскільки вона найбільша Это самая важная часть, потому что она самая большая.

and most volatile part. e|mais|volátil|parte y|más|volátil|parte و|الأكثر|تقلبا|جزء і|найбільш|нестабільна|частина i|najbardziej|zmienny|część そして|最も|変動しやすい|部分 ||unstable or unpredictable| 和|最|不稳定的|部分 и|самая|волатильная|часть und der volatilste ist. et le plus instable. più grande e volatile. ve en oynak kısımdır. i najbardziej zmienna. y la más volátil. 也是最不稳定的部分。 وأكثر الأجزاء تقلبًا. e a parte mais volátil. そして、最も変動の激しい部分でもあります。 і найволатильніша частина. И самая волатильная часть.

Just like buyers and sellers go to the market to make transactions, assim|como|compradores|e|vendedores|vão|para|o|mercado|para|fazer|transações justo|como|compradores|y|vendedores|van|al|el|mercado|para|hacer|transacciones فقط|مثل|المشترين|و|البائعين|يذهبون|إلى|السوق||ل|إجراء|معاملات просто|як|покупці|і|продавці|йдуть|на|ринок||щоб|робити|угоди Tak|jak|kupujący|i|sprzedający|idą|na|rynek|rynek|aby|dokonać|transakcji ちょうど|のように|買い手|と|売り手|行く|に|市場|市場|するために|作る|取引就|像|买家|和|卖家|去|到|这个|市场|去|进行|交易 просто|как|покупатели|и|продавцы|идут|на|рынок||чтобы|делать|сделки So wie Käufer und Verkäufer auf dem Markt Transaktionen tätigen, Prêteurs et emprunteurs font du commerce de la même manière Come acquirenti e venditori vanno al mercato per fare transazioni, Alıcıların ve satıcıların piyasaya gitmesi gibi, Tak jak kupujący i sprzedający idą na rynek, aby dokonać transakcji, Así como los compradores y vendedores van al mercado para hacer transacciones, 就像买家和卖家去市场进行交易一样， تمامًا كما يذهب المشترون والبائعون إلى السوق لإجراء المعاملات, Assim como compradores e vendedores vão ao mercado para fazer transações, 買い手と売り手が取引をするために市場に行くように、 Так само, як покупці та продавці йдуть на ринок для здійснення угод, Точно так же, как покупатели и продавцы идут на рынок для совершения сделок,

so do lenders and borrowers. assim|fazem|credores|e|tomadores así|hacen|prestamistas|y|prestatarios لذلك|يفعلون|المقرضون|و|المقترضون так|роблять|кредитори|і|позичальники więc|(czasownik posiłkowy)|pożyczkodawcy|i|pożyczkobiorcy ||les prêteurs||emprunteurs それと同様に|行く|貸し手|と|借り手 ||loan providers||loan recipients 所以|也|借出者|和|借入者 так|делают|кредиторы|и|заемщики tun es auch Kreditgeber und --nehmer. que tous les autres acheteurs et vendeurs. allo stesso modo fanno i creditori e i debitori. borç veren ve borçlu da işlem yapar. tak samo robią pożyczkodawcy i pożyczkobiorcy. también lo hacen los prestamistas y los prestatarios. 借款人和贷款人也是如此。 يفعل المقرضون والمقترضون نفس الشيء. os credores e devedores também vão. 貸し手と借り手もそうします。 так само роблять кредитори та позичальники. также поступают и кредиторы с заемщиками.

and borrowers usually want to buy something they can't afford, e|tomadores|geralmente|querem|a|comprar|algo|que|não podem|pagar y|prestatarios|generalmente|quieren|a|comprar|algo|que|no pueden|pagar و|المقترضون|عادةً|يريدون|أن|يشتروا|شيئًا|هم|لا يستطيعون|تحمل і|позичальники|зазвичай|хочуть|інфінітивна частка|купити|щось|вони|не можуть|дозволити i|pożyczkobiorcy|zazwyczaj|chcą|do|kupić|coś|oni|nie mogą|pozwolić sobie そして|借り手|通常|欲しい|～すること|買う|何か|彼らが|できない|買うこと |||||||||pay for 和|借入者|通常|想要|去|买|东西|他们|不能|买得起 и|заемщики|обычно|хотят|инфинитивный союз|покупать|что-то|они|не могут|позволить себе und Kreditnehmer wollen etwas kaufen, wofür ihnen das Geld fehlt, et les emprunteurs veulent acheter quelque chose qui dépasse leurs moyens : e chi s'indebita di solito vuole qualcosa che non potrebbe permettersi, ve borçlular genellikle paralarının yetmediği bir şey satın almak istemez. a pożyczkobiorcy zazwyczaj chcą kupić coś, na co ich nie stać, y los prestatarios generalmente quieren comprar algo que no pueden permitirse, 而借款人通常想要购买他们负担不起的东西， وعادةً ما يرغب المقترضون في شراء شيء لا يستطيعون تحمله, e os tomadores geralmente querem comprar algo que não podem pagar, 借り手は通常、手が届かないものを購入したいと思っています、 а позичальники зазвичай хочуть купити щось, що не можуть собі дозволити, а заемщики обычно хотят купить что-то, что они не могут себе позволить,

like a house or car como|uma|casa|ou|carro como|una|casa|o|carro مثل|منزل|منزل|أو|سيارة як|один|будинок|або|автомобіль jak|i|dom|lub|samochód のような|一つの|家|または|車像|一|房子|或者|车 как|дом|или||машина wie ein Haus oder ein Auto, une maison, une voiture, ou bien come una casa o una macchina Bir ev veya araba gibi jak dom lub samochód como una casa o un coche 比如房子或汽车 مثل منزل أو سيارة como uma casa ou um carro 例えば家や車のような наприклад, будинок або автомобіль например, дом или машину

or they want to invest in something like starting a business. ou|eles|querem|a|investir|em|algo|como|começar|um|negócio o|ellos|quieren|a|invertir|en|algo|como|iniciar|un|negocio أو|هم|يريدون|أن|يستثمروا|في|شيئًا|مثل|بدء|عمل|عمل або|вони|хочуть|інфінітивна частка|інвестувати|в|щось|як|початок|одного|бізнесу lub|oni|chcą|(czasownik posiłkowy)|inwestować|w|coś|jak|rozpoczęcie|(nieokreślony)|biznes または|彼らが|欲しい|～すること|投資する|～に|何か|のような|始めること|一つの|ビジネス或者|他们|想要|去|投资|在|某事|像|开始|一|生意 или|они|хотят|инфинитивный союз|инвестировать|во|что-то|как|начать|бизнес| oder sie wollen den Aufbau eines neuen Geschäfts finanzieren. ils souhaitent investir, par exemple dans la création d'une entreprise. o vuole investire in qualcosa come avviare un'impresa. ya da iş kurma gibi bir şeye yatırım yapmak isteyebilirler. lub chcą zainwestować w coś, na przykład rozpoczęcie działalności. o quieren invertir en algo como iniciar un negocio. 或者他们想要投资于像创业这样的事情。 أو يرغبون في الاستثمار في شيء مثل بدء عمل تجاري. ou querem investir em algo como iniciar um negócio. またはビジネスを始めるような投資をしたいと思っています。 або вони хочуть інвестувати в щось, наприклад, у створення бізнесу. или они хотят инвестировать во что-то, например, начать бизнес.

and borrowers get what they want. e|tomadores|conseguir|o que|eles|querem y|prestatarios|obtener|lo que|ellos|quieren و|المقترضين|يحصلون|ما|هم|يريدون і|позичальникам|отримати|те|вони|хочуть i|pożyczkobiorcy|dostają|to co|oni|chcą |借り手|||彼らが| 和|借款人|得到|什么|他们|想要 и|заемщикам|получить|что|они|хотят sowie Kreditnehmern, Wünsche erfüllen. et les emprunteurs à obtenir ce qu'ils veulent. che debitori a ottenere quello che vogliono. hem borçlunun istediklerini olmasına yardımcı olabilir. a pożyczkobiorcy dostają to, czego chcą. como a los prestatarios a obtener lo que desean. 和借款人获得他们想要的东西。 والمقترضين في الحصول على ما يريدون. quanto os tomadores a obter o que desejam. 借り手の両方が望むものを手に入れるのに役立ちます。 так і позичальникам отримати те, що вони хочуть. так и заемщикам получить то, что они хотят.

Borrowers promise to repay the amount they borrow, позичальники|обіцяють|інфінітивна частка|повернути|ту|суму|вони|позичають заемщики|обещают|инфинитивный маркер|вернуть|сумму|сумму|они|берут в долг Kreditnehmer versprechen eine Rückzahlung ihrer Schuld, Les emprunteurs promettent de rendre la somme empruntée, I debitori promettono di ripagare la somma presa a prestito, Borçlular, anapara olarak adlandırılan ödünç aldıkları miktarı Pożyczkobiorcy obiecują spłacić kwotę, którą pożyczają, Los prestatarios prometen devolver la cantidad que piden prestada, 借款人承诺偿还他们借的金额， يعد المقترضون بسداد المبلغ الذي يقترضونه, Os tomadores prometem reembolsar o valor que emprestam, 借り手は借りた金額を返済することを約束します。 Позичальники обіцяють повернути суму, яку вони позичають, Заемщики обещают вернуть сумму, которую они занимают,

called the principal, називана|той|основна сума называемая|основной|долг genannt die Kreditsumme, qu'on appelle le capital, chiamata capitale, artı -faiz denen- bir ek miktarı, nazywaną kapitałem, llamada el principal, 称为本金， المسمى بالمبلغ الأساسي, chamado de principal, その金額は元本と呼ばれます。 яка називається основною сумою, называемую основным долгом,

plus an additional amount, called interest. mais|um|adicional|montante|chamado|juros más|un|adicional|monto|llamado|interés بالإضافة إلى|مقدار|إضافي|مبلغ|يسمى|فائدة плюс|додаткову|додаткову|суму|називану|відсоток plus|dodatkową|dodatkową|kwotę|zwaną|odsetkami さらに|一つの|追加の|金額|と呼ばれる|利子 |||||interest 加上|一个|额外的|数量|称为|利息 плюс|дополнительный|дополнительный|сумма|называемая|процент plus eine zusätzliche Summe, die Zinsen. plus un autre montant qu'on appelle l'intérêt. più una somma supplementare chiamata interesse. geri ödemek için söz verir. 再加上一笔额外的金额，称为利息。 plus dodatkową kwotę, zwaną odsetkami. más una cantidad adicional, llamada interés. 加上一个额外的金额，称为利息。 بالإضافة إلى مبلغ إضافي، يسمى الفائدة. mais um valor adicional, chamado de juros. さらに利息と呼ばれる追加の金額が加わります。 плюс додаткова сума, яка називається відсотками. плюс дополнительная сумма, называемая процентами.

borrowing increases because it's cheaper. empréstimo|aumenta|porque|é|mais barato el préstamo|aumenta|porque|es|más barato الاقتراض|يزيد|لأن|هو|أرخص запозичення|зростає|тому що|це|дешевше pożyczanie|wzrasta|ponieważ|to jest|tańsze 借り入れ|増加する|なぜなら|それは|安いから |goes up|||more affordable 借款|增加|因为|它是|更便宜 заимствование|увеличивается|потому что|это|дешевле erhöht sich die Kreditaufnahme, weil es billiger ist. ils empruntent davantage car c'est meilleur marché. si prende più a prestito perché costa meno. borçlanma artar; çünkü ucuzdur. pożyczki wzrastają, ponieważ są tańsze. el endeudamiento aumenta porque es más barato. 借款增加是因为它更便宜。 تزداد الاقتراضات لأنها أرخص. o empréstimo aumenta porque é mais barato. 借入が増えるのは、安くなるからです。 позики зростають, оскільки це дешевше. заем увеличивается, потому что это дешевле.

Any two people can agree to create credit out of thin air! qualquer|duas|pessoas|podem|concordar|a|criar|crédito|de||fino|ar Cualquier|dos|personas|pueden|acordar|a|crear|crédito|de||delgado|aire أي|اثنان|أشخاص|يمكن|أن يتفقوا|على|أن يخلقوا|ائتمان|من||رقيق|هواء будь-які|двоє|людей|можуть|погодитися|на|створити|кредит|з|повітря|| Każda|dwie|osoby|mogą|zgodzić się|na|stworzyć|kredyt|z||cienkiego|powietrza どんな|二人の|人々が|できる|同意する|〜すること|創造する|信用|から|の|薄い|空気任何|两个|人|能|同意|去|创建|信用|从|的|薄|空气 любой|два|человека|могут|согласиться|на|создать|кредит|из|воздуха|тонкий|воздух Zwei Personen koennen jederzeit Kredit aus der Luft zaubern! Il est tout simplement créé à partir de rien, par deux personnes. Due persone possono accordarsi di creare credito dal nulla! Herhangi iki kişi yoktan kredi oluşturmak için anlaşabilir! 任何两个人都可以同意凭空创造信用！ Każde dwie osoby mogą zgodzić się na stworzenie kredytu z niczego! ¡Cualquier dos personas pueden acordar crear crédito de la nada! 任何两个人都可以同意凭空创造信用！ يمكن لأي شخصين الاتفاق على خلق الائتمان من العدم! Qualquer duas pessoas podem concordar em criar crédito do nada! 誰でも二人の人間が合意して、無から信用を生み出すことができる！ Будь-які дві людини можуть погодитися створити кредит з повітря! Два человека могут согласиться создать кредит из ничего!

it immediately turns into debt. isso|imediatamente|se transforma|em|dívida eso|inmediatamente|se convierte|en|deuda ذلك|على الفور|يتحول|إلى|دين це|негайно|перетворюється|в|борг to|natychmiast|zamienia|w|dług それが|すぐに|変わる|に|借金 ||||debt 它|立即|转变|成为|债务 это|немедленно|превращается|в|долг verwandelt er sich in eine Schuld. il devient une dette. si converte immediatamente in debito. hemen borca dönüşür. 它立即变成债务。 natychmiast zamienia się w dług. inmediatamente se convierte en deuda. 它立即变成债务。 يتحول على الفور إلى دين. isso se transforma imediatamente em dívida. それはすぐに借金に変わります。 вона відразу перетворюється на борг. это немедленно превращается в долг.

Debt is both an asset to the lender, dívida|é|tanto|um|ativo|para|o|credor la deuda|es|tanto|un|activo|para|el|prestamista الدين|هو|كلاً من|أداة|أصل|إلى|الـ|المقرض борг|є|як|активом||для|кредитора| Dług|jest|zarówno|jednym|aktywem|dla|tego|pożyczkodawcy 借金|は|両方|一つの|資産|に|その|貸し手 ||||valuable resource|||lender 债务|是|既|一个|资产|对|这个|借出者 долг|является|как|активом|актив|для|кредитора| Schuld ist ein Gewinn für den Kreditgeber La dette est un actif pour le prêteur Il debito è sia un'attività per il finanziatore, Borç hem borç verene hem borçluya ait varlıktır, Dług jest zarówno aktywem dla pożyczkodawcy, La deuda es tanto un activo para el prestamista, 债务对贷方来说是一种资产， الدين هو أصل للمقرض, A dívida é tanto um ativo para o credor, 借金は貸し手にとって資産であり、 Борг є активом для кредитора, Долг является как активом для кредитора,

and a liability to the borrower. e|uma|obrigação|para|o|devedor y|una|obligación|para|el|prestatario و|أداة|التزام|إلى|الـ|المقترض і|зобов'язанням||для|позичальника| i|odpowiedzialność|odpowiedzialność|dla|ten|pożyczkobiorca そして|一つの|負債|に|その|借り手 ||liability|||borrower 和|一个|负债|对|这个|借入者 и|обязательством|обязательство|для|заемщика| und eine Verbindlichkeit für den Kreditnehmer. et un passif pour l'emprunteur. che una passività per il debitore. ve borçlu için bir sorumluluktur. jak i zobowiązaniem dla pożyczkobiorcy. como un pasivo para el prestatario. 对借方来说是一种负债。 وهو التزام للمقترض. quanto um passivo para o tomador. 借り手にとっては負債です。 і зобов'язанням для позичальника. так и обязательством для заемщика.

In the future, No|o|futuro en|el|futuro في|الـ|المستقبل У|майбутньому| W|przyszłości| の中で|その|未来在|这个|未来 В|будущем| Später, Par la suite, Nel futuro, Gelecekte, W przyszłości, En el futuro, 在未来， في المستقبل, No futuro, 将来的には、 У майбутньому, В будущем,

when the borrower repays the loan, plus interest, quando|o|tomador|reembolsa|o|empréstimo|mais|juros cuando|el|prestatario|paga|el|préstamo|más|interés عندما|ال|المقترض|يسدد|ال|القرض|بالإضافة إلى|الفائدة коли|цей|позичальник|повертає|кредит|позика|плюс|відсотки kiedy|ten|pożyczkobiorca|spłaca|ten|pożyczkę|plus|odsetki 借り手が|その|借り手|返済する|その|借金|さらに|利息 |||repays||loan|| 当|这个|借款人|还款|这个|贷款|加上|利息 когда|этот|заемщик|погашает|этот|кредит|плюс|проценты wenn ein Kreditnehmer sein Darlehen mit Zinsen zurückzahlt, lorsque l'emprunteur rembourse le prêt plus les intérêts, quando il debitore ripaga il prestito più interessi, borçlu kredi faizini öder zaman, gdy pożyczkobiorca spłaci pożyczkę, plus odsetki, cuando el prestatario reembolsa el préstamo, más intereses, 当借款人偿还贷款及利息时， عندما يقوم المقترض بسداد القرض، بالإضافة إلى الفائدة, quando o tomador paga o empréstimo, mais os juros, 借り手がローンを返済すると、利息も含めて、 коли позичальник повертає позику, плюс відсотки, когда заемщик погашает кредит, плюс проценты,

the asset and liability disappear o|ativo|e|passivo|desaparecem el|activo|y|pasivo|desaparecen ال|الأصل|و|الالتزام|تختفي цей|актив|і|зобов'язання|зникають ten|aktywa|i|zobowiązania|znikają その|資産|と|負債|消える |||financial obligation|cease to exist 这个|资产|和|负债|消失 этот|актив|и|обязательство|исчезают verschwinden Vermögen und Schuld, l'actif et le passif disparaissent l'attività e la passività scompaiono mülk ve sorumluluk kaybolur. 资产和负债消失 aktywa i pasywa znikają el activo y el pasivo desaparecen 资产和负债消失， تختفي الأصول والالتزامات o ativo e o passivo desaparecem 資産と負債は消えます。 актив і зобов'язання зникають актив и обязательство исчезают

and the transaction is settled. e|a|transação|é|liquidada y|la|transacción|es|liquidada و|ال|المعاملة|تكون|مُستقرة і|ця|угода|є|врегульованою i|ta|transakcja|jest|rozliczona そして|その|取引|である|決済される ||||completed 和|这个|交易|是|解决 и|эта|сделка|является|завершенной und die Transaktion ist abgeschlossen. et la transaction s'achève. e la transazione è chiusa. ve işlem gerçekleşir. 交易已结算。 a transakcja jest rozliczana. y la transacción se cierra. 交易就完成了。 وتُسوى المعاملة. e a transação é liquidada. そして、取引は完了します。 і угода вважається завершеною. и сделка считается завершенной.

Because when a borrower receives credit, porque|quando|um|tomador|recebe|crédito porque|cuando|un|prestatario|recibe|crédito لأن|عندما|واحد|مقترض|يتلقى|ائتمان тому що|коли|один|позичальник|отримує|кредит Ponieważ|kiedy|(nie tłumaczone)|kredytobiorca|otrzymuje|kredyt なぜなら|〜する時|一人の|借り手|受け取る|信用 ||||gets| 因为|当|一个|借款人|收到|信贷 потому что|когда|один|заемщик|получает|кредит Weil der Kreditnehmer durch einen Kredit Lorsque l'emprunteur reçoit la somme empruntée, Perché quando un debitore riceve credito, Çünkü, bir borçlu kredi aldığında 因为当借款人获得信贷时， Ponieważ gdy pożyczkobiorca otrzymuje kredyt, Porque cuando un prestatario recibe crédito, 因为当借款人获得信贷时， لأن عندما يحصل المقترض على ائتمان, Porque quando um tomador recebe crédito, 借り手がクレジットを受け取るとき、 Бо коли позичальник отримує кредит, Потому что, когда заемщик получает кредит,

is another person's income. é|outro|de pessoa|renda es|otro|persona|ingreso هو|آخر|شخص|دخل є|інший|людини|дохід jest|inny|osoby|dochód は|別の|人の|収入 |||earnings 是|另一个|人的|收入 это|другой|человека|доход das Einkommen einer anderen ist. constituent le revenu d'une autre. è reddito per un'altra persona. başka bir kişinin geliri olduğundan dolayı; są dochodem innej osoby. es el ingreso de otra persona. 是另一个人的收入。 هو دخل شخص آخر. é a renda de outra pessoa. は他の人の収入です。 є доходом іншої людини. это доход другого человека.

Think about it, every dollar you spend, someone else earns. pense|sobre|isso|cada|dólar|você|gasta|alguém|mais|ganha piensa|en|eso|cada|dólar|tú|gastas|alguien|más|gana فكر|في|ذلك|كل|دولار|أنت|تنفق|شخص|آخر|يكسب думай|про|це|кожен|долар|ти|витрачаєш|хтось|інший|заробляє Pomyśl|o|tym|każdy|dolar|ty|wydajesz|ktoś|inny|zarabia 考えて|について|それ|すべての|ドル|あなたが|使う|誰かが|他の人が|得る |||||||||receives as income 想|关于|它|每个|美元|你|花费|某人|其他|赚取 подумай|о|этом|каждый|доллар|ты|тратишь|кто-то|другой|зарабатывает Jeder ausgegebene Dollar ist der Verdienst eines Anderen, Chaque dollar que vous dépensez est gagné par quelqu'un d'autre, Pensateci, ogni dollaro che spendete, qualcuno lo guadagna. harcadığınız her doları, başkasının kazanıdığını, düşünün. Pomyśl o tym, każdy dolar, który wydajesz, ktoś inny zarabia. Piénsalo, cada dólar que gastas, alguien más lo gana. 想想看，你花的每一美元，别人都在赚。 فكر في الأمر، كل دولار تنفقه، يكسبه شخص آخر. Pense nisso, cada dólar que você gasta, alguém ganha. 考えてみてください、あなたが使うすべてのドルは、誰かが得るものです。 Подумайте про це, кожен долар, який ви витрачаєте, хтось інший заробляє. Подумайте об этом, каждый доллар, который вы тратите, кто-то другой зарабатывает.

and every dollar you earn, someone else has spent. e|cada|dólar|você|ganha|alguém|mais|tem|gasto y|cada|dólar|tú|ganas|alguien|más|ha|gastado و|كل|دولار|أنت|تكسب|شخص|آخر|قد|أنفق і|кожен|долар|ти|заробляєш|хтось|інший|вже|витратив i|każdy|dolar|ty|zarobisz|ktoś|inny|ma|wydał そして|すべての|ドル|あなたが|得る|誰かが|他の人が|使った|使った和|每个|美元|你|赚取|某人|其他|已经|花费 и|каждый|доллар|ты|зарабатываешь|кто-то|другой|уже|потратил jeder selbst verdiente Dollar ist die Ausgabe eines Anderen. et chaque dollar que vous gagnez a été dépensé par quelqu'un d'autre. e ogni dollaro che guadagnate, qualcuno l'ha speso. Ve kazandığınız her dolar, başkasının harcaması. a każdy dolar, który zarabiasz, ktoś inny wydał. y cada dólar que ganas, alguien más lo ha gastado. 而你赚的每一美元，别人都已经花掉了。 وكل دولار تكسبه، قد أنفقه شخص آخر. e cada dólar que você ganha, alguém já gastou. そして、あなたが得るすべてのドルは、誰かが使ったものです。 і кожен долар, який ви заробляєте, хтось інший витратив. и каждый доллар, который вы зарабатываете, кто-то другой потратил.

A creditworthy borrower has two things: um|digno de crédito|tomador|tem|duas|coisas un|digno de crédito|prestatario|tiene|dos|cosas مقترض|جدير بالائتمان|المقترض|لديه|شيئين|أشياء один|кредитоспроможний|позичальник|має|дві|речі Kredytobiorca|wiarygodny|kredytobiorca|ma|dwie|rzeczy 一つの|信用できる|借り手|持っている|二つの|こと |financially reliable|||| 一个|值得信贷的|借款人|有|两个|事情 один|кредитоспособный|заемщик|имеет|две|вещи Ein kreditwürdiger Kreditnehmer verfügt über zwei Dinge: Un emprunteur solvable présente deux caractéristiques : Un debitore con buon credito ha due cose: kredi vermeye değer bulunmak iki şeye bağlıdır. Wiarygodny kredytobiorca ma dwie rzeczy: Un prestatario digno de crédito tiene dos cosas: 一个有信用的借款人有两样东西： المقترض الذي يستحق الائتمان لديه شيئين: Um tomador de crédito digno tem duas coisas: 信用に値する借り手には2つの要素があります： Кредитоспроможний позичальник має дві речі: Кредитоспособный заемщик имеет две вещи:

the ability to repay and collateral. a|capacidade|de|pagar|e|garantia la|habilidad|a|pagar|y|colateral ال|القدرة|على|السداد|و|الضمان ця|здатність|до|повернення|і|забезпечення zdolność|zdolność|do|spłaty|i|zabezpieczenie その|能力|〜すること|返済する|と|担保 |||||security for loan 这个|能力|去|还款|和|抵押物 способность|способность|к|погасить|и|залог Rückzahlfähigkeit und Sicherheiten. la capacité de rembourser, et des garanties. la capacità di ripagare e garanzie. geri ödeme gücü ve teminat için. 还款能力和抵押品。 zdolność do spłaty i zabezpieczenie. la capacidad de reembolso y la garantía. 还款能力和抵押品。 القدرة على السداد والضمان. a capacidade de reembolso e garantia. 返済能力と担保。 здатність погасити та заставу. способность к погашению и залог.

Having a lot of income in relation to his debt gives him the ability to repay. ter|uma|muito|de|renda|em|relação|a|sua|dívida|dá|a ele|a|capacidade|de|pagar tener|un|mucho|de|ingreso|en|relación|a|su|deuda|le da|a él|la|habilidad|a|pagar امتلاك|الكثير من|الكثير|من|الدخل|في|العلاقة|مع|ديونه|الدين|يعطي|له|القدرة||على|السداد наявність|багато|багато|з|доходу|у|відношенні|до|його|боргу|дає|йому|цю|здатність|до|повернення Posiadanie|dużo|dochodu|||w|stosunku|do|jego|długu|daje|mu|tę|zdolność|do|spłaty 持つこと|1つの|多く|の|収入|に|関係|〜に対して|彼の|借金|与える|彼に|その|能力|〜すること|返済する拥有|一个|很多|的|收入|在|关系|对于|他的|债务|给|他|这个|能力|去|还款 наличие|много|много|дохода|дохода|в|отношении|к|его|долгу|дает|ему|способность|способность|к|погасить Mit mehr Einkommen im Verhältnis zu den Schulden kann er sie zurückzahlen. Le fait d'avoir un revenu élevé par rapport à la dette garantit la capacité à la rembourser. L'avere molto reddito in rapporto al suo debito gli dà la capacità di ripagare. Çok fazla gelire sahip olmak, borcu geri ödeme gücü kazandırır 与债务相关的大量收入使他有能力偿还。 Posiadanie dużego dochodu w stosunku do jego zadłużenia daje mu zdolność do spłaty. Tener muchos ingresos en relación con su deuda le da la capacidad de reembolso. 相对于他的债务，拥有很多收入使他有能力还款。 وجود دخل كبير بالنسبة لمديونيته يمنحه القدرة على السداد. Ter uma renda alta em relação à sua dívida lhe dá a capacidade de reembolso. 彼の負債に対する収入が多いことは、彼に返済能力を与えます。 Наявність великого доходу в порівнянні з його боргом дає йому можливість погасити. Наличие большого дохода по сравнению с его долгом дает ему возможность погашения.

In the event that he can't repay, he has valuable assets to use as collateral that can be sold. caso|de|evento|que|ele|não pode|pagar|ele|tem|valiosos|ativos|para|usar|como|garantia|que|podem|ser|vendidos en|el|caso|que|él|no puede|pagar|él|tiene|valiosos|activos|para|usar|como|colateral|que|pueden|ser|vendidos في|حالة|حالة|أن|هو|لا يستطيع|السداد|هو|لديه|قيمة|الأصول|لاستخدامها||ك|ضمان|التي|يمكن|أن|تُباع У|випадку||що|він|не може|повернути|він|має|цінні|активи|для|використання|як|забезпечення|які|можуть|бути|продані W|tym|przypadku|że|on|nie może|spłacić|on|ma|cenne|aktywa|do|wykorzystania|jako|zabezpieczenie|które|mogą|być|sprzedane の|その|場合|〜ということ|彼が|できない|返済する|彼は|持っている|貴重な|資産|〜するための|使用する|として|担保|〜という|できる|〜される|売られる ||||||||||||||security for loan|||| 在|这个|事件|如果|他|不能|还款|他|有|有价值的|资产|去|使用|作为|抵押物|可以|能|被|卖掉 В|случае|случае|что|он|не может|погасить|он|имеет|ценные|активы|для|использования|в качестве|залога|которые|могут|быть|проданы Kann er es nicht, hat er wertvolle Güter, die als verkäufliche Sicherheiten dienen. Si l'emprunteur ne peut pas rembourser, ses biens servent de garantie : ils peuvent être saisis et vendus. Se non può ripagare, ha attività di valore negoziabili da usare come garanzia. Borçlu geri ödeme yapamaz durumdaysa, teminat olarak kullanılacak; satılabilen, değerli mülklere sahiptir. 如果他无法偿还，他有宝贵的资产可以用作可以出售的抵押品。 W przypadku, gdy nie może spłacić, ma cenne aktywa, które może wykorzystać jako zabezpieczenie i które można sprzedać. En caso de que no pueda reembolsar, tiene activos valiosos que puede usar como garantía y que pueden ser vendidos. 如果他无法还款，他有可以作为抵押品的有价值资产可以出售。 في حال عدم قدرته على السداد، لديه أصول قيمة يمكن استخدامها كضمان يمكن بيعها. No caso de ele não conseguir reembolsar, ele possui ativos valiosos para usar como garantia que podem ser vendidos. もし彼が返済できない場合、売却できる貴重な資産を担保として使用できます。 У разі, якщо він не зможе погасити, у нього є цінні активи, які можна використовувати як заставу і які можна продати. В случае, если он не сможет погасить, у него есть ценные активы, которые можно использовать в качестве залога и которые можно продать.

This makes lenders feel comfortable lending him money. isso|faz|credores|se sentirem|confortáveis|emprestando|a ele|dinheiro esto|hace|prestamistas|sentir|cómodos|prestando|le|dinero هذا|يجعل|المقرضين|يشعرون|بالراحة|إقراض|له|المال це|робить|кредиторів|відчувати|комфортно|позичаючи|йому|гроші To|sprawia|pożyczkodawcy|czują|komfortowo|pożyczając|jemu|pieniądze これ|作る|貸し手|感じる|快適な|貸すこと|彼に|お金 |||||lending|| 这|使|放贷人|感到|舒适|借出|他|钱 это|делает|кредиторов|чувствовать|комфортно|давая в долг|ему|деньги Die zufriedenen Kreditgeber geben ihm das Geld. Les prêteurs n'ont donc aucune réticence à lui prêter de l'argent. Questo mette a loro agio i finanziatori che prestano denaro. Bu borç vereni para verirken daha rahat hissettirir. To sprawia, że pożyczkodawcy czują się komfortowo, udzielając mu pożyczek. Esto hace que los prestamistas se sientan cómodos prestándole dinero. 这让贷款人感到放心，愿意借钱给他。 هذا يجعل المقرضين يشعرون بالراحة عند إقراضه المال. Isso faz com que os credores se sintam confortáveis em emprestar dinheiro a ele. これにより、貸し手は彼にお金を貸すことに安心感を持ちます。 Це змушує кредиторів почуватися комфортно, позичаючи йому гроші. Это заставляет кредиторов чувствовать себя комфортно, одалживая ему деньги.

this leads to more increased borrowing and so on. isso|leva|a|mais|aumento|empréstimo|e|assim|por diante esto|lleva|a|más|mayor|endeudamiento|y|así|adelante هذا|يؤدي|إلى|المزيد|المتزايد|الاقتراض|و|لذلك|على ذلك це|призводить|до|більшого|збільшеного|запозичення|і|отже|далі to|prowadzi|do|bardziej|zwiększonego|zadłużenia|i|tak|dalej これ|もたらす|〜へ|より多くの|増加した|借入れ|そして|| 这|导致|到|更多的|增加的|借款|和|所以|继续 это|приводит|к|большему|увеличенному|заимствованию|и|так|далее führt dies zu erhöhten Kreditaufnahmen, usw. cela permet des emprunts encore plus importants. questo porta ad aumentare il debito e così via. bu daha fazla artan borçlanmalara yol açar. prowadzi to do dalszego zwiększenia zadłużenia i tak dalej. esto lleva a un mayor endeudamiento y así sucesivamente. 这导致更多的借款增加，依此类推。 فإن ذلك يؤدي إلى مزيد من الاقتراض المتزايد وهكذا. isso leva a um aumento ainda maior do endividamento e assim por diante. これはさらに借入の増加につながります。 це призводить до подальшого збільшення запозичень і так далі. это приводит к дальнейшему увеличению заимствований и так далее.

This self-reinforcing pattern leads to economic growth este|||padrão|leva|a|econômico|crescimento este|||patrón|conduce|a|económico|crecimiento هذا|||نمط|يؤدي|إلى|اقتصادي|نمو цей|||шаблон|веде|до|економічного|зростання Ten|||wzorzec|prowadzi|do|ekonomicznego|wzrostu この|||パターン|導く|への|経済的|成長 ||reinforcing||||| 这个|||模式|导致|到|经济的|增长 этот|||паттерн|приводит|к|экономическому|росту Dieses selbstbestätigende Muster führt zu Wirtschaftswachstum Ce phénomène de renforcement entraîne la croissance économique, Questo modello di autorafforzamento porta la crescita economica Bu kendi kendini pekiştiren olaylar ekonomik büyümeye yol açar Ten samonapędzający się wzór prowadzi do wzrostu gospodarczego Este patrón de auto-refuerzo conduce al crecimiento económico 这种自我强化的模式导致了经济增长 هذا النمط المعزز ذاتياً يؤدي إلى النمو الاقتصادي Esse padrão auto-reforçante leva ao crescimento econômico この自己強化パターンは経済成長につながります Цей самопідтримуючий патерн призводить до економічного зростання Этот самоподдерживающийся паттерн приводит к экономическому росту

and is why we have Cycles. e|é|por que|nós|temos|ciclos y|es|por qué|nosotros|tenemos|ciclos و|هو|لماذا|نحن|لدينا|دورات і|є|чому|ми|маємо|цикли i|jest|dlaczego|my|mamy|Cykle そして|である|なぜ|私たち|持っている|サイクル和|是|为什么|我们|有|周期 и|есть|почему|мы|имеем|циклы und warum wir Zyklen haben. et c'est ainsi que commencent les cycles. e per questo abbiamo i cicli. Bu nedenle Dalgalanmalar olur. i dlatego mamy cykle. y es la razón por la que tenemos ciclos. 这就是我们为什么会有周期的原因。 وهذا هو السبب في وجود الدورات. e é por isso que temos Ciclos. そして、これが私たちにサイクルがある理由です。 і саме тому у нас є цикли. и именно поэтому у нас есть циклы.

In a transaction, you have to give something in order to get something em|uma|transação|você|tem|que|dar|algo|em|ordem|a|receber|algo en|una|transacción|tú|tienes|que|dar|algo|en|orden|para|obtener|algo في|واحدة|معاملة|أنت|يجب عليك|أن|تعطي|شيئًا|في|من أجل|أن|تحصل|شيئًا в|угоді|транзакції|ти|маєш|щоб|дати|щось|в|щоб|щоб|отримати|щось W|w|transakcji|ty|musisz|(czasownik posiłkowy)|dać|coś|w|celu|(czasownik posiłkowy)|otrzymać|coś において|一つの|取引|あなたは|持っている|する必要がある|与える|何かを|に|順序|するために|得る|何かを在|一个|交易|你|必须|去|给|某物|为了|以便|去|得到|某物 в|одной|сделке|ты|должен|чтобы|дать|что-то|в|чтобы|чтобы|получить|что-то Bei Transaktionen muss man etwas geben, um etwas zu erhalten. Dans une transaction, on doit donner quelque chose pour obtenir quelque chose, In una transazione devi dare qualcosa per ottenere qualcosa. Bir işlemde, bir şey almak için bir şey vermek zorundasınız W transakcji musisz dać coś, aby otrzymać coś. En una transacción, tienes que dar algo para obtener algo 在交易中，你必须付出一些东西才能得到一些东西 في المعاملة، يجب أن تعطي شيئاً من أجل الحصول على شيء Em uma transação, você tem que dar algo para receber algo 取引では、何かを得るためには何かを与えなければなりません У транзакції ви повинні щось віддати, щоб щось отримати В сделке вы должны что-то отдать, чтобы что-то получить

and that accumulated knowledge raises are living standards e|que|acumulado|conhecimento|eleva|são|de vida|padrões و|أن|المتراكمة|المعرفة|ترفع|هي|المعيشية|المعايير і|що|накопичене|знання|підвищує|наші|життєві|стандарти そして|その|蓄積された|知識|引き上げる||生活|水準 |||知识|||| и|что|накопленные|знания|повышает|наши|жизненные|стандарты dass angesammeltes Wissen den Lebensstandard erhöht. et ces connaissances accumulées nous permettent d'améliorer notre niveau de vie. i nostri standard di vita. ve bu bilgi birikimi yaşam standardlarımızı yükseltti. 知识的积累就是生活水平的提高 A ta zgromadzona wiedza podnosi nasze standardy życia. y ese conocimiento acumulado eleva nuestros estándares de vida 而这些积累的知识提高了我们的生活水平 وهذا المعرفة المتراكمة ترفع من مستويات معيشتنا e esse conhecimento acumulado eleva nossos padrões de vida そしてその蓄積された知識は私たちの生活水準を向上させます і ці накопичені знання підвищують наші життєві стандарти и эти накопленные знания повышают наши жизненные стандарты

those who were invented and hard-working raise aqueles|que|foram|inventados|e|||elevam أولئك|الذين|كانوا|اخترعوا|و|||يرفعون ті|хто|були|винахідливі|і|||підвищують それら|誰が|だった|発明した|そして|||引き上げる те|кто|были|изобретательными|и|||повышают Diejenigen, die kreativ sind und schwer arbeiten steigern Ceux d'entre nous qui sont inventifs et travaillent dur Gli inventivi e solerti aumentano Yaratıcı ve çalışkan olanlar 那些被发明并辛勤劳动养育的人 ci, którzy zostali wynalezieni i ciężko pracują, podnoszą aquellos que fueron inventados y trabajadores arduos se elevan 那些发明和勤奋的人提高了 أولئك الذين اخترعوا وعملوا بجد يرفعون aqueles que foram inventivos e trabalhadores se elevam 発明された人々や勤勉な人々が向上させます ті, хто був винахідливим і працьовитим, підвищують те, кто был изобретательным и трудолюбивым, поднимаются

their productivity and their living standards faster їхня|продуктивність|і|їхні|життєві|стандарти|швидше их|продуктивность|и||жизненные|стандарты|быстрее ihre Produktivität und ihren Lebensstandard schneller, augmentent leur productivité et leur niveau de vie plus vite la produttività e il tenore di vita più velocemente verimliliklerini ve yaşam standartlarını kayıtsız ve tembel olanlardan 他们的生产力和生活水平更快 swoją wydajność i standardy życia szybciej su productividad y sus niveles de vida más rápido 他们的生产力和生活水平提高得更快 إنتاجيتهم ومستويات معيشتهم أسرع sua produtividade e seus padrões de vida mais rápido 彼らの生産性と生活水準はより早く їхня продуктивність та рівень життя зростають швидше их производительность и уровень жизни растут быстрее

than those who are complacent and lazy, ніж|ті|хто|є|самозадоволені|і|ледачі чем|те|кто|являются|самодовольными|и|ленивыми als die Zufriedenen und Faulen. que ceux qui sont passifs et fainéants. di coloro che sono indolenti e pigri, daha hızlı arttırdılar. niż ci, którzy są zadowoleni i leniwi, que aquellos que son complacientes y perezosos, 比那些自满和懒惰的人， من أولئك الذين هم راضون وكسالى, do que aqueles que são complacentes e preguiçosos, 自己満足で怠惰な人々よりも、 ніж у тих, хто самозадоволений і лінивий, чем у тех, кто самодоволен и ленив,

but that isn't necessarily true over the short run. але|це|не є|обов'язково|правдою|протягом|короткого|короткого|періоду но|это|не является|обязательно|истинным|на протяжении|коротком|коротком|периоде Aber kurzfristig betrachtet stimmt das nicht ganz. Mais ceci n'est pas toujours vrai à court terme. ma questo non è sempre vero nel breve periodo. ama bu kısa vadede çok da önemli değildir. 但从短期来看，情况不一定如此。 ale to niekoniecznie jest prawdą w krótkim okresie. pero eso no es necesariamente cierto a corto plazo. 但这在短期内不一定是正确的。 لكن هذا ليس بالضرورة صحيحًا على المدى القصير. mas isso não é necessariamente verdade a curto prazo. しかし、それは短期的には必ずしも真実ではありません。 але це не обов'язково вірно в короткостроковій перспективі. но это не обязательно верно в краткосрочной перспективе.

Productivity matters most in the long run, but credit matters most in the short run. Langfristig ist Produktivität das Wichtigste, aber kurzfristig ist es Kredit. La productivité est importante surtout à long terme, et les questions de crédit à court terme. La produttività è importante soprattutto nel lungo termine, ma il credito lo è soprattutto nel breve. Verimlilik, uzun vadede önemlidir, ancak kredi en çok kısa vadede önemlidir. 从长远来看，生产力最重要，但从短期来看，信用最重要。 Wydajność ma największe znaczenie w długim okresie, ale kredyt ma największe znaczenie w krótkim okresie. La productividad importa más a largo plazo, pero el crédito importa más a corto plazo. 生产力在长期内最重要，但信用在短期内最重要。 تعتبر الإنتاجية الأكثر أهمية على المدى الطويل، لكن الائتمان هو الأكثر أهمية على المدى القصير. A produtividade é mais importante a longo prazo, mas o crédito é mais importante a curto prazo. 生産性は長期的には最も重要ですが、信用は短期的には最も重要です。 Продуктивність має найбільше значення в довгостроковій перспективі, але кредит має найбільше значення в короткостроковій. Производительность имеет наибольшее значение в долгосрочной перспективе, но кредит имеет наибольшее значение в краткосрочной.

This is because productivity growth doesn't fluctuate much, isso|é|porque|produtividade|crescimento|não|flutua|muito esto|es|porque|la productividad|el crecimiento|no|fluctúa|mucho هذا|يكون|لأن|الإنتاجية|النمو|لا|يتقلب|كثيرًا це|є|тому що|продуктивність|зростання|не|коливається|сильно To|jest|ponieważ|wydajność|wzrost|nie|waha się|dużo これ|です|なぜなら|生産性|成長|ない|変動する|あまり ||||||vary| 这|是|因为|生产力|增长|不|波动|很多 это|есть|потому что|производительность|рост|не|колебаться|сильно Weil das Produktivitätswachstum nicht sehr fluktuiert, La raison en est que la croissance de la productivité varie peu Questo è perché la crescita di produttività non fluttua molto, Çünkü verimlilik artışı çok dalgalanmaz ve To dlatego, że wzrost wydajności nie waha się zbytnio, Esto se debe a que el crecimiento de la productividad no fluctúa mucho, 这是因为生产力增长波动不大， هذا لأن نمو الإنتاجية لا يتقلب كثيرًا, Isso ocorre porque o crescimento da produtividade não flutua muito, これは、生産性の成長があまり変動しないためです。 Це тому, що зростання продуктивності не коливається сильно, Это потому, что рост производительности не колеблется сильно,

Debt is — because it allows us to consume more than we produce when we acquire it dívida|é|porque|ela|permite|nós|a|consumir|mais|do que|nós|produzimos|quando|nós|adquirimos|ela la deuda|es|porque|esta|nos permite|a nosotros|a|consumir|más|que|nosotros|producimos|cuando|nosotros|adquirimos|eso الدين|هو|لأن|ذلك|يسمح|لنا|أن|نستهلك|أكثر|من|نحن|ننتج|عندما|نحن|نحصل عليه| борг|є|тому що|він|дозволяє|нам|інфінітив|споживати|більше|ніж|ми|виробляємо|коли|ми|набуваємо|його Dług|jest|ponieważ|on|pozwala|nam|do|konsumować|więcej|niż|my|produkujemy|kiedy|my|nabywamy|go 借金|です|なぜなら|それは|可能にする|私たちに|〜すること|消費する|もっと|〜よりも|私たちが|生産する|〜する時|私たちが|手に入れる|それを debt||||||||||||||| 债务|是|因为|它|允许|我们|去|消费|更多|比|我们|生产|当|我们|获得|它 долг|есть|потому что|он|позволяет|нам|инфинитив|потреблять|больше|чем|мы|производим|когда|мы|приобретаем|его Schulden sind es -- da sie uns erlauben, mehr zu konsumieren als wir produzieren, Contrairement à la dette qui nous permet de consommer plus que ce que nous produisons lorsque nous la contractons, Il debito esiste - perché ci permette di consumare più di quanto produciamo quando l'acquisiamo Sebep borçtur - bu borçlandığımız zaman ürettiğimizden daha fazla tüketmek için bize izin verir 债务是——因为它让我们在获得债务时消费的东西多于生产的东西 Dług jest — ponieważ pozwala nam konsumować więcej, niż produkujemy, gdy go zaciągamy, La deuda lo es — porque nos permite consumir más de lo que producimos cuando la adquirimos 债务是——因为它让我们在获得时消费超过我们生产的东西， الدين هو - لأنه يسمح لنا باستهلاك أكثر مما ننتج عندما نحصل عليه A dívida é — porque nos permite consumir mais do que produzimos quando a adquirimos 債務はそうです — それは、債務を取得する際に私たちが生産する以上に消費することを可能にします。 Борг є — тому що він дозволяє нам споживати більше, ніж ми виробляємо, коли ми його отримуємо Долг является таковым — потому что он позволяет нам потреблять больше, чем мы производим, когда мы его приобретаем,

and it forces us to consume less than we produce when we pay it back. e|ela|força|nós|a|consumir|menos|do que|nós|produzimos|quando|nós|pagamos|ela|de volta y|eso|nos obliga|a nosotros|a|consumir|menos|que|nosotros|producimos|cuando|nosotros|pagamos|eso|de vuelta و|ذلك|يجبر|لنا|أن|نستهلك|أقل|من|نحن|ننتج|عندما|نحن|ندفع|ذلك|مرة أخرى і|він|змушує|нас|інфінітив|споживати|менше|ніж|ми|виробляємо|коли|ми|повертаємо|його|назад i|to|zmusza|nas|do|konsumować|mniej|niż|my|produkujemy|kiedy|my|spłacamy|to|z powrotem そして|それは|強制する|私たちに|〜すること|消費する|もっと少なく|〜よりも|私たちが|生産する|〜する時|私たちが|支払う|それを| |||||use up||||||||| 和|它|强迫|我们|去|消费|更少|比|我们|生产|当|我们|还|它|回 и|он|заставляет|нас|инфинитив|потреблять|меньше|чем|мы|производим|когда|мы|платим|его|обратно und uns bei Rückzahlung zwingen, weniger zu konsumieren, als wir produzieren. puis nous force à consommer moins que ce que nous produisons lorsque nous la remboursons. e ci fa consumare meno di quanto produciamo quando lo rimborsiamo. ve borcu geri öderken bizi ürettiğimizden daha az tüketmeye bize zorlar. a zmusza nas do konsumowania mniej, niż produkujemy, gdy go spłacamy. y nos obliga a consumir menos de lo que producimos cuando la pagamos. 而在偿还时又迫使我们消费少于我们生产的东西。 ويجبرنا على استهلاك أقل مما ننتج عندما نعيد سداده. e nos força a consumir menos do que produzimos quando a pagamos de volta. そして、返済する際には私たちが生産する以上に消費することを強制します。 і змушує нас споживати менше, ніж ми виробляємо, коли ми його повертаємо. и он заставляет нас потреблять меньше, чем мы производим, когда мы его погашаем.

One takes about 5 to 8 years and the other takes about 75 to 100 years. um|leva|cerca de|a|anos|e|o|outro|leva|cerca de|a|anos واحدة|تستغرق|حوالي|إلى|سنوات|و|الأخرى||تستغرق|حوالي|إلى|سنوات один|триває|приблизно|до|років|і|інший||триває|приблизно|до|років 一つは|かかる|約|から|年|と|もう一つは|もう一つは|かかる|約|から|年 один|занимает|около|до|лет|и|другой||занимает|около|до|лет Einer erstreckt sich über ca. 5 - 8, der andere über 75 -- 100 Jahre. L'un dure entre 5 et 8 ans et l'autre entre 75 et 100 ans. Uno prende circa 5-8 anni e l'altro circa 75-100 anni. Biri yaklaşık 5 ila 8 yıl sürer ve diğer yaklaşık 75 ile 100 yıl sürer. Jedna trwa około 5 do 8 lat, a druga trwa około 75 do 100 lat. Uno dura aproximadamente de 5 a 8 años y el otro dura aproximadamente de 75 a 100 años. 一个周期大约需要5到8年，另一个周期大约需要75到100年。 تستغرق إحداهما حوالي 5 إلى 8 سنوات والأخرى تستغرق حوالي 75 إلى 100 سنة. Um leva cerca de 5 a 8 anos e o outro leva cerca de 75 a 100 anos. 1つは約5年から8年、もう1つは約75年から100年かかります。 Один триває близько 5-8 років, а інший - близько 75-100 років. Один длится около 5-8 лет, а другой - около 75-100 лет.

While most people feel the swings, they typically don't see them as cycles enquanto|a maioria|as pessoas|sente|as|oscilações|elas|tipicamente|não|veem|elas|como|ciclos بينما|معظم|الناس|يشعرون|التقلبات||هم|عادةً|لا|يرون|تلك|ك|دورات хоча|більшість|людей|відчувають|коливання||вони|зазвичай|не|бачать|їх|як|цикли ～の間に|ほとんどの|人々|感じる|その|振れ|彼らは|通常|～しない|見る|それらを|として|サイクル хотя|большинство|людей|чувствуют|колебания||они|обычно|не|видят|их|как|циклы Während die meisten die Schwingungen fühlen, nehmen sie sie normalerweise nicht als Zyklen wahr, La plupart des gens, lorsqu'ils ressentent les fluctuations, ne les voient pas comme des cycles, La maggior parte della gente avverte le fluttuazioni, ma in genere non le vede come cicli, Çoğu insan dalgalanmaları hisseder iken, bu durumu döngü olarak algılamaz Podczas gdy większość ludzi odczuwa wahania, zazwyczaj nie postrzegają ich jako cykli. Mientras que la mayoría de las personas sienten los altibajos, típicamente no los ven como ciclos 虽然大多数人感受到这些波动，但他们通常不会将其视为周期， بينما يشعر معظم الناس بهذه التقلبات، إلا أنهم عادة لا يرونها كدورات. Embora a maioria das pessoas sinta as oscilações, normalmente não as vê como ciclos ほとんどの人は変動を感じますが、通常はそれをサイクルとしては見ません。 Хоча більшість людей відчувають ці зміни, вони зазвичай не бачать їх як цикли Хотя большинство людей ощущают колебания, они обычно не воспринимают их как циклы,

because they see them too up close -- day by day, week by week. porque|elas|veem|elas|muito|de|perto|dia|a|dia|semana|a|semana لأن|هم|يرون|تلك|جداً|قريب|جداً|يوم|ب|يوم|أسبوع|ب|أسبوع тому що|вони|бачать|їх|занадто|близько|близько|день|за|днем|тиждень|за|тижнем なぜなら|彼らは|見る|それらを|あまりに|近く|近く|日|ごとに|日|週|ごとに|週 ||||||近|||||| потому что|они|видят|их|слишком|близко|близко|день|за|днем|неделя|за|неделей denn sie erleben sie zu hautnah - Tag für Tag, Woche für Woche. car ils les voient de trop près, de jour en jour ou de semaine en semaine. perché le vede troppo da vicino -- giorno per giorno. çünkü dalgaları çok yakından görürler -- günden güne, haftadan haftaya Ponieważ widzą je zbyt blisko -- dzień po dniu, tydzień po tygodniu. porque los ven demasiado de cerca -- día a día, semana a semana. 因为他们看得太近了——日复一日，周复一周。 لأنهم يرونها عن كثب شديد - يومًا بيوم، أسبوعًا بأسبوع. porque as vê muito de perto -- dia a dia, semana a semana. なぜなら、彼らはそれを非常に近くで見ているからです -- 日々、週ごとに。 тому що спостерігають за ними занадто близько - день за днем, тиждень за тижнем. потому что видят их слишком близко - день за днем, неделя за неделей.

In this chapter we are going to step back and look at these three big forces neste|este|capítulo|nós|estamos|indo|a|dar|um passo atrás|e|olhar|para|essas|três|grandes|forças en|este|capítulo|nosotros|estamos|vamos|a|dar|atrás|y|mirar|a|estas|tres|grandes|fuerzas في|هذا|الفصل|نحن|نكون|ذاهبون|إلى|خطوة|إلى الوراء|و|ننظر|إلى|هذه|الثلاثة|الكبيرة|القوى в|цьому|розділі|ми|є|йдемо|до|крокувати|назад|і|дивитися|на|ці|три|великі|сили W|tym|rozdziale|my|jesteśmy|zamierzamy|cofnąć|krok|wstecz|i|spojrzeć|na|te|trzy|wielkie|siły この|この|章|私たち|である|行く|ために|一歩踏み出す|後ろに|そして|見る|に|これらの|三つの|大きな|力在|这个|章节|我们|正在|去|要|踏|回|和|看|在|这些|三|大|力量 в|этой|главе|мы|будем|собираемся||шагнуть|назад|и|посмотреть|на|эти|три|большие|силы In diesem Kapitel treten wir einen Schritt zurück und schauen uns diese drei großen Kräfte an, Dans ce chapitre, nous allons prendre du recul, examiner ces trois grandes forces, In questo capitolo facciamo un passo indietro e guardiamo queste tre grandi forze Bu bölümde bu üç büyük gücü anlamak için biz bir adım geri gidecek ve W tym rozdziale zamierzamy cofnąć się i przyjrzeć się tym trzem wielkim siłom. En este capítulo vamos a dar un paso atrás y mirar estas tres grandes fuerzas 在这一章中，我们将退后一步，看看这三种大力量 في هذا الفصل سنأخذ خطوة إلى الوراء وننظر إلى هذه القوى الثلاث الكبيرة Neste capítulo, vamos dar um passo atrás e olhar para essas três grandes forças. この章では、これらの三つの大きな力を振り返り、 У цьому розділі ми зробимо крок назад і подивимося на ці три великі сили В этой главе мы сделаем шаг назад и посмотрим на эти три большие силы.

and how they interact to make up our experiences. e|como|elas|interagem|para|fazer|compor|nossas|experiências y|cómo|ellas|interactúan|para|hacer|arriba|nuestras|experiencias و|كيف|هم|يتفاعلون|ل|يصنعون|تكوين|تجاربنا|التجارب і|як|вони|взаємодіють|щоб|створити|складати|наші|досвіди i|jak|one|oddziałują|aby|tworzyć|nasze|nasze|doświadczenia そして|どのように|それらが|相互作用する|ために|作る|上で|私たちの|経験 |||work together||||| 和|如何|它们|互动|以|使|组成|我们的|经验 и|как|они|взаимодействуют|чтобы|составить||наш|опыт und wie ihre Wechselbeziehung unsere Erfahrungen bestimmt. leur interaction et leur influence sur notre vie. e come interagiscono per costituire le nostre esperienze. beraber yaşamımızı nasıl etkilediklerine bakacağız. 以及它们如何相互作用来构成我们的体验。 I jak one współdziałają, aby tworzyć nasze doświadczenia. y cómo interactúan para conformar nuestras experiencias. 以及它们如何相互作用来构成我们的经历。 وكيف تتفاعل لتشكل تجاربنا. E como elas interagem para compor nossas experiências. それらがどのように相互作用して私たちの経験を形成するかを見ていきます。 і на те, як вони взаємодіють, формуючи наші досвіди. И на то, как они взаимодействуют, формируя наш опыт.

As mentioned, swings around the line are not due to how much innovation or hard work there is, Wie gesagt, entstehen Schwingungen um die Linie herum nicht durch die Anzahl der Innovationen oder harte Arbeit. Nous avons déjà dit que les fluctuations ne sont pas dues à l'innovation ou à la qualité du travail, Come detto, oscillazioni su questa linea non sono dovute a quanta innovazione o duro lavoro ci sia, Belirtildiği gibi, doğru etrafındaki dalga, ne kadar yenilik ya da sıkı çalışma olduğuna değil Jak wspomniano, wahania wokół linii nie są spowodowane tym, ile innowacji lub ciężkiej pracy jest, Como se mencionó, las oscilaciones alrededor de la línea no se deben a cuánta innovación o trabajo duro hay, 如前所述，围绕这条线的波动并不是由于创新或努力工作的多少， كما ذُكر، فإن التقلبات حول الخط ليست بسبب مقدار الابتكار أو العمل الجاد, Como mencionado, as oscilações ao redor da linha não são devido a quanta inovação ou trabalho duro existe, 前述のように、ラインの周りの揺れは、どれだけの革新や努力があるかによるものではなく、 Як вже згадувалося, коливання навколо лінії не пов'язані з тим, скільки інновацій або важкої праці є, Как уже упоминалось, колебания вокруг линии не зависят от того, сколько инноваций или усердной работы,

they're primarily due to how much credit there is. Es gibt sie vor allem infolge des vorhandenen Kreditangebots. elles sont dues essentiellement au volume de crédit existant. sono per lo più dovute a quanto credito c'è. daha çok ne kadar kredi olduğuna bağlıdır. 它们主要取决于信用额度。 ale przede wszystkim tym, ile jest kredytu. sino que se deben principalmente a cuánta credibilidad hay. 而主要是由于信用的多少。 بل تعود أساسًا إلى مقدار الفضل. mas principalmente devido a quanta credibilidade existe. 主にどれだけの信用があるかによるものです。 вони в основному пов'язані з тим, скільки кредиту є. они в первую очередь зависят от того, сколько кредитов.

Let's for a second imagine an economy without credit. vamos|por|um|segundo|imaginar|uma|economia|sem|crédito vamos|por|un|segundo|imaginar|una|economía|sin|crédito دعنا|ل|ثانية|ثانية|نتخيل|اقتصاد|اقتصاد|بدون|ائتمان давайте|на|одну|секунду|уявимо|економіку||без|кредиту Wyobraźmy sobie|na|chwilę|sekundę|wyobrażamy|(nieokreślony)|gospodarkę|bez|kredytu さあ|一瞬|一つの|秒|想像しよう|一つの|経済|なしの|クレジット让我们|一|一|秒|想象|一个|经济|没有|信贷 давайте|на|одну|секунду|представим|экономику|экономику|без|кредита Stellen wir uns kurz eine Wirtschaft ohne Kredit vor. Imaginons un instant une économie sans crédit. Immaginiamo per un momento un'economia senza credito. Bir saniye kredinin olmadığı bir ekonomi düşünelim. 让我们再想象一下没有信贷的经济。 Wyobraźmy sobie na chwilę gospodarkę bez kredytu. Imaginemos por un segundo una economía sin crédito. 让我们想象一下一个没有信用的经济。 دعونا نتخيل لثانية اقتصادًا بدون ائتمان. Vamos imaginar por um segundo uma economia sem crédito. クレジットのない経済を一瞬想像してみましょう。 Уявімо на секунду економіку без кредиту. Давайте на секунду представим экономику без кредита.

In this economy, the only way I can increase my spending nesta|esta|economia|a|única|maneira|eu|posso|aumentar|meu|gasto en|esta|economía|la|única|manera|yo|puedo|aumentar|mi|gasto في|هذه|اقتصاد|الطريقة|الوحيدة|طريقة|أنا|أستطيع|زيادة|إنفاقي|إنفاقي в|цій|економіці|єдиний|єдиний|спосіб|я|можу|збільшити|свої|витрати W|tej|gospodarce|jedynym|tylko|sposobem|ja|mogę|zwiększyć|moje|wydatki この|この|経済|唯一の|唯一の|方法|私|できる|増やす|私の|支出在|这个|经济|唯一|只有|方法|我|能|增加|我的|支出 в|этой|экономике|единственный|единственный|способ|я|могу|увеличить|свои|расходы In dieser Wirtschaft kann ich meine Ausgaben nur erhöhen, Dans cette économie, si je veux augmenter mes dépenses In questa economia l'unico modo per aumentare la mia spesa Bu ekonomide, harcamamı artırmanın tek yolu W tej gospodarce jedynym sposobem, aby zwiększyć moje wydatki, En esta economía, la única forma en que puedo aumentar mi gasto 在这个经济中，我增加支出的唯一方法 في هذا الاقتصاد، الطريقة الوحيدة التي يمكنني من خلالها زيادة إنفاقي Nessa economia, a única maneira de eu aumentar meus gastos この経済では、私が支出を増やす唯一の方法は У цій економіці єдиний спосіб, як я можу збільшити свої витрати, В этой экономике единственный способ увеличить свои расходы

which requires me to be more productive and do more work. o que|requer|me|a|ser|mais|produtivo|e|fazer|mais|trabalho lo cual|requiere|me|a|ser|más|productivo|y|hacer|más|trabajo الذي|يتطلب|مني|ل|أكون|أكثر|إنتاجية|و|أعمل|المزيد|عمل що|вимагає|від мене|щоб|бути|більш|продуктивним|і|робити|більше|роботи co|wymaga|mnie|być||bardziej|produktywnym|i|zrobić|więcej|pracy それは|必要とする|私に|すること|なること|より|生産的な|そして|すること|より|仕事这|需要|我|去|成为|更|有生产力|和|做|更多|工作 что|требует|от меня|чтобы|быть|более|продуктивным|и|делать|больше|работы was von mir mehr Produktivität und mehr Arbeit verlangt. C'est-à-dire que je dois devenir plus productif et travailler davantage. che mi richiede di essere più produttivo e fare più lavoro. Bu da daha verimli olmamı ve daha fazla çalışmamı gerektirir. co wymaga ode mnie większej produktywności i wykonania większej ilości pracy. lo que requiere que sea más productivo y trabaje más. 这需要我更高效并做更多的工作。 وهو ما يتطلب مني أن أكون أكثر إنتاجية وأن أعمل أكثر. o que requer que eu seja mais produtivo e trabalhe mais. それには、より生産的になり、より多くの仕事をしなければなりません。 що вимагає від мене бути більш продуктивним і виконувати більше роботи. что требует от меня большей продуктивности и больше работы.

the economy grows every time I or anyone else is more productive. a|economia|cresce|toda|vez|eu|ou|qualquer|outra pessoa|é|mais|produtiva la|economía|crece|cada|vez|yo|o|nadie|más|es|más|productivo الاقتصاد|الاقتصاد|ينمو|كل|مرة|أنا|أو|أي شخص|آخر|يكون|أكثر|إنتاجية економіка|економіка|зростає|кожного|разу|я|або|будь-хто|інший|є|більш|продуктивним ta|gospodarka|rośnie|za każdym|razem|ja|lub|ktokolwiek|inny|jest|bardziej|produktywny 経済|経済|成長する|すべての|時|私が|または|誰でも|他の人が|である|より|生産的な这个|经济|增长|每次|时间|我|或者|任何人|其他人|是|更|有生产力 экономика|растет|каждый|раз|когда|я|или|кто-то|еще|есть|более|продуктивным wächst die Wirtschaft jedes Mal, wenn ich oder andere produktiver sind. la croissance de l'économie dépend de la croissance de la productivité. l'economia cresce ogni volta che io o qualcun altro siamo più produttivi. ne zaman ben ya da başkası daha üretken olduğunda, ekonomi büyür. gospodarka rośnie za każdym razem, gdy ja lub ktokolwiek inny jest bardziej produktywny. la economía crece cada vez que yo o cualquier otra persona somos más productivos. 每当我或其他人更高效时，经济就会增长。 تنمو الاقتصاد في كل مرة أكون فيها أو يكون أي شخص آخر أكثر إنتاجية. a economia cresce toda vez que eu ou qualquer outra pessoa é mais produtiva. 私や他の誰かがより生産的になるたびに経済は成長します。 економіка зростає щоразу, коли я або хтось інший стає більш продуктивним. экономика растет каждый раз, когда я или кто-то другой становится более продуктивным.

If we follow the transactions and play this out, se|nós|acompanharmos|as|transações|e|levar|isso|adiante si|nosotros|seguimos|las|transacciones|y|jugamos|esto|afuera إذا|نحن|نتبع|المعاملات|المعاملات|و|نلعب|هذا|حتى النهاية якщо|ми|слідкуємо|за|транзакціями|і|граємо|це|до кінця Jeśli|my|śledzimy|te|transakcje|i|rozegramy|to|do końca もし|私たちが|追跡する|その|取引|そして|演じる|これを|結果を出す如果|我们|跟随|这些|交易|并且|玩|这个|出来 если|мы|следуем|транзакциям|||разыгрываем|это|до конца Wenn wir den Transaktionen folgen und dies weiterführen, Si nous observons les transactions et que nous extrapolons, Se seguiamo le transazioni e le lasciamo svolgere, İşlemleri takip edersek ve tamamına bakarsak Jeśli śledzimy transakcje i rozwijamy to, Si seguimos las transacciones y desarrollamos esto, 如果我们跟踪交易并进行推演， إذا اتبعنا المعاملات ولعبنا هذا السيناريو, Se seguirmos as transações e desenvolvermos isso, 取引を追跡し、これを展開してみると、 Якщо ми прослідкуємо за транзакціями і розіграємо це, Если мы проследим за транзакциями и разовьем это,

we see a progression like the productivity growth line. nós|vemos|uma|progressão|como|a|produtividade|crescimento|linha nosotros|vemos|una|progresión|como|la|productividad|crecimiento|línea نحن|نرى|واحد|تقدم|مثل|ال|الإنتاجية|النمو|خط ми|бачимо|прогресію|прогресію|як|лінія|продуктивності|зростання|лінія widzimy|widzimy|jak|postęp|jak|linia|produktywności|wzrostu|linia 私たち|見る|一つの|進展|のような|その|生産性|成長|線 |||progression||||| 我们|看到|一条|进展|像|这个|生产力|增长|线 мы|видим|одну|прогрессию|как|линия|производительности|роста|линия zeigt sich eine Steigerung wie bei der Produktivitätswachstumslinie. nous constatons une progression similaire à la croissance de productivité. vediamo una progressione come la linea di crescita della produttività. verimlilik artışı doğrusuna benzer bir süreç görürüz. widzę postęp, jak linia wzrostu wydajności. vemos una progresión como la línea de crecimiento de la productividad. 我们看到一个像生产力增长线的进展。 نرى تقدمًا مثل خط نمو الإنتاجية. vemos uma progressão como a linha de crescimento da produtividade. 私たちは生産性の成長ラインのような進展を見ています。 ми бачимо прогресію, схожу на лінію зростання продуктивності. мы видим прогрессию, похожую на линию роста производительности.

But because we borrow, we have cycles. mas|porque|nós|pegamos emprestado|nós|temos|ciclos pero|porque|nosotros|pedimos prestado|nosotros|tenemos|ciclos لكن|لأن|نحن|نستعير|نحن|لدينا|دورات але|тому що|ми|позичаємо|ми|маємо|цикли Ale|ponieważ|my|pożyczamy|my|mamy|cykle しかし|なぜなら|私たち|借りる|私たち|持つ|サイクル但是|因为|我们|借|我们|有|周期 но|потому что|мы|берем в долг|мы|имеем|циклы Aber da wir Kredit aufnehmen, haben wir Zyklen. Mais comme nous empruntons, nous avons des cycles. Ma poiché c'indebitiamo, ci sono i cicli. Borç aldığımız için dalgalanmalar olur. Ale ponieważ pożyczamy, mamy cykle. Pero debido a que pedimos prestado, tenemos ciclos. 但因为我们借贷，我们有周期。 لكن بسبب اقتراضنا، لدينا دورات. Mas porque tomamos emprestado, temos ciclos. しかし、私たちは借り入れをするため、サイクルがあります。 Але через те, що ми позичаємо, у нас є цикли. Но из-за того, что мы берем в долг, у нас есть циклы.

This isn't due to any laws or regulation, isso|não é|devido|a|nenhuma|leis|ou|regulamentação esto|no es|debido|a|ninguna|leyes|o|regulación هذا|ليس|بسبب|إلى|أي|قوانين|أو|تنظيم це|не є|зумовлено|через|будь-які|закони|або|регулювання To|nie jest|spowodowane|przez|jakiekolwiek|prawo|lub|regulację これは|ではない|原因である|に|いかなる|法律|または|規制 |||||rules or statutes||rules or guidelines 这|不是|由于|对于|任何|法律|或者|规章 это|не является|связано|с|какими-либо|законами|или|регулированием Das liegt nicht an den Gesetzen oder Regulierungen Ces cycles ne résultent d'aucune loi ni règlement. Questo non è dovuto a nessuna legge, Bu, herhangi bir kanun veya yönetmelik nedeniyle değil 这不是由于任何法律或法规， To nie jest spowodowane żadnymi prawami ani regulacjami, Esto no se debe a ninguna ley o regulación, 这不是由于任何法律或规定， هذا ليس بسبب أي قوانين أو تنظيمات, Isso não se deve a nenhuma lei ou regulamento, これは法律や規制によるものではありません。 Це не пов'язано з жодними законами чи регуляціями, Это не связано с какими-либо законами или регулированием,

it's due to human nature and the way that credit works. isso é|devido|a|humana|natureza|e|a|maneira|que|crédito|funciona eso es|debido|a|humana|naturaleza|y|la|manera|que|crédito|funciona هو|بسبب|إلى|بشرية|طبيعة|و|ال|طريقة|التي|ائتمان|يعمل це є|зумовлено|через|людську|природу|і|спосіб|спосіб|що|кредит|працює to jest|z powodu|do|ludzka|natura|i|ten|sposób|w jaki|kredyt|działa それは|原因である|に|人間の|本質|と|その|方法|の|クレジット|機能する它是|由于|对于|人类|本性|和|这个|方式|那|信贷|工作 это связано|с|с|человеческой|природой|и|тем|способом|как|кредит|работает sondern an der menschlichen Natur, und wie Kredit funktioniert. Ils sont dus à la nature humaine et à celle du crédit. ma alla natura umana e al modo in cui funziona il credito. insan doğası ve krediler nedeniyle olur. to wynika z ludzkiej natury i sposobu, w jaki działa kredyt. se debe a la naturaleza humana y a la forma en que funciona el crédito. 而是由于人性和信用运作的方式。 بل بسبب الطبيعة البشرية وطريقة عمل الائتمان. mas sim à natureza humana e à forma como o crédito funciona. 人間の本性とクレジットの仕組みに起因しています。 це пов'язано з людською природою та тим, як працює кредит. это связано с человеческой природой и тем, как работает кредит.

Think of borrowing as simply a way of pulling spending forward. pense|em|emprestar|como|simplesmente|uma|maneira|de|puxar|gastos|para frente piensa|en|pedir prestado|como|simplemente|una|manera|de|adelantar|gasto|hacia adelante فكر|في|الاقتراض|ك|ببساطة|وسيلة|طريقة|ل|سحب|الإنفاق|للأمام думай|про|запозичення|як|просто|спосіб||для|витягування|витрат|вперед Myśl|o|pożyczaniu|jako|po prostu|sposób||przesunięcia|wydatków|wydatków|do przodu 考える|のこと|借りること|として|単に|一つの|方法|の|引き寄せること|支出|前倒しに想|关于|借|作为|简单地|一种|方法|的|拉|花费|向前 думай|о|заимствовании|как|просто|способ||для|переноса|расходов|вперед Betrachten Sie Kreditaufnahme einfach als Weg, Ausgaben voranzutreiben. Emprunter, c'est comme étirer ses dépenses vers l'avenir. Pensate al prestito come a un modo semplice per spingere la spesa. Borçlanmayı basitçe harcamayı arttırma hareketi olarak düşünün. 将借贷视为推动支出的一种简单方式。 Myśl o pożyczaniu jako o sposobie na przyspieszenie wydatków. Piensa en pedir prestado como simplemente una forma de adelantar el gasto. 把借款看作是提前消费的一种方式. فكر في الاقتراض على أنه ببساطة وسيلة لتقديم الإنفاق إلى الأمام. Pense em pegar emprestado como simplesmente uma forma de antecipar gastos. 借金を単に支出を前倒しする方法と考えてください。 Думайте про позики як про простий спосіб перенесення витрат у майбутнє. Думайте о заимствовании как о способе переноса расходов на будущее.

In order to buy something you can't afford, you need to spend more than you make. para|que|a|comprar|algo|você|não pode|pagar|você|precisa|a|gastar|mais|do que|você|ganha en|orden|a|comprar|algo|tú|no puedes|permitirte|tú|necesitas|a|gastar|más|que|tú|ganas من أجل|ترتيب|ل|شراء|شيء|أنت|لا تستطيع|تحمل|أنت|تحتاج|ل|إنفاق|أكثر|من|أنت|تكسب Для|того|щоб|купити|щось|ти|не можеш|дозволити|ти|потрібно|щоб|витратити|більше|ніж|ти|заробляєш Aby|kupić|coś|kupić|coś|ty|nie możesz|pozwolić|ty|musisz|aby|wydać|więcej|niż|ty|zarabiasz の中で|目的|のために|買う|何か|あなた|できない|買う余裕がある|あなた|||||||稼ぐ为了|以|去|买|某物|你|不能|买得起|你|||||||赚 Чтобы|чтобы||купить|что-то|ты|не можешь|позволить|ты|||||||зарабатываешь Um etwas zu kaufen, wofür Sie kein Geld haben, müssen Sie mehr ausgeben, als sie verdienen. Pour acheter quelque chose que je ne peux pas me permettre, je dois dépenser plus que je ne gagne. Per avere qualcosa che non ci si può permettere, si deve spendere più di quanto si guadagna. Paranızın yetmediği bir şeyi almak için kazandığınızdan daha fazla harcamanız gerekir. Aby kupić coś, na co cię nie stać, musisz wydać więcej, niż zarabiasz. Para comprar algo que no puedes permitirte, necesitas gastar más de lo que ganas. 为了购买你负担不起的东西，你需要花费超过你的收入. لكي تشتري شيئًا لا تستطيع تحمله، تحتاج إلى إنفاق أكثر مما تكسب. Para comprar algo que você não pode pagar, você precisa gastar mais do que ganha. 手に入れられないものを買うためには、稼いでいる以上に支出する必要があります。 Щоб купити щось, що ви не можете собі дозволити, вам потрібно витратити більше, ніж ви заробляєте. Чтобы купить что-то, что вы не можете себе позволить, вам нужно тратить больше, чем вы зарабатываете.

To do this, you essentially need to borrow from your future self. para|fazer|isso|você|essencialmente|precisa|a|emprestar|de|seu|futuro|eu a|hacer|esto|tú|esencialmente|necesitas|a|pedir prestado|de|tu|futuro|yo mismo ل|فعل|هذا|أنت|أساسًا|تحتاج|ل|اقتراض|من|نفسك|المستقبل|الذات щоб|зробити|це|ти|по суті|потрібно|щоб|позичити|у|твого|майбутнього|себе Aby|zrobić|to|ty|zasadniczo|musisz|do|pożyczyć|od|twojego|przyszłego|siebie のために|行う|これ|あなた|本質的に|必要がある|のために|借りる|から|あなたの|未来の|自分为了|做|这个|你|本质上|需要|去|借|从|你的|未来|自我 Чтобы|сделать|это|ты|по сути|нужно||заимствовать|у|твоего|будущего|я Im Grunde müssen Sie sich also von Ihrem künftigen Selbst Geld leihen. Pour cela, j'engage essentiellement mes revenus futurs. A tal fine in sostanza dovete indebitarvi con voi stessi nel futuro. Bunu yapmak için, aslında gelecekteki kendinizden borç almanız gerekir. Aby to zrobić, zasadniczo musisz pożyczyć od swojego przyszłego ja. Para hacer esto, esencialmente necesitas pedir prestado a tu yo futuro. 要做到这一点，你实际上需要向未来的自己借款. للقيام بذلك، تحتاج أساسًا إلى الاقتراض من نفسك في المستقبل. Para fazer isso, você essencialmente precisa pegar emprestado do seu eu futuro. これを行うためには、基本的に未来の自分から借りる必要があります。 Для цього вам, по суті, потрібно позичити у свого майбутнього я. Для этого вам по сути нужно занять у своего будущего я.

In doing so you create a time in the future ao|fazer|isso|você|cria|um|tempo|em|o|futuro en|hacer|eso|tú|creas|un|tiempo|en|el|futuro في|فعل|ذلك|أنت|تخلق|وقتًا|زمن|في|المستقبل| У|роблячи|це|ти|створюєш|час||у|майбутньому| W|robiąc|tak|ty|tworzysz|czas|czas|w|przyszłości|przyszłości の中で|行うこと|そうすることで|あなた|創造する|一つの|時間|の中で|未来の|未来在|做|这样|你|创造|一个|时间|在|未来| В|делании|так|ты|создаешь|время||в|будущем| Dadurch erzeugen Sie eine Zeit in der Zukunft, Ainsi, je crée un avenir Facendo questo create un periodo nel futuro Bunu yaparken gelecekte geri ödeme yaparken 这样做你就创造了未来的时间 W ten sposób tworzysz czas w przyszłości Al hacerlo, creas un tiempo en el futuro. 这样做会在未来创造一个时间. من خلال القيام بذلك، تخلق وقتًا في المستقبل. Ao fazer isso, você cria um tempo no futuro そうすることで、未来のある時点を作り出します。 Таким чином, ви створюєте час у майбутньому. Таким образом, вы создаете время в будущем.

that you need to spend less than you make in order to pay it back. que|você|precisa|de|gastar|menos|do que|você|ganha|para|que|de|pagar|isso|de volta que|tú|necesitas|a|gastar|menos|de lo que|tú|ganas|en|orden|a|pagar|eso|de vuelta أن|أنت|تحتاج|أن|تنفق|أقل|من|أنت|تكسب|من أجل|لكي|أن|تدفع|ذلك|مرة أخرى що|ти|потрібно|щоб|витрачати|менше|ніж|ти|заробляєш|для|щоб|щоб|повернути|це|назад że|ty|musisz|(bez tłumaczenia)|wydawać|mniej|niż|ty|zarabiasz|w|celu|(bez tłumaczenia)|spłacić|to|z powrotem それが|あなたが|必要がある|〜すること|使う|少なく|〜よりも|あなたが|稼ぐ|〜するために|ために|〜すること|支払う|それを|戻す以至于|你|需要|去|花费|更少|比|你|赚|为了|以便|去|还|它|回 что|ты|нужно|чтобы|тратить|меньше|чем|ты|зарабатываешь|для|чтобы|чтобы|платить|это|обратно in der sie nicht so viel ausgeben können, wie Sie verdienen, um Ihre Schulden zu tilgen. dans lequel je devrai dépenser moins que ce que je gagne afin de rembourser ma dette. in cui spenderete meno di quello che guadagnate per estinguerlo. kazandığınızdan daha az harcadığınız bir zaman oluşturmak kiedy musisz wydawać mniej, niż zarabiasz, aby to spłacić. que necesitas gastar menos de lo que ganas para poder pagarlo. 你需要花费少于你赚取的金额，以便偿还它。 أنك بحاجة إلى إنفاق أقل مما تكسب من أجل سداد ذلك. que você precisa gastar menos do que ganha para poder pagar de volta. 返済するためには、稼いだ金額よりも少ない金額を使う必要がある。 що вам потрібно витрачати менше, ніж ви заробляєте, щоб повернути це. что вам нужно тратить меньше, чем вы зарабатываете, чтобы вернуть долг.

It very quickly resembles a cycle. isso|muito|rapidamente|se assemelha|a|ciclo Eso|muy|rápidamente|se asemeja|a|ciclo ذلك|جداً|بسرعة|يشبه|دورة|دورة Це|дуже|швидко|нагадує|цикл| To|bardzo|szybko|przypomina|cykl| それは|とても|すぐに|似る|一つの|サイクル |||looks like|| 它|非常|快速地|类似于|一个|循环 Это|очень|быстро|напоминает|цикл| Das ähnelt sehr schnell einem Zyklus. Cela prend très vite une tournure cyclique. Presto assume le sembianze di un ciclo. Bu tıpa tıp bir döngü benzer. 它很快就类似于一个循环。 Bardzo szybko przypomina to cykl. Rápidamente se asemeja a un ciclo. 这很快就会变成一个循环。 إنه يشبه بسرعة دورة. Isso rapidamente se assemelha a um ciclo. それは非常に早くサイクルに似てくる。 Це дуже швидко нагадує цикл. Это очень быстро становится циклом.

Basically, anytime you borrow you create a cycle.? basicamente|sempre que|você|empresta|você|cria|um|ciclo básicamente|cada vez que|tú|pides prestado|tú|creas|un|ciclo أساساً|كلما|أنت|تقترض|أنت|تخلق|دورة|دورة В основному|кожного разу|ти|позичаєш|ти|створюєш|цикл| W zasadzie|kiedykolwiek|ty|pożyczasz|ty|tworzysz|jeden|cykl 基本的に|いつでも|あなたが|借りる|あなたが|作る|一つの|サイクル |at any moment|||||| 基本上|任何时候|你|借|你|创建|一个|循环 В основном|всякий раз|ты|берешь в долг|ты|создаешь|цикл| Sie erzeugen also jedes Mal einen Zyklus, wenn Sie sich Geld leihen. Tout simplement, chaque fois que j'emprunte je crée un cycle. In soldoni, ogni volta che v'indebitate create un ciclo. Temelde, herhangi ne zaman borç alsanız bir döngü yaratırsınız. 基本上，只要你借钱，你就创造了一个循环。 W zasadzie, za każdym razem, gdy pożyczasz, tworzysz cykl. Básicamente, cada vez que pides prestado creas un ciclo. 基本上，任何时候你借钱都会形成一个循环。 بشكل أساسي، في أي وقت تقترض فيه، فإنك تخلق دورة. Basicamente, sempre que você empresta, você cria um ciclo. 基本的に、借りるたびにサイクルを生み出す。 В основному, щоразу, коли ви позичаєте, ви створюєте цикл. По сути, каждый раз, когда вы берете взаймы, вы создаете цикл.

This is as true for an individual as it is for the economy. isso|é|tão|verdadeiro|para|um|indivíduo|quanto|isso|é|para|a|economia esto|es|tan|cierto|para|un|individuo|como|lo|es|para|la|economía هذا|هو|كما|صحيح|بالنسبة لـ|فرد|فرد|كما|هو|هو|بالنسبة لـ|الاقتصاد|الاقتصاد Це|є|так|правдиво|для|індивіда||так|це|є|для|економіки| To|jest|tak|prawdziwe|dla|jednostki|jednostki|tak|to|jest|dla|gospodarki|gospodarki これは|である|と同じくらい|真実|にとって|一人の|個人|と同じくらい|それが|である|にとって|経済|経済这|是|如同|真实|对于|一个|个人|如同|它|是|对于|经济| Это|есть|так|верно|для|индивидуум||так|это|есть|для|экономики| Dies gilt für den Einzelnen ebenso wie für die Wirtschaft. C'est vrai aussi bien des personnes que de l'économie. Questo è vero per un individuo e per l'economia. Bu bir birey için olduğu gibi ekonomi için de geçerlidir. 对于个人和经济来说都是如此。 To jest prawdą zarówno dla jednostki, jak i dla gospodarki. Esto es tan cierto para un individuo como lo es para la economía. 这对个人和经济都是如此。 هذا صحيح بالنسبة للفرد كما هو بالنسبة للاقتصاد. Isso é tão verdadeiro para um indivíduo quanto é para a economia. これは個人にとっても経済にとっても同様に真実である。 Це так само вірно для окремої особи, як і для економіки. Это верно как для отдельного человека, так и для экономики.

This is why understanding credit is so important isso|é|por que|entender|crédito|é|tão|importante esto|es|por qué|entender|el crédito|es|tan|importante هذا|يكون|لماذا|فهم|الائتمان|يكون|جدا|مهم це|є|чому|розуміння|кредиту|є|таким|важливим To|jest|dlaczego|zrozumienie|kredytu|jest|tak|ważne これ|は|なぜ|理解|クレジット|は|とても|重要です这|是|为什么|理解|信用|是|如此|重要的 это|есть|почему|понимание|кредита|есть|так|важно Daher ist es so wichtig, Kredit zu verstehen, C'est pour cette raison qu'il est si important de comprendre la notion de crédit Ecco perché capire il credito è così importante, Krediyi anlamak bu nedende önemlidir, Dlatego zrozumienie kredytu jest tak ważne Por eso es tan importante entender el crédito. 这就是为什么理解信用如此重要 لهذا السبب فإن فهم الائتمان مهم جداً É por isso que entender crédito é tão importante これがクレジットを理解することが非常に重要な理由です Ось чому розуміння кредиту є таким важливим Вот почему понимание кредита так важно

because it sets into motion porque|isso|coloca|em|movimento porque|esto|pone|en|movimiento لأن|ذلك|يضع|في|حركة тому що|це|запускає|в|рух ponieważ|to|wprowadza|w|ruch なぜなら|それが|設定する|に|動き因为|它|使|进入|动作 потому что|это|устанавливает|в|движение weil er eine zukünftige car c'est elle qui enclenche perché mette in moto çünkü kredi hareketleri 因为它开始运转 ponieważ uruchamia to Porque pone en marcha 因为它启动了一系列机械的、可预测的事件 لأنه يبدأ سلسلة من الأحداث الميكانيكية والقابلة للتنبؤ التي ستحدث في المستقبل. porque isso coloca em movimento なぜなら、それは動き出すからです тому що це запускає потому что это запускает

a mechanical, predictable series of events that will happen in the future. uma|mecânica|previsível|série|de|eventos|que|irá|acontecer|em|o|futuro una|mecánica|predecible|serie|de|eventos|que|verbo auxiliar futuro|sucederán|en|el|futuro سلسلة|ميكانيكية|متوقعة|سلسلة|من|أحداث|التي|سوف|تحدث|في|المستقبل| серію|механічних|передбачуваних|серію|подій|подій|які|будуть|відбуватися|в|майбутньому| mechaniczna|mechaniczna|przewidywalna|seria|wydarzeń|wydarzeń|które|będą|miały miejsce|w|przyszłości|przyszłości 一連の|機械的な|予測可能な|シリーズ|の|出事|それらは|未来の助動詞|起こる|に|その|未来 ||predictable||||||||| 一|机械的|可预测的|系列|的|事件|那些|将|发生|在|未来| ряд|механических|предсказуемых|последовательностей|событий|событий|которые|будут|происходить|в|будущем| mechanische, vorhersehbare Serie von Ereignissen in Gang setzt. le mécanisme prévisible des événements économiques futurs. una serie meccanica e prevedibile di eventi che accadranno nel futuro. gelecekte yaşanacak, mekanik ve öngörülebilir olaylar serisine yol açar. mechaniczną, przewidywalną serię wydarzeń, które wydarzą się w przyszłości. una serie de eventos mecánicos y predecibles que sucederán en el futuro. 这些事件将在未来发生。 هذا يجعل الائتمان مختلفاً عن المال. uma série de eventos mecânicos e previsíveis que acontecerão no futuro. 未来に起こる機械的で予測可能な一連の出来事を。 механічну, передбачувану серію подій, які відбудуться в майбутньому. механическую, предсказуемую цепь событий, которые произойдут в будущем.

Money is what you settle transactions with. dinheiro|é|o que|você|liquida|transações|com المال|هو|ما|أنت|تسوي|المعاملات|مع гроші|є|те|ти|завершуєш|транзакції|з お金|です|何|あなたが|決済する|取引を|で деньги|это|что|ты|улаживаешь|транзакции|с помощью Geld wird für den Abschluss von Transaktionen gebraucht. L'argent permet de régler des transactions. Moneta è quello con cui chiudete le transazioni. Para işlemlerinizi gerçekleştirdiğiniz şeydir. 金钱是你用来结算交易的东西。 Pieniądze to to, czym rozliczasz transakcje. El dinero es con lo que se liquidan las transacciones. 钱是你进行交易的媒介。 المال هو ما تستخدمه لتسوية المعاملات. Dinheiro é o que você usa para realizar transações. お金は取引を決済するためのものです。 Гроші - це те, чим ви розраховуєтеся за угоди. Деньги — это то, чем вы рассчитываетесь за транзакции.

When you buy a beer from a bartender with cash, quando|você|compra|uma|cerveja|de|um|bartender|com|dinheiro عندما|أنت|تشتري|(غير محدد)|بيرة|من|(غير محدد)|نادل|مع|نقد коли|ти|купуєш|пиво|пиво|у|бармена|бармен|з|готівкою ～の時|あなたが|買う|一杯の|ビール|から|一人の|バーテンダー|で|現金 когда|ты|покупаешь|одно|пиво|у|одного|бармена|за|наличными Wenn Sie ein Bier bei einem Barkeeper in bar bezahlen, Lorsque vous achetez une bière avec de l'argent liquide Quando comprate una birra da un barista in contanti, Para ile barmenden bir bira satın aldığınızda, Kiedy kupujesz piwo od barmana za gotówkę, Cuando compras una cerveza a un barman con efectivo, 当你用现金从酒保那里买啤酒时， عندما تشتري بيرة من نادل نقدًا, Quando você compra uma cerveja de um barman com dinheiro, 現金でバーテンダーからビールを買うとき、 Коли ви купуєте пиво у бармена за готівку, Когда вы покупаете пиво у бармена за наличные,

it's like starting a bar tab. isso|como|começar|um|bar|conta es|como|comenzando|un|bar|cuenta إنه|مثل|بدء|بار||حساب це|як|початок|одного|бару|рахунку to|jak|rozpoczęcie|jeden|bar|rachunek それは|のような|始めること|一つの|バー|タブ |||||open account 它是|像|开始|一个|酒吧|账单 это|как|начинать|барный||долг ist es als würden Sie anschreiben. vous vous créez une ardoise. è come aprire un conto al bar. adisyon fişi açtırmaya benzer. 这就像启动一个栏选项卡。 to jak rozpoczęcie rachunku w barze. es como empezar una cuenta en el bar. 这就像开始一个酒吧账单。 إنه مثل بدء حساب في بار. é como começar uma conta no bar. それはバーのタブを始めるようなものです。 це як почати барний борг. это как открыть кредит в баре.

You're saying you promise to pay in the future. você está|dizendo|você|promete|a|pagar|em|o|futuro tú eres|diciendo|tú|prometes|a|pagar|en|el|futuro أنت|تقول|أنت|تعد|أن|تدفع|في|المستقبل| ти є|кажеш|ти|обіцяєш||платити|в|майбутньому| Ty|mówisz|ty|obiecujesz|zapłacić|zapłacić|w|przyszłości|przyszłości あなたは|言っている|あなたが|約束する|〜すること|支払う|未来の|その|将来你在|说|你|承诺|去|付|在|未来| ты есть|говоришь|ты|обещаешь|инфинитивный союз|платить|в|будущем| Sie versprechen, in der Zukunft zu zahlen. Vous promettez de payer plus tard. Dite che promettete di pagare nel futuro. Siz ileride ödemek için söz verdiğinizi söylersiniz. Mówisz, że obiecujesz zapłacić w przyszłości. Estás diciendo que prometes pagar en el futuro. 你在说你承诺将来付款。 أنت تقول أنك تعد بالدفع في المستقبل. Você está dizendo que promete pagar no futuro. あなたは将来支払うことを約束していると言っています。 Ви кажете, що обіцяєте заплатити в майбутньому. Вы говорите, что обещаете заплатить в будущем.

Together you and the bartender create an asset and a liability. juntos|você|e|o|bartender|criam|um|ativo|e|uma|obrigação juntos|tú|y|el|cantinero|crean|un|activo|y|una|obligación معًا|أنت|و|النادل|النادل|تخلق|أصل|أصل|و|التزام|التزام разом|ти|і|бармен|бармен|створюєте|один|актив|і|одну|зобов'язання Razem|ty|i|ten|barman|tworzycie|jeden|aktywa|i|jeden|zobowiązania 一緒に|あなたが|と|その|バーテンダー|作り出す|一つの|資産|と|一つの|負債 ||||||||||liability 一起|你|和|这个|酒保|创建|一个|资产|和|一个|负债 вместе|ты|и|бармен|бармен|создаете|актив|актив|и|обязательство|обязательство Sie und der Barkeeper erzeugen einen Vermögens- und Schuldposten. Vous et le barman créez un actif et un passif. Insieme voi e il barista create un'attività e una passività. Birlikte siz ve barmen bir alacak ve bir borç oluşturursunuz. Razem ty i barman tworzycie aktywa i zobowiązania. Juntos, tú y el barman crean un activo y un pasivo. 你和酒保一起创造了一个资产和一个负债。 معًا، أنت والنادل تخلقون أصلًا وخصمًا. Juntos, você e o barman criam um ativo e um passivo. あなたとバーテンダーは一緒に資産と負債を作り出します。 Разом ви і бармен створюєте актив і зобов'язання. Вместе вы и бармен создаете актив и обязательство.

You just created credit. Out of thin air. você|apenas|criou|crédito|de|de|fino|ar tú|apenas|creaste|crédito|de||delgado|aire أنت|فقط|أنشأت|ائتمان|من|فراغ|رقيق|هواء ти|тільки що|створив|кредит|з|повітря|тонке|повітря Ty|właśnie|stworzyłeś|kredyt|Z|z|cienkiej|powietrza あなたは|ただ|作り出した|クレジット|外に|から|薄い|空気你|刚刚|创建|信用|从|的|薄|空气 ты|только что|создал|кредит|из|воздуха|тонкий| Sie haben aus dem Nichts Kredit geschaffen. Vous avez fabriqué du crédit, à partir de rien. Ora avete creato credito dal nulla. Az önce kredi yarattınız. Hiç yoktan!. Właśnie stworzyłeś kredyt. Z niczego. Acabas de crear crédito. De la nada. 你刚刚创造了信用。凭空而来。 لقد أنشأت للتو ائتمانًا. من العدم. Você acabou de criar crédito. Do nada. あなたはただ信用を創造しました。無から。 Ви тільки що створили кредит. З повітря. Вы только что создали кредит. Из ничего.

It's not until you pay the bar tab later isso|não|até que|você|pague|a|bar|conta|mais tarde no es|hasta|que|tú|pagues|la|barra|cuenta|después ليس|ليس|حتى|أنت|تدفع|الفاتورة|بار|فاتورة|لاحقًا це не|не|поки не|ти|заплатиш|барний||рахунок|пізніше To|nie|dopóki|ty|zapłacisz|ten|bar|rachunek|później それは|ない|まで|あなたが|支払う|その|バーの|タブ|後で这不是|不|直到|你|付|这个|酒吧|账单|后来 это|не|пока не|ты|заплатишь|счет|в баре|таб|позже Erst wenn Sie die Zeche später bezahlt haben, L'actif et le passif disparaîtront uniquement Finché non pagate il conto Adisyonu ödeyene kadar Dopiero gdy zapłacisz rachunek w barze później No es hasta que pagas la cuenta del bar más tarde 直到你稍后支付酒吧账单时 ليس حتى تدفع فاتورة البار لاحقًا Não é até que você pague a conta do bar mais tarde 後でバーの勘定を支払うまで Не раніше, ніж ви оплатите рахунок у барі пізніше Только когда вы позже оплатите счет в баре

that the asset and liability disappear, que|o|ativo|e|passivo|desaparecem que|el|activo|y|pasivo|desaparecen أن|الأصول|الأصول|و|الالتزامات|تختفي що|активи|актив|і|зобов'язання|зникають że|ten|aktywa|i|zobowiązania|znikają その時に|その|資産|と|負債|消える那|这个|资产|和|负债|消失 что|актив|актив|и|обязательство|исчезают lösen sich Vermögen und Schuld wieder auf. lorsque vous aurez payé l'ardoise, le attività e le passività non spariscono, alacak ve borç ortadan kalkmayacak; że aktywa i pasywa znikają, que el activo y el pasivo desaparecen, 资产和负债才会消失， تختفي الأصول والخصوم، que o ativo e o passivo desaparecem, 資産と負債は消え、 актив і зобов'язання зникають, актив и обязательство исчезают,

The reality is that most of what people call money is actually credit. a|realidade|é|que|a maior parte|do|que|as pessoas|chamam|dinheiro|é|na verdade|crédito la|realidad|es|que|la mayoría|de|lo que|las personas|llaman|dinero|es|en realidad|crédito ال|واقع|هو|أن|معظم|من|ما|الناس|يسمون|مال|هو|في الواقع|ائتمان реальність|реальність|є|що|більшість|з|того|люди|називають|гроші|є|насправді|кредит Rzeczywistość|rzeczywistość|jest|że|większość|z|to co|ludzie|nazywają|pieniądz|jest|w rzeczywistości|kredyt その|現実|である|ということ|ほとんどの|の|何|人々|呼ぶ|お金|である|実際には|クレジット这个|现实|是|那|大多数|的|什么|人们|称为|钱|是|实际上|信贷 эта|реальность|есть|что|большинство|из|того|люди|называют|деньги|есть|на самом деле|кредит In Wirklichkeit ist das, was die meisten Geld nennen, eigentlich Kredit. Ce que la plupart des gens appellent de l'argent est en réalité du crédit. La realtà è che la maggior parte di ciò che la gente chiama denaro è credito. Aslında insanların para dediği şey çoğu zaman kredidir. Rzeczywistość jest taka, że większość tego, co ludzie nazywają pieniędzmi, to tak naprawdę kredyt. La realidad es que la mayor parte de lo que la gente llama dinero es en realidad crédito. 现实是，人们所称的钱大多数实际上是信用。 الواقع هو أن معظم ما يسميه الناس المال هو في الحقيقة ائتمان. A realidade é que a maior parte do que as pessoas chamam de dinheiro é, na verdade, crédito. 現実は、人々が「お金」と呼ぶもののほとんどは実際には信用であるということです。 Реальність така, що більшість того, що люди називають грошима, насправді є кредитом. Реальность такова, что большинство того, что люди называют деньгами, на самом деле является кредитом.

The total amount of credit in the United States is about $50 trillion o|total|montante|de|crédito|nos|os|Estados|Unidos|é|cerca de|trilhões el|total|monto|de|crédito|en|los|Unidos|Estados|es|alrededor de|billones ال|إجمالي|مقدار|من|ائتمان|في|ال|الولايات|المتحدة|هو|حوالي|تريليون загальна|загальна|кількість|з|кредиту|в|Сполучених|Штатах|Америки|є|приблизно|трильйонів Całkowita|kwota|kredytu|w|kredytu|w|Stanach|Zjednoczonych|Stanach|wynosi|około|bilionów その|総額|量|の|クレジット|に|アメリカ|合衆国|国|である|約|兆这个|总|数量|的|信贷|在|这个|美国|州|是|大约|万亿 Общая|общая|сумма|кредита||в|Соединенных|Штатах||составляет|около|триллионов Die Gesamtsumme des Kredits in den USA beläuft sich auf ca. 50 Billionen Dollar, Le montant total de crédit des États-Unis est d'environ 50 billions de dollars L'ammontare totale di credito negli Stati Uniti è circa 50 trilioni di dollari Amerika Birleşik Devletleri'ndeki toplam kredi miktarı yaklaşık 50 $ trilyondur Całkowita kwota kredytu w Stanach Zjednoczonych wynosi około 50 bilionów dolarów. La cantidad total de crédito en los Estados Unidos es de aproximadamente 50 billones de dólares. 美国的信用总额大约为50万亿美元。 إجمالي مبلغ الائتمان في الولايات المتحدة حوالي 50 تريليون دولار. O total de crédito nos Estados Unidos é de cerca de 50 trilhões de dólares. アメリカ合衆国の信用の総額は約50兆ドルです。 Загальна сума кредиту в Сполучених Штатах становить близько 50 трильйонів доларів. Общая сумма кредита в Соединенных Штатах составляет около 50 триллионов долларов.

and the total amount of money is only about $3 trillion. e|o|total|montante|de|dinheiro|é|apenas|cerca de|trilhões y|el|total|monto|de|dinero|es|solo|alrededor de|billones و|ال|إجمالي|مقدار|من|مال|هو|فقط|حوالي|تريليون і|загальна|кількість|грошей|||є|лише|приблизно|трильйонів i|całkowita|całkowita|kwota|pieniędzy|pieniędzy|jest|tylko|około|bilion そして|その|総額|量|の|お金|である|ただ|約|兆和|这个|总|数量|的|钱|是|仅仅|大约|万亿 и|общая|сумма|денег|||составляет|только|около|триллионов während die gesamte Geldsumme bei nur bei 3 Billionen liegt. contre près de 3 seulement pour le montant total de l'argent. e la somma totale di moneta è solo circa 3 trilioni di dollari. ve toplam para miktarı sadece yaklaşık 3 $ trilyondur. a całkowita kwota pieniędzy wynosi tylko około 3 biliony dolarów. y la cantidad total de dinero es de solo aproximadamente 3 billones de dólares. 而货币总额仅约为3万亿美元。 وإجمالي مبلغ المال هو فقط حوالي 3 تريليون دولار. E o total de dinheiro é de apenas cerca de 3 trilhões de dólares. そして、お金の総額はわずか約3兆ドルです。 А загальна сума грошей становить лише близько 3 трильйонів доларів. А общая сумма денег составляет всего около 3 триллионов долларов.

Remember, in an economy without credit: lembre-se|em|uma|economia|sem|crédito recuerda|en|una|economía|sin|crédito تذكر|في|اقتصاد|اقتصاد|بدون|ائتمان пам'ятайте|в|економіці|економіці|без|кредиту Pamiętaj|w|(nie tłumaczone)|gospodarce|bez|kredytu 思い出してほしい|に|一つの|経済|なしの|クレジット记住|在|一个|经济|没有|信贷 Помните|в|экономике|без|кредита| Denken Sie daran, in einer Wirtschaft ohne Kredit: N'oubliez pas que dans une économie sans crédit Ricordate, in un'economia senza credito Unutmayın, kredi olmadan bir ekonomide: Pamiętaj, w gospodarce bez kredytu: Recuerda, en una economía sin crédito: 请记住，在没有信用的经济中： تذكر، في اقتصاد بدون ائتمان: Lembre-se, em uma economia sem crédito: 信用のない経済では、覚えておいてください: Пам'ятайте, в економіці без кредиту: Помните, в экономике без кредита:

But in an economy with credit, mas|em|uma|economia|com|crédito pero|en|una|economía|con|crédito لكن|في|اقتصاد|اقتصاد|مع|ائتمان але|в|економіці||з|кредитом Ale|w|(nie tłumaczone)|gospodarce|z|kredytem しかし|〜の中で|一つの|経済|〜を持つ|信用但是|在|一个|经济|有|信贷 но|в|экономике||с|кредитом Aber in einer Wirtschaft mit Kredit Mais dans une économie avec crédit, Ma in un'economia con credito, Ama kredili bir ekonomide, Ale w gospodarce z kredytem, Pero en una economía con crédito, 但在一个有信贷的经济中， لكن في اقتصاد يعتمد على الائتمان, Mas em uma economia com crédito, しかし、信用のある経済では、 Але в економіці з кредитами, Но в экономике с кредитом,

As a result, an economy with credit has more spending Como|uma|resultado|uma|economia|com|crédito|tem|mais|gasto como|una|resultado|una|economía|con|crédito|tiene|más|gasto ك|اقتصاد|نتيجة|اقتصاد|اقتصاد|مع|ائتمان|لديه|المزيد|إنفاق як|результат|результат|економіка||з|кредитом|має|більше|витрат Jako|(nie tłumaczone)|rezultat|(nie tłumaczone)|gospodarka|z|kredytem|ma|więcej|wydatków 〜として|一つの|結果|一つの|経済|〜を持つ|信用|持っている|もっと|支出作为|一个|结果|一个|经济|有|信贷|有|更多|支出 как|результат|результат|экономика||с|кредитом|имеет|больше|расходов Resultat: eine Wirtschaft mit Kredit kann mehr ausgeben Dans une économie avec crédit on dépense davantage. Come risultato un'economia con credito ha più spesa Sonuç olarak, kredili bir ekonomide daha fazla harcama vardır W rezultacie gospodarka z kredytem ma większe wydatki Como resultado, una economía con crédito tiene más gasto. 因此，拥有信贷的经济有更多的支出。 نتيجة لذلك، فإن الاقتصاد الذي يعتمد على الائتمان لديه إنفاق أكبر. Como resultado, uma economia com crédito tem mais gastos. その結果、信用のある経済はより多くの支出を持っています。 В результаті економіка з кредитами має більше витрат. В результате экономика с кредитом имеет больше расходов.

but not over the long run. mas|não|durante|o|longo|prazo pero|no|en|el|largo|plazo لكن|ليس|على|ال|الطويل|المدى але|не|протягом|довгострокового|довгого|періоду ale|nie|w|długim|długim|okresie しかし|〜ではない|の間|長期|長い|期間但是|不|在|长期|长|运行 но|не|на протяжении|долгосрочного|долгого|периода doch nicht auf Dauer. mais pas à long terme. ma non a lungo termine. ama uzun vadede tersi olur. ale nie w długim okresie. pero no a largo plazo. 但在长期内则不然。 لكن ليس على المدى الطويل. mas não no longo prazo. 長期的にはそうではありません。 але не в довгостроковій. но не в долгосрочной.

Now, don't get me wrong, agora|não|entenda|me|mal ahora|no|entiendas|me|mal الآن|لا|تفهم|لي|خطأ зараз|не|отримуй|мене|неправильно Teraz|nie|zrozum|mnie|źle 今|否定形|得る|私を|間違った现在|不要|得到|我|错误 сейчас|не|воспринимай|меня|неправильно Verstehen Sie mich nicht falsch, Ne me comprenez pas mal, Ora, non fraintendetemi, Şimdi, beni yanlış anlamayın, Teraz, nie zrozum mnie źle, Ahora, no me malinterpretes, 现在，别误解我的意思， الآن، لا تفهمني بشكل خاطئ, Agora, não me entenda mal, さて、誤解しないでください。 Тепер, не зрозумійте мене неправильно, Теперь, не поймите меня неправильно,

It's bad when it finances over-consumption that can't be paid back. isso|é ruim|quando|isso|financia|||que|não pode|ser|pago|de volta es|malo|cuando|esto|financia|||que|no puede|ser|pagado|atrás إنه|سيء|عندما|ذلك|يمول|||الذي|لا يمكن|أن|مدفوع|إلى الوراء це|погано|коли|це|фінансує|||яке|не може|бути|сплачено|назад To|źle|kiedy|to|finansuje|||która|nie może|być|spłacona|z powrotem それは|悪い|〜する時|それが|資金を提供する|||〜で|できない|なる|支払われる|戻される它是|坏的|当|它|资助|||这个|不能|被|还|回 это|плохо|когда|это|финансирует|||которое|не может|быть|оплачено|обратно Er ist schlecht, wenn er Überkonsum finanziert, der nicht getilgt werden kann. Il est mauvais quand il finance une consommation exagérée qui ne peut être remboursée. È male quando gonfia il consumo che non può essere ripagato. Geri ödenemez aşırı tüketimi finanse zaman kötüdür. To źle, gdy finansuje nadmierną konsumpcję, której nie można spłacić. Es malo cuando financia el sobreconsumo que no se puede pagar. 当它资助无法偿还的过度消费时，这是不好的。 من السيء عندما يمول الاستهلاك المفرط الذي لا يمكن سداده. É ruim quando financia o consumo excessivo que não pode ser pago. 返済できない過剰消費を資金提供するのは悪いことです。 Погано, коли це фінансує надмірне споживання, яке не можна повернути. Плохо, когда это финансирует чрезмерное потребление, которое нельзя вернуть.

However, it's good when it efficiently allocates resources no entanto|é|bom|quando|isso|eficientemente|aloca|recursos sin embargo|es|bueno|cuando|esto|eficientemente|asigna|recursos ومع ذلك|إنه|جيد|عندما|ذلك|بكفاءة|يخصص|الموارد однак|це|добре|коли|це|ефективно|розподіляє|ресурси Jednak|to|dobrze|kiedy|to|efektywnie|przydziela|zasoby しかし|それは|良い|〜する時|それが|効率的に|配分する|資源 ||||||allocates| 然而|它是|好的|当|它|高效地|分配|资源 однако|это|хорошо|когда|это|эффективно|распределяет|ресурсы Er ist jedoch gut, wenn er Mittel effizient zuweist Il est bon quand il distribue les ressources de manière pertinente, Tuttavia è bene quando si allocano in modo efficiente le risorse Ancak kredi kaynakların etkin kullanımını arttırırken 然而，当它有效地分配资源时，它是好的 Jednak dobrze, gdy efektywnie alokuje zasoby Sin embargo, es bueno cuando asigna recursos de manera eficiente 然而，当它有效分配资源时，这是好的。 ومع ذلك، من الجيد عندما يخصص الموارد بكفاءة. No entanto, é bom quando aloca recursos de forma eficiente しかし、効率的に資源を配分するのは良いことです。 Однак, це добре, коли це ефективно розподіляє ресурси Однако хорошо, когда это эффективно распределяет ресурсы

and produces income so you can pay back the debt. e|produz|renda|para que|você|possa|pagar|de volta|a|dívida y|produce|ingresos|para que|tú|puedes|pagar|atrás|la|deuda و|ينتج|دخل|لذلك|يمكنك||دفع|إلى الوراء|الدين| і|генерує|дохід|тому|ти|можеш|сплатити|назад|борг| i|generuje|dochód|więc|ty|możesz|spłacić|z powrotem|ten|dług そして|生み出す|収入|だから|あなたが|できる|支払う|戻す|その|借金和|产生|收入|所以|你|能|还|回|这|债务 и|производит|доход|так что|ты|можешь|платить|обратно|долг| und Einkommen produziert, mit dem Sie Schulden tilgen. et produit du revenu qui vous permet de rembourser la dette. e si produce reddito in modo da ripagare il debito. ve gelirinizi arttırıp borcu geri ödeyebildiğinizde iyi bir şeydir. 并产生收入，以便您可以偿还债务。 i generuje dochody, abyś mógł spłacić dług. y produce ingresos para que puedas pagar la deuda. 并产生收入以便你可以偿还债务。 وينتج دخلاً حتى تتمكن من سداد الدين. e produz renda para que você possa pagar a dívida. そして、収入を生み出して借金を返済できるようにします。 і приносить дохід, щоб ви могли повернути борг. и приносит доход, чтобы вы могли погасить долг.

For example, if you borrow money to buy a big TV, por|exemplo|se|você|pegar emprestado|dinheiro|para|comprar|uma|grande|TV por|ejemplo|si|tú|pides prestado|dinero|para|comprar|un|grande|televisor من أجل|مثال|إذا|أنت|تقترض|مال|ل|شراء|تلفاز|كبير| для|приклад|якщо|ти|позичаєш|гроші|щоб|купити|великий||телевізор Na|przykład|jeśli|ty|pożyczysz|pieniądze|na|kupić|duży|duży|telewizor 〜のために|例|もし|あなたが|借りる|お金|〜するために|買う|1つの|大きな|テレビ对于|例子|如果|你|借|钱|去|买|一个|大的|电视 для|примера|если|ты|берешь в долг|деньги|чтобы|купить|большой||телевизор Wenn Sie zum Beispiel ein großes Fernsehgerät auf Kredit kaufen, Par exemple si vous empruntez pour acheter un plus grand poste de télévision, Per esempio se v'indebitate per comprare una grande TV, Örneğin, büyük bir TV satın almak için borç alırsanız, Na przykład, jeśli pożyczasz pieniądze na zakup dużego telewizora, Por ejemplo, si pides prestado dinero para comprar un televisor grande, 例如，如果你借钱买一台大电视， على سبيل المثال، إذا اقترضت المال لشراء تلفاز كبير, Por exemplo, se você pegar dinheiro emprestado para comprar uma TV grande, 例えば、大きなテレビを買うためにお金を借りるとします。 Наприклад, якщо ви позичаєте гроші, щоб купити великий телевізор, Например, если вы берете деньги в долг, чтобы купить большой телевизор,

it doesn't generate income for you to pay back the debt. isso|não|gera|renda|para|você|a|pagar|de volta|a|dívida eso|no|genera|ingreso|para|ti|para|pagar|atrás|la|deuda ذلك|لا|يولد|دخل|من أجل|لك|أن|تسدد|مرة أخرى|الدين| це|не|генерує|дохід|для|тебе|щоб|платити|назад|борг| to|nie|generuje|dochód|dla|ciebie|aby|spłacić|z powrotem|ten|dług それ|ない|生み出す|収入|のために|あなたが|〜すること|支払う|戻す|その|借金 ||||||||||financial obligation 它|不|产生|收入|为了|你|去|还|回|这|债务 это|не|генерирует|доход|чтобы|тебе|чтобы|платить|назад|долг| erarbeitet das kein Einkommen für Sie, um die Schulden zu tilgen. cela n'engendre aucun revenu vous permettant de restituer la dette. non generate reddito che vi fa ripagare il debito. Borcunu geri öderken gelirinizin artmasını sağlamaz. to nie generuje dochodu, abyś mógł spłacić dług. no genera ingresos para que puedas pagar la deuda. 这不会为你产生收入来偿还债务。 إنه لا يولد دخلاً لك لتسديد الدين. isso não gera renda para você pagar a dívida. それはあなたが借金を返済するための収入を生み出しません。 це не приносить вам доходу, щоб погасити борг. это не приносит дохода, чтобы погасить долг.

But, if you borrow money to buy a tractor — mas|se|você|pegar emprestado|dinheiro|para|comprar|um|trator pero|si|tú|pides prestado|dinero|para|comprar|un|tractor لكن|إذا|أنت|تقترض|مال|ل|شراء|جرار|جرار але|якщо|ти|позичаєш|гроші|щоб|купити|трактор| Ale|jeśli|ty|pożyczysz|pieniądze|na|kupić|jeden|traktor しかし|もし|あなたが|借りる|お金|〜するために|買う|1台の|トラクター ||||||||farming vehicle 但是|如果|你|借|钱|去|买|一|拖拉机 но|если|ты|берешь|деньги|чтобы|купить|трактор| Wenn Sie aber einen Traktor auf Kredit kaufen -- Mais si vous empruntez pour acheter un tracteur, Ma, se prendete un prestito per un trattore -- Ama, bir traktör satın almak için borçlanır- Ale jeśli pożyczysz pieniądze, aby kupić traktor — Pero, si pides prestado dinero para comprar un tractor — 但是，如果你借钱买一台拖拉机—— لكن، إذا اقترضت المال لشراء جرار — Mas, se você pegar dinheiro emprestado para comprar um trator — しかし、もしあなたがトラクターを買うためにお金を借りたら — Але, якщо ви позичаєте гроші, щоб купити трактор — Но если вы берете деньги в долг, чтобы купить трактор —

and that tractor let's you harvest more crops and earn more money e|esse|trator|permite|você|colher|mais|colheitas|e|ganhar|mais|dinheiro y|ese|tractor|te permite|tú|cosechar|más|cultivos|y|ganar|más|dinero و|ذلك|الجرار|يسمح|لك|حصاد|المزيد|محاصيل|و|تكسب|المزيد|مال і|той|трактор|дозволяє|тобі|збирати|більше|врожаю|і|заробляти|більше|грошей i|ten|traktor||ci|zbierać|więcej|plonów|i|zarabiać|więcej|pieniędzy そして|その|トラクター|あなたに〜させる|あなたが|収穫する|より多くの|作物|そして|稼ぐ|より多くの|お金 ||tractor|||harvest|||||| 和|那个|拖拉机|让|你|收获|更多|作物|和|赚|更多|钱 и|тот|трактор||тебе|собирать|больше|урожая|и|зарабатывать|больше|денег und dieser Traktor ihnen hilft, mehr zu ernten und mehr Geld zu verdienen et que ce tracteur vous assure de meilleures récoltes, donc un meilleur revenu, e quel trattore vi fa avere un raccolto maggiore e guadagnare più denaro ve bu traktör daha fazla ekinler hasat etmenize ve daha fazla para kazanmanıza yol açarsa a ten traktor pozwala ci zbierać więcej plonów i zarabiać więcej pieniędzy y ese tractor te permite cosechar más cultivos y ganar más dinero 而那台拖拉机让你收获更多的农作物并赚更多的钱 وهذا الجرار يتيح لك حصاد المزيد من المحاصيل وكسب المزيد من المال e esse trator permite que você colha mais safras e ganhe mais dinheiro そのトラクターがあなたにより多くの作物を収穫させ、より多くのお金を稼がせるなら і цей трактор дозволяє вам збирати більше врожаю і заробляти більше грошей и этот трактор позволяет вам собирать больше урожая и зарабатывать больше денег

In an economy with credit, em|uma|economia|com|crédito en|una|economía|con|crédito في|اقتصاد|اقتصاد|مع|الائتمان в|одній|економіці|з|кредитом W|(nie tłumaczone)|gospodarce|z|kredytem の中で|一つの|経済|を持つ|信用在|一个|经济|有|信贷 в|одной|экономике|с|кредитом In einer Wirtschaft mit Kredit Dans une économie avec crédit In un'economia con credito, Kredili bir ekonomide, W gospodarce z kredytem, En una economía con crédito, 在一个有信贷的经济中， في اقتصاد يعتمد على الائتمان, Em uma economia com crédito, 信用のある経済では、 В економіці з кредитом, В экономике с кредитом,

Let me give you an example: deixe|me|dar|a|um|exemplo déjame|me|dar|un|un|ejemplo دع|لي|أعطي|لك|مثال|مثال нехай|мені|дам|тобі|один|приклад Pozwól|mi|dać|tobie|jeden|przykład させて|私に|与える|あなたに|一つの|例让|我|给|你|一个|例子 позволить|мне|дать|тебе|один|пример Ich gebe Ihnen ein Beispiel: Laissez-moi vous donner un exemple : Lasciate che vi faccia un esempio. Size bir örnek vereyim: Pozwól, że podam ci przykład: Déjame darte un ejemplo: 让我给你一个例子： دعني أعطيك مثالاً: Deixe-me dar um exemplo: 例を挙げましょう: Дозвольте навести вам приклад: Позвольте привести вам пример:

Suppose you earn $100,000 a year and have no debt. suponha|que|ganha|um|ano|e|tem|nenhuma|dívida supongamos|tú|ganas|un|año|y|tienes|ninguna|deuda افترض|أنت|تكسب|في|السنة|و|لديك|لا|دين припустимо|ти|заробляєш|на|рік|і|маєш|жодного|боргу Załóżmy|ty|zarabiasz|w|roku|i|masz|żadnych|długów 仮に|あなたが|稼ぐ|一つの|年|そして|持っている|ない|借金假设|你|赚|一|年|和|有|没有|债务 предположим|ты|зарабатываешь|в|год|и|имеешь|никаких|долгов Angenommen, Sie verdienen 100.000 Dollar im Jahr, ohne Schulden. si vous gagnez 100 000 $ par an et que n'avez aucune dette, Supponete di guadagnare 100.000 $ all'anno e non avere debiti. yıllık 100,000$ kazandığınızı ve hiçbir borcunuzun olmadığını varsayalım. Załóżmy, że zarabiasz 100 000 dolarów rocznie i nie masz długów. Supongamos que ganas $100,000 al año y no tienes deudas. 假设你每年赚100,000美元，并且没有债务。 افترض أنك تكسب 100,000 دولار في السنة وليس لديك ديون. Suponha que você ganhe $100.000 por ano e não tenha dívidas. 年収が100,000ドルで、借金がないとします。 Припустимо, ви заробляєте 100 000 доларів на рік і не маєте боргів. Предположим, вы зарабатываете 100 000 долларов в год и не имеете долгов.

even though he has only earned $110,000 dollars. mesmo|que|ele|tem|apenas|ganho|dólares incluso|aunque|él|ha|solo|ganado|dólares حتى|رغم|هو|لديه|فقط|كسب|دولارات навіть|хоча|він|має|лише|заробив|доларів nawet|choć|on|zarobił|tylko|zarobił|dolarów 〜でさえ|〜だけれども|彼は|持っている|ただ|稼いだ|ドル即使|虽然|他|有|只|赚取|美元 даже|хотя|он|имеет|только|заработанный|долларов obwohl sie nur 110.000 verdient hat. même en ayant gagné uniquement 110 000 $. anche se ne ha solo guadagnati 110.000. böylece 121.000 dolar harcayabilir. mimo że zarobiła tylko 110 000 dolarów. aunque solo ha ganado 110,000 dólares. 尽管他只赚了11万美元。 على الرغم من أنه قد كسب فقط 110,000 دولار. mesmo que ele tenha ganhado apenas $110,000 dólares. 彼は11万ドルしか稼いでいないにもかかわらず。 хоча вона заробила лише 110 000 доларів. хотя он заработал только 110 000 долларов.

we can begin to see how this process nós|podemos|começar|a|ver|como|este|processo nosotros|podemos|comenzar|a|ver|cómo|este|proceso نحن|يمكن|نبدأ|أن|نرى|كيف|هذه|عملية ми|можемо|почати|до|бачити|як|цей|процес możemy|zacząć|zacząć|widzieć|widzieć|jak|ten|proces 私たちは|できる|始める|～することを|見る|どのように|この|プロセスが我们|能|开始|去|看见|如何|这个|过程 мы|можем|начинаем|инфинитив|видеть|как|этот|процесс fangen wir an zu sehen, wie dieser Prozess nous commençons à comprendre le processus vediamo come questo processo tekrarlarla kendi kendini arttıran bu sürecin możemy zacząć dostrzegać, jak ten proces podemos comenzar a ver cómo este proceso 我们可以开始看到这个过程是如何运作的 يمكننا أن نبدأ في رؤية كيف تعمل هذه العملية podemos começar a ver como esse processo このプロセスがどのように ми можемо почати бачити, як цей процес мы можем начать видеть, как этот процесс

works in a self-reinforcing pattern. funciona|em|um|||padrão funciona|en|un|||patrón تعمل|في|نمط|||نمط працює|в|самопідтримуючому|||патерні działa|w|a|||wzór 機能する|～において|一つの|||パターンで工作|在|一个|||模式 работает|в|самоподдерживающемся|||шаблоне im selbstbestätigenden Muster funktioniert. d'auto-renforcement. funziona in un modello di autorafforzamento. nasıl işlediğini görmeye başlayabiliriz. działa w samowzmacniającym się wzorze. funciona en un patrón de auto-refuerzo. 以自我强化的模式。 بنمط يعزز نفسه. funciona em um padrão de auto-reforço. 自己強化的なパターンで機能するかを見始めることができます。 працює в самопідтримуючому патерні. работает в самоусиливающемся паттерне.

and if the cycle goes up, it eventually needs to come down. e|se|o|ciclo|vai|para cima|ele|eventualmente|precisa|de|vir|para baixo y|si|el|ciclo|sube|arriba|eso|eventualmente|necesita|a|bajar|abajo و|إذا|الدورة|دورة|تذهب|إلى الأعلى|هي|في النهاية|تحتاج|إلى|تأتي|إلى الأسفل і|якщо|цей|цикл|йде|вгору|він|зрештою|потрібно|щоб|прийти|вниз i|jeśli|ten|cykl|idzie|w górę|on|ostatecznie|musi|do|przyjść|w dół そして|もし|その|サイクル|行く|上昇|それ|最終的に|必要がある|〜する|来る|下降和|如果|这个|循环|上升|上|它|最终|需要|去|下来|下 и|если|этот|цикл|идет|вверх|он|в конечном итоге|нужно|чтобы|прийти|вниз Und wenn der Zyklus nach oben geht, muss er irgendwann wieder runter kommen. et qu'après une phase de croissance vient inévitablement une baisse : e se il ciclo sale, prima o poi deve scendere. ve döngüsü yukarı giderse sonunda aşağı inmesi gerekir. a jeśli cykl rośnie, w końcu musi opaść. y si el ciclo sube, eventualmente tiene que bajar. 如果循环上升，最终需要下降。 وإذا ارتفعت الدورة، فإنها تحتاج في النهاية إلى النزول. e se o ciclo sobe, eventualmente precisa descer. そして、サイクルが上昇すると、最終的には下降する必要があります。 і якщо цикл піднімається, він зрештою повинен спуститися. и если цикл поднимается, он в конечном итоге должен опуститься.

This leads us into the Short Term Debt Cycle. isso|leva|nós|a|o|curto|prazo|dívida|ciclo esto|lleva|nos|a|el|corto|plazo|deuda|ciclo هذا|يقود|لنا|إلى|الدورة|قصيرة|الأجل|الدين|دورة це|веде|нас|в|цей|короткий|термін|борговий|цикл To|prowadzi|nas|w|cykl|krótko|terminowy|zadłużenia|cykl これ|導く|私たちを|〜へ|その|短期|期間|債務|サイクル这|引导|我们|进入|这个|短期|期限|债务|循环 это|приводит|нас|в|этот|короткий|срок|долговой|цикл Dies bringt uns zum kurzfristigen Schuldenzyklus. c'est le cycle de la dette à court terme. Questo ci porta nel ciclo del debito a breve termine. Bu bizi Kısa Vadeli Borç Döngüsüne götürür. 这导致我们进入短期债务周期。 To prowadzi nas do cyklu krótkoterminowego zadłużenia. Esto nos lleva al Ciclo de Deuda a Corto Plazo. 这引导我们进入短期债务周期。 هذا يقودنا إلى دورة الدين القصير الأجل. Isso nos leva ao Ciclo de Dívida de Curto Prazo. これが短期債務サイクルへと私たちを導きます。 Це веде нас до циклу короткострокового боргу. Это приводит нас к циклу краткосрочного долга.

- the first phase of the short term debt cycle. primeira|fase|de|o|curto|prazo|ciclo|de|dívida ال|الأولى|المرحلة|من|الديون|القصيرة|الأجل|الديون|الدورة перша|перша|фаза|короткострокового|короткострокового|короткострокового|терміну|боргового|циклу 最初の|第一の|段階|の|短期|短期の|の|債務|サイクル这个|第一|阶段|的|这个|短期|期限|债务|循环 первый|первый|этап|короткосрочного||короткосрочного|долгового|цикла| -- die erste Phase des kurzfristigen Schuldenyzklus. C'est la première phase du cycle de dette à court terme. - la prima fase del ciclo del debito a breve termine. - Kısa vadeli borç döngüsünün ilk aşamasıdır. - 短期债务周期的第一阶段。 - pierwsza faza krótkoterminowego cyklu zadłużenia. - la primera fase del ciclo de deuda a corto plazo. - 短期债务周期的第一阶段。 - المرحلة الأولى من دورة الديون قصيرة الأجل. - a primeira fase do ciclo de dívida de curto prazo. - 短期債務サイクルの最初の段階。 - перша фаза короткострокового боргового циклу. - первая фаза цикла краткосрочного долга.

Spending continues to increase and prices start to rise. o|continua|a|aumentar|e|os|começam|a|subir الإنفاق|يستمر|في|الزيادة|و|الأسعار|تبدأ|في|الارتفاع витрати|продовжують|до|зростати|і|ціни|починають|до|зростати 支出|続く|すること|増加する|そして|価格|始まる|すること|上昇する支出|继续|去|增加|和|价格|开始|去|上涨 расходы|продолжают||увеличиваться|и|цены|начинают||расти Ausgaben steigen weiter an und Preise ziehen nach. La dépense augmente et les prix avec, La spesa continua ad aumentare e i prezzi cominciano a salire. Harcamalar artmaya devam eder ve fiyatlar yükselmeye başlar. 支出持续增加，价格开始上涨。 Wydatki nadal rosną, a ceny zaczynają rosnąć. El gasto continúa aumentando y los precios comienzan a subir. 支出持续增加，价格开始上涨。 يستمر الإنفاق في الزيادة وتبدأ الأسعار في الارتفاع. Os gastos continuam a aumentar e os preços começam a subir. 支出は引き続き増加し、価格が上昇し始める。 Витрати продовжують зростати, і ціни починають підвищуватися. Расходы продолжают расти, и цены начинают повышаться.

This happens because the increase in spending is fueled by credit isso|acontece|porque|o|aumento|em|gastos|é|alimentado|por|crédito هذا|يحدث|لأن|الزيادة||في|الإنفاق|يكون|مدفوع|بواسطة|الائتمان це|відбувається|тому що|збільшення|зростання|у|витратах|є|підживлюється|кредитом| これ|起こる|なぜなら|その|増加|の|支出|である|駆動される|によって|信用这|发生|因为|这个|增加|在|支出|是|促进|通过|信贷 Это|происходит|потому что|увеличение|увеличения|в|расходах||подпитывается|кредитом| Dies passiert, weil die erhöhten Ausgaben durch Kredite angeheizt werden, car l'augmentation de la dépense est alimentée par le crédit, Questo accade perché l'aumento nella spesa è alimentato dal credito Bunun nedeni harcamalardaki artışın kredi ile beslenmesidir. 发生这种情况是因为支出的增加是由信贷推动的 Dzieje się tak, ponieważ wzrost wydatków jest napędzany przez kredyt. Esto sucede porque el aumento en el gasto es impulsado por el crédito 这发生是因为支出的增加是由信贷推动的 يحدث هذا لأن الزيادة في الإنفاق مدفوعة بالائتمان Isso acontece porque o aumento nos gastos é alimentado por crédito これは、支出の増加が信用によって促進されるために起こる。 Це відбувається тому, що зростання витрат підживлюється кредитом Это происходит потому, что увеличение расходов подпитывается кредитом

- which can be created instantly out of thin air. que|pode|ser|criado|instantaneamente|de|de|fina|ar الذي|يمكن|أن|يُنشأ|على الفور|من|الهواء|رقيق|الهواء який|може|бути|створений|миттєво|з|повітря|| それは|できる|される|創造される|瞬時に|外に|の|薄い|空気这|可以|被|创建|立即|从|的|薄|空气 который|может||создан|мгновенно|из||тонкого|воздуха -- die umgehend aus dem Nichts erzeugt werden können. crédit que l'on crée à partir de rien. - che può essere creato dal nulla all'istante. - Kredi de hiç yoktan yaratılabilen bir şeydir. - 可以立即凭空创建。 - które mogą być stworzone natychmiast z powietrza. - que puede ser creado instantáneamente de la nada. - 信贷可以瞬间凭空创造。 - الذي يمكن إنشاؤه على الفور من العدم. - que pode ser criado instantaneamente do nada. - 信用は瞬時に無から創造されることができる。 - який може бути створений миттєво з повітря. - который может быть создан мгновенно из ниоткуда.

When the amount of spending and incomes grow faster than the production of goods: quando|a|quantidade|de|gastos|e|rendimentos|crescem|mais rápido|do que|a|produção|de|bens cuando|el|monto|de|gasto|y|ingresos|crecen|más rápido|que|la|producción|de|bienes عندما|ال|مقدار|من|الإنفاق|و|الدخل|تنمو|أسرع|من|ال|الإنتاج|من|السلع коли|кількість|обсяг|витрат|витрати|і|доходів|зростає|швидше|ніж|виробництво|виробництво|товарів|товари Kiedy|ta|ilość|wydatków|wydatków|i|dochodów|rośnie|szybciej|niż|ta|produkcja|dóbr|dóbr の時|その|量|の|支出|と|収入|増える|より速く|よりも|その|生産|の|財当|这个|数量|的|支出|和|收入|增长|更快|比|这个|生产|的|商品 когда|сумма|количество|расходов|и|доходов|растут|быстрее|чем|производство|товаров||| Wenn die Ausgaben und Einkommen schneller wachsen, als die Güterproduktion, Lorsque le volume des dépenses et des revenus augmente plus rapidement que celui de la production, Quando l'ammontare della spesa e i redditi crescono più veloci della produzione di merci, Ne zaman harcama ve gelirlerinin miktarı, mal üretiminde daha hızlı büyüse: Kiedy wydatki i dochody rosną szybciej niż produkcja towarów: Cuando la cantidad de gastos e ingresos crece más rápido que la producción de bienes: 当支出和收入的增长速度超过商品生产时： عندما تنمو كمية الإنفاق والدخل بشكل أسرع من إنتاج السلع: Quando a quantidade de gastos e rendimentos cresce mais rápido do que a produção de bens: 支出と収入の額が商品の生産よりも早く成長するとき: Коли обсяги витрат і доходів зростають швидше, ніж виробництво товарів: Когда объем расходов и доходов растет быстрее, чем производство товаров:

The Central Bank doesn't want too much inflation o|Central|Banco|não|quer|muito|muita|inflação el|Central|Banco|no|quiere|demasiado|mucho|inflación ال|المركزي|بنك|لا|يريد|كثير|من|تضخم Центральний|Центральний|банк|не|хоче|занадто|багато|інфляції Bank|||nie|chce|zbyt|dużo|inflacji その|中央|銀行|しない|欲しい|あまり|多くの|インフレーション这个|中央|银行|不|想要|太|多|通货膨胀 Центральный|банк|не|хочет|слишком|много|инфляции| Die Zentralbank möchte keine hohe Inflation, La banque centrale ne veut pas trop d'inflation, La banca centrale non vuole troppa inflazione, Merkez Bankası çok fazla enflasyon istemez Bank Centralny nie chce zbyt dużej inflacji. El Banco Central no quiere demasiada inflación. 中央银行不希望出现过多的通货膨胀。 البنك المركزي لا يريد تضخماً مفرطاً. O Banco Central não quer muita inflação. 中央銀行は過度のインフレーションを望んでいません。 Центральний банк не хоче занадто великої інфляції. Центральный банк не хочет слишком высокой инфляции.

With higher interest rates, fewer people can afford to borrow money. com|mais altos|juros|taxas|menos|pessoas|podem|arcar|a|pegar emprestado|dinheiro con|más altos|interés|tasas|menos|personas|pueden|permitirse|a|pedir prestado|dinero مع|أعلى|الفائدة|المعدلات|عدد أقل|الناس|يستطيعون|يتحملون|أن|يقترضوا|المال з|вищими|відсотками|ставками|менше|людей|можуть|дозволити||позичати|гроші Z wyższymi|wyższymi|procentowymi|stopami|mniej|ludzi|mogą|pozwolić sobie|na|pożyczkę|pieniądze ～とともに|高い|金利が|レートが|より少ない|人々が|できる|買う余裕がある|～すること|借りる|お金を随着|更高的|利率|率|更少的|人|能|买得起|去|借|钱 с|более высокими|процентными|ставками|меньше|людей|могут|позволить себе||занимать|деньги Bei erhöhten Zinsen können sich weniger Leute Geld leihen, Lorsque les taux d'intérêt sont plus élevés, moins de gens peuvent se permettre d'emprunter, Con tassi d'interesse più alti, meno persone possono permettersi di prendere a prestito. Yüksek faiz oranları ile, daha az insanın borç paraya gücü yeter. Przy wyższych stopach procentowych, mniej osób stać na zaciąganie pożyczek. Con tasas de interés más altas, menos personas pueden permitirse pedir dinero prestado. 随着利率上升，能够借钱的人减少。 ومع ارتفاع أسعار الفائدة، يصبح من الصعب على عدد أقل من الناس اقتراض المال. Com taxas de juros mais altas, menos pessoas podem se dar ao luxo de pegar dinheiro emprestado. 金利が高くなると、借り入れができる人が少なくなります。 З вищими процентними ставками менше людей можуть дозволити собі позичити гроші. С более высокими процентными ставками меньше людей могут позволить себе занимать деньги.

And the cost of existing debts rises. e|o|custo|de|existentes|dívidas|sobe y|el|costo|de|existentes|deudas|sube و|ال|تكلفة|لل|الحالية|الديون|ترتفع і|вартість|вартість|існуючих|існуючих|боргів|зростає A|ten|koszt|z|istniejących|długów|rośnie そして|その|コストが|～の|既存の|借金が|上昇する而且|现有的|成本|的|现有的|债务|上涨 и|стоимость|стоимость|существующих|долгов||растет und die Kosten der vorhandenen Schulden steigen. et le coût de la dette existante augmente. E il costo dei debiti esistenti sale. Ve mevcut borçların maliyeti yükselir. A koszt istniejących długów rośnie. Y el costo de las deudas existentes aumenta. 而现有债务的成本也上升。 وترتفع تكلفة الديون الحالية. E o custo das dívidas existentes aumenta. そして、既存の借金のコストが上昇します。 І вартість існуючих боргів зростає. И стоимость существующих долгов растет.

Think about this as the monthly payments on your credit card going up. pense|em|isso|como|os|mensais|pagamentos|em|seu|crédito|cartão|indo|para cima piensa|en|esto|como|los|mensuales|pagos|en|tu|crédito|tarjeta|subiendo|arriba فكر|في|هذا|ك|ال|الشهري|المدفوعات|على|بطاقتك|الائتمانية|بطاقة|تزداد|ارتفاعا думайте|про|це|як|щомісячні||платежі|на|вашу|кредитну|картку|зростаючи|вгору Pomyśl|o|to|jako|te|miesięczne|płatności|na|twojej|kredyt|karcie|rosną|w górę 考える|について|これを|として|の|毎月の|支払い|に|あなたの|クレジット|カード|増加する|上がる想|关于|这个|作为|这个|每月的|付款|在|你的|信用|卡|变得|上升 думай|о|этом|как||ежемесячные|платежи|по|твоей|кредитной|карте|растущими|вверх Stellen Sie sich das so vor, als ob die Monatsrate Ihrer Kreditkarte steigt. Imaginez le versement mensuel de votre carte de crédit en hausse. Pensateci quando i pagamenti mensili sulla vostra carta di credito vanno su. Kredi kartı aylık ödemelerinizin artması gibi düşünün. Pomyśl o tym jak o wzroście miesięcznych płatności na twojej karcie kredytowej. Piensa en esto como si los pagos mensuales de tu tarjeta de crédito estuvieran aumentando. 想想这就像你的信用卡每月还款增加了。 فكر في هذا كزيادة المدفوعات الشهرية على بطاقة الائتمان الخاصة بك. Pense nisso como os pagamentos mensais do seu cartão de crédito aumentando. これをクレジットカードの月々の支払いが増えることだと考えてください。 Думайте про це як про щомісячні платежі за вашою кредитною карткою, які зростають. Думайте об этом как о повышении ежемесячных платежей по вашей кредитной карте.

Because people borrow less and have higher debt repayments, porque|as pessoas|pegam emprestado|menos|e|têm|maiores|dívida|pagamentos porque|las personas|piden prestado|menos|y|tienen|mayores|deuda|pagos لأن|الناس|يقترضون|أقل|و|لديهم|أعلى|الديون|السداد тому що|люди|позичають|менше|і|мають|вищі|боргові|платежі Ponieważ|ludzie|pożyczają|mniej|i|mają|wyższe|długi|spłaty なぜなら|人々は|借りる|少なく|そして|持っている|高い|借金|返済を ||||||||repayments 因为|人们|借|更少|和|有|更高的|债务|还款 потому что|люди|берут в долг|меньше|и|имеют|более высокие|долговые|выплаты Da weniger Geld geliehen wird und man höhere Schuldenrückzahlungen hat, Les gens empruntent moins mais doivent rembourser davantage. Poiché la gente prende meno prestiti e ha rimborsi del debito più alti, İnsanlar daha az borçlandığından ve daha yüksek borç geri ödemeleri olduğundan, Ponieważ ludzie pożyczają mniej i mają wyższe spłaty zadłużenia, Debido a que las personas piden prestado menos y tienen mayores pagos de deudas, 因为人们借的钱少了，债务还款增加了， لأن الناس يقترضون أقل ولديهم سداد ديون أعلى, Porque as pessoas pegam menos emprestado e têm pagamentos de dívidas mais altos, 人々が借り入れを減らし、借金の返済が増えるため、 Оскільки люди беруть менше позик і мають вищі виплати за боргами, Поскольку люди берут меньше в долг и имеют более высокие выплаты по долгам,

they have less money leftover to spend, so spending slows elas|têm|menos|dinheiro|sobrando|para|gastar|então|gasto|desacelera |||||||así que|el gasto|disminuye ||||||||الإنفاق| вони|мають|менше|грошей|залишилося|щоб|витратити|тому|витрати|сповільнюється oni|mają|mniej|pieniędzy|pozostałych|do|wydawania|więc|wydawanie|zwalnia 彼らは|持っている|少ない|お金|残った|〜するための|使う|だから|支出が|減速する ||||leftover||||| 他们|有|更少|钱|剩余的|去|花费|所以|花费|放缓 они|имеют|меньше|денег|оставшихся|чтобы|тратить|поэтому|трата|замедляется beibt weniger Geld übrig, und die Ausgaben verringern sich. Ils ont moins d'argent disponible, donc les dépenses diminuent. ha meno denaro residuo da spendere, così la spesa diminuisce harcamak daha az paraları kalır, bu yüzden harcama yavaşlar mają mniej pieniędzy na wydatki, więc wydatki spowalniają tienen menos dinero sobrante para gastar, por lo que el gasto se desacelera 他们剩下的钱更少，所以消费放缓了。 لديهم أموال أقل متبقية للإنفاق، لذا يتباطأ الإنفاق elas têm menos dinheiro sobrando para gastar, então o consumo desacelera 使えるお金が少なくなり、支出が減少します。 в них залишається менше грошей для витрат, тому витрати сповільнюються у них остается меньше денег для расходов, поэтому расходы замедляются

incomes drop...and so on and so forth. rendimentos|caem|e|assim|em|e|assim|por diante ingresos|caen|y|así|en|y|así|adelante الدخل|ينخفض|و|لذا|على||لذا|إلى آخره доходи|падають|і|так|далі|і|так|далі dochody|spadają|i|tak|dalej|i|tak|dalej 収入|落ちる|そして|そう|上|そして|そう|以降收入|下降|和|所以|在||所以|继续 доходы|падают|и|так|далее|и|так|дальше sinken die Einkommen....und so weiter und so fort. les revenus diminuent aussi… etc. il reddito cala… e così via. gelirler birbiri ardına düşer. 收入下降……等等。 dochody spadają... i tak dalej. los ingresos caen...y así sucesivamente. 收入下降……等等。 تنخفض الدخل... وهكذا دواليك. rendas caem...e assim por diante. 収入が減少し...そのように続きます。 доходи знижуються... і так далі. доходы падают... и так далее.

We call this deflation. nós|chamamos|isso|deflação nosotros|llamamos|esto|deflación نحن|نسمي|هذا|انكماش ми|називаємо|це|дефляція My|nazywamy|tę|deflację 私たち|呼ぶ|これ|デフレーション |||decrease in prices 我们|称|这个|通货紧缩 мы|называем|это|дефляция Wir nennen das Deflation. C'est la déflation. Chiamiamo questo deflazione. Biz bu deflasyon diyoruz. Nazywamy to deflacją. Llamamos a esto deflación. 我们称之为通货紧缩。 نحن نسمي هذا الانكماش. Chamamos isso de deflação. これをデフレーションと呼びます。 Ми називаємо це дефляцією. Мы называем это дефляцией.

Economic activity decreases and we have a recession. econômica|atividade|diminui|e|nós|temos|uma|recessão económico|actividad|disminuye|y|nosotros|tenemos|una|recesión اقتصادي|النشاط|ينخفض|و|نحن|لدينا|ركود| економічна|діяльність|зменшується|і|ми|маємо|рецесію|рецесія Ekonomiczna|działalność|maleje|i|my|mamy|recesję| 経済の|活動|減少する|そして|私たち|経験する|一つの|不況 |||||||Economic downturn 经济的|活动|减少|和|我们|有|一场|经济衰退 экономическая|активность|уменьшается|и|мы|имеем|рецессию|рецессия Die Konjunkur verlangsamt sich und wir haben eine Rezession. L'activité économique diminue et nous avons une récession. L'attività economica diminuisce e abbiamo una recessione. Ekonomik faaliyet azalır ve durgunluk ortaya çıkar. Aktywność gospodarcza maleje i mamy recesję. La actividad económica disminuye y tenemos una recesión. 经济活动减少，我们就会进入衰退。 تنخفض الأنشطة الاقتصادية ونواجه ركودًا. A atividade econômica diminui e temos uma recessão. 経済活動が減少し、私たちは不況に陥ります。 Економічна активність зменшується, і ми маємо рецесію. Экономическая активность снижается, и у нас наступает рецессия.

and inflation is no longer a problem, e|inflação|é|não|mais|um|problema y|inflación|está|ya|más|un|problema و|التضخم|يكون|لا|لم يعد|مشكلة|مشكلة і|інфляція|є|не|більше|проблемою| i|inflacja|jest|nie|dłużej|problem| そして|インフレ|である|もはや|もう|一つの|問題和|通货膨胀|是|不|再|一个|问题 и|инфляция|является|не|больше|проблемой| und die Inflation kein Problem mehr ist, et que l'inflation n'est plus un problème, e l'inflazione non è più un problema, ve artık enflasyon sorunu yoksa, a inflacja nie będzie już problemem, y la inflación ya no es un problema, 而通货膨胀不再是问题， ولم تعد التضخم مشكلة، e a inflação não for mais um problema, インフレが問題でなくなった場合、 і інфляція більше не буде проблемою, и инфляция больше не будет проблемой,

the central bank will lower interest rates to cause everything to pick up again. o|central|banco|irá|reduzir|juros|taxas|para|fazer|tudo|a|retomar|a|novamente el|central|banco|verbo auxiliar futuro|bajará|interés|tasas|para|causar|todo|a|recuperar|arriba|de nuevo ال|المركزي|البنك|سوف|يخفض|الفائدة|المعدلات|ل|يجعل|كل شيء|أن|يلتقط|مرة أخرى|مرة أخرى центральний||банк|буде|знижувати|відсоткові|ставки|щоб|спричинити|все|щоб|піднятися|знову| ten|centralny|bank|(czas przyszły)|obniży|procentowe|stopy|aby|spowodować|wszystko|(czasownik posiłkowy)|podnieść|z powrotem|znowu その|中央の|銀行|だろう|下げる|金利|レート|ために|引き起こす|すべて|ために|回復する|再び|再び这个|中央|银行|将|降低|利率|率|为了|使|一切|去|拾|起|再次 центральный||банк|вспомогательный глагол для будущего времени|снизит|процентные|ставки|чтобы|вызвать|все|чтобы|подниматься|снова|снова senkt die Zentralbank die Zinsen, damit sich die Konjunktur wieder erholen kann. la banque centrale baisse les taux d'intérêt pour relancer le processus. la banca centrale abbasserà i tassi d'interesse per far salire tutto di nuovo. merkez bankası toparlanmak için tekrar faiz oranlarını düşürecektir. 央行将降低利率，让一切再次好转。 bank centralny obniży stopy procentowe, aby wszystko znów się ożywiło. el banco central reducirá las tasas de interés para que todo vuelva a reactivarse. 中央银行将降低利率以使一切重新复苏。 سوف يقوم البنك المركزي بخفض أسعار الفائدة لجعل كل شيء يتحسن مرة أخرى. o banco central reduzirá as taxas de juros para fazer tudo melhorar novamente. 中央銀行は金利を引き下げて、すべてを再び活性化させるでしょう。 центральний банк знизить процентні ставки, щоб все знову запрацювало. центральный банк снизит процентные ставки, чтобы все снова начало развиваться.

SENT_CWT:AFkKFwvL=4.99 PAR_TRANS:gpt-4o-mini=3.85 PAR_TRANS:gpt-4o-mini=5.46 PAR_CWT:AuedvEAa=6.57 PAR_TRANS:gpt-4o-mini=15.33 PAR_CWT:AvJ9dfk5=5.64 PAR_TRANS:gpt-4o-mini=6.58 PAR_CWT:AvJ9dfk5=3.85 PAR_TRANS:gpt-4o-mini=7.17 PAR_CWT:AudnYDx4=15.69 PAR_TRANS:gpt-4o-mini=6.65 PAR_CWT:B7ebVoGS=7.78 PAR_TRANS:gpt-4o-mini=8.76 PAR_CWT:B7ebVoGS=12.8 PAR_TRANS:gpt-4o-mini=3.5 PAR_CWT:B7ebVoGS=4.26 pl:AFkKFwvL es:AuedvEAa zh-cn:AvJ9dfk5 ar:AvJ9dfk5 pt:AudnYDx4 ja:B7ebVoGS uk:B7ebVoGS ru:B7ebVoGS openai.2025-02-07 ai_request(all=128 err=0.00%) translation(all=256 err=0.00%) cwt(all=2007 err=7.77%)