穷查理宝典 学习 投资 充实 头脑 此书 必读 每天 听 本书 听 世界

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欢迎 来到 听书

今天 的 我 和 你 分享 的 这 本书 叫做 穷 查理 宝典

这是 一本 极富 睿智 和 力量 的 书

讲 的 是 巴菲特 的 合伙人 查理 芒格 的 故事

以及 他 的 投资 心得

巴菲特 的 公众形象 一直 是 十分 高大 的

以至于 人们 常常 会 忘记 巴菲特

还有 那么 一位 不 那么 沉默 的 合伙人

这位 合伙人 呢

也 是 一个 大师级 的 人物

被 称为 幕后 智囊 和 最后 的 秘密武器

这个 人 就是 巴菲特 唯一 的 老伙计 查理 芒格

那么 他 有 什么 东西 是 让 股神 都 对 他 如此 依赖 呢

这 条 音频 就 让 我们 一起 走进 查理 芒格 的 世界

开篇 就是 查理 芒格 的 简略 传记

他 记录 了 查理

从 一个 普通 的 奥马哈 孩子

变成 金融 大亨 的 过程

书 的 第二章 归纳 了 芒格 的 生活

学习 决策 和 投资 方法

而 整本书 的 后半部分

也就是 三四 两章 的 内容

是 查理 在 过去 20 年 来 的 谈话稿 和 演讲稿

不论是 从 书名 还是 从 章节 内容 中

我们 都 可以 看出

这 整本书 都 是 紧紧围绕 查理 芒格 的 这个 人 而 展开 的

那 我们 就 先来 看看 查理 芒格 是 一个 什么样 的 人

芒格 呢 是 巴菲特 的 合伙人

也 是 他 的 朋友

是 巴菲特 的 公司

伯克 希尔 的 律师

但 同时 呢

也 可以 说 是 巴菲特 的 死对头

巴菲特 管它 叫做 说 不 大师

巴菲特 很多 看起来 不错 的 点子

都 被 查理 芒格 给 否定 了

而 巴菲特 的 伯克 希尔 哈撒韦 公司

也 正是 因为 有 了 芒格

才 有 了 年均 20.3% 的 复合 收益率

创造 了 投资 神话

巴菲特 和 芒格 是 老乡

芒格 小 的 时候 呢

就 在 巴菲特 负责 的 商店 工作

芒格 说

巴菲特 的 父亲 简直 就是 一个 典型 的 奸商 资本家

安排 他 12 个 小时 工作

听到 这

你 可能 脑海 里 已经 浮现 出 了 一个

家境贫寒 可怜 的 打工 小孩 的 形象

但 事实上 的 芒格 的 爷爷 是 个 法官

父亲 是 个 律师

家庭 并 不 惨

后来 芒格 上学 了

接受 了 良好 的 教育

而且 呢

还 喜欢 上 了 阅读

他 最 喜欢 读 的 就是 传记类 的 书籍

他 说

他 总是 能够 在 这些 书里 汲取 成功人士 的 智慧

而 他 身边 那些 跟 他 差不多 大 的 孩子

都 嘲笑 他 说 他 是 一本 长 了 两条腿 的 书

查理 芒格 曾经 毫不客气 的 说

我 这辈子 遇到 的 聪明人

没有 一个 不是 每天 在 阅读 的

巴菲特 和 我 读过 的 书

多 的 可能 会 超过 你 的 想象

是的

改变 生活 状态

先 从 改变 思维 模式 开始

穷人 比 富人 最大 的 区别 就 在于 思维

而 读书 呢

是 你 唯一 可以 廉价地 接近 富人 思维 的 机会

芒格 从小 就 喜欢 养 仓鼠

他 总是 能 通过 交易 换来 更大 的 或者 是 更好 看 的 仓鼠

它 强大 的 交易 能力 甚至 在 那个 时候 就 已经 显露 了

要说 芒格 的 前半生 其实 也 挺 坎坷 的

先是 进入 了 密歇根 大学 数学系

上 了 没有 多久 之后 呢

就 开始 服兵役 被 当成 一个 军官 来 培养

接着 退伍 回家 生 孩子

折腾 到 二十几岁

还没有 混到 大学 的 学位

只能 借着 复员军人 安置 方案 重新 申请 哈佛 法学院

他 确实 很 聪明

两年 就 从 哈佛 法学院 毕业 毕业 之后 呢

在 他 那个 律师 爸爸 的 怂恿 下

参加 的 律师 考试 供职 于 律师 事务所

不过 因为 有 五个 儿子 和 三个 女儿

查理 芒格 只能 拼命 的 工作

但是 越来越 入不敷出

所以 呢

又 在 他 媳妇 的 教唆 下

查理 芒格 开始 投资 于 股市

甚至 开始 投资 于 房地产

结果 很 不错

芒格 赚 了 大钱

并 开启 了 自己 的 律师 事务所

然而 他 不想 一辈子 干 律师 前面 投资 的 成功 经历

让 他 觉得 还是 投资 来 钱 比较 快

于是 呢

他 又 找 人 合伙 干起 了 投资 公司

直到 后来 父亲 去世

芒格 不得不 匆忙 的 赶回 奥马哈 料理 后事

在 老友 的 聚会 上

他 再一次 见到 了 那个 儿时 资本家 的 儿子 沃伦 巴菲特

这 一次 的 宴会 呢

也 是 一次 足以 载入 史册 的 聚会

此时 的 巴菲特 29 岁 查理 芒格 35 岁

他们 惺惺相惜

相谈甚欢

后来 巴菲特 和 芒格 有 很多 合作

巴菲特 收购 企业 的 时候

也 会 经常 请 芒格 的 律师 事务所 当 法律顾问

一来二去 关系 就 越来越 紧密

1965 年

芒哥 退出 了 律所 专心 打理 他 的 惠勒芒格 公司

这是 一家 投资 公司

他们 去 投资 房地产 也 投资 股票

资金 运转 很 高效

几乎 是 顺风 顺水

没有 遇到 大 的 挫折

而 此时 呢

他 和 巴菲特 产生 了 更多 的 交集

比如说 他们 都 投资 了 蓝筹 印花 公司

巴菲特 是 最大 的 个人 股东

而 芒格 是 第二 大 股东

事实证明

在 一切 看得 无比 顺利 的 时候

打击 一定 就 站 在 不远处 了

1973 年 至 1974 年 的 大 熊市 几乎 打垮 了 他

芒格 觉得 不能 再 这么 直接 的 投资 管理 基金 了

最好 是 通过 一家 控股公司 来 建立 财富

于是

他 和 巴菲特 找到 了 这么 一家 公司

这 就是 如今 大名鼎鼎 的 伯克 希尔 哈撒韦 公司

一家 纺织厂

他们 把 之前 的 蓝筹 印花 公司 的 股票

全部 转到 了 这个 公司 的 底下

把 之前 的 投资 公司 都 给 清算 了

这样 做

他们 就 不是 在 投资 基金 也 不会 受到 股市 的 波动 影响

而 使 自己 成为 了 一个 控股公司

他们 只要 拿出 业绩 就 可以 了

说白了 之前 是 二级 市场 的 玩法

现在 变成 了 实业家 一级 市场 的 玩法

所以 你 现在 知道 为什么 巴菲特 可以 不看 股价 了 吧

他 真正 的 玩法 是 并购 那些 赚钱 的 公司

享受 业绩 的 增值

巴菲特 最 看重 的 是 芒格 高尚 的 道德品质

芒格 的 这种 品质 跟 他 的 偶像 有关

芒格 年轻 的 时候 就是 本杰明 富兰克林 的 粉丝

他 后来 为人 正直

诚实

好奇

且 工作 专注

都 是 受到 这个 偶像 的 影响

所以 说 一个 人 树立 自己 正确 的 偶像 是 有 多么 的 重要

此外 呢

芒格 还 非常 的 低调

他 一上 富豪 排行榜 就 浑身 的 不自在

在 他 晚年 的 时候

有 16亿 美元 的 身价

这 其实 远远 落后 于 巴菲特

但是 他 却 没有 丝毫 的 嫉妒

将 一切 看得 很 淡然

比尔盖茨 给 查理 芒格 的 评价 是

他 是 一个 喜欢 说话 的 人

善于 自嘲

并且 欣赏 自己 讲出 的 笑话

在 鸡尾酒会 上

别人 甚至 都 没有 说话 的 机会

但是 他 的话 总是 很 有 思想

从 经商 的 原则 到 经济 规律

甚至 到 游艇 的 设计

他 都 很 精通

连晏殊 的 择偶 习惯 这么 一个 话题

芒格 都 可以 跟 比尔盖茨 辩论 很 久

这 大概 就是 芒格 的 人生

他 就是 这么 一个 天生 爱 跟 人 辩论 的 人

甚至 可以 为了 跟 人 辩论

错过 三个 绿灯 都 不 启动 汽车

让 后面 的 车 恨死 他 了

巴菲特 曾经 提供 了 几条 选择 合伙人 的 建议

他 说

首先 呢

要 找 比 你 更 聪明

更 有 智慧 的 人

找到 他 之后 请 他 别 炫耀

她 比 你 高明

这样呢

你 就 能够 因为 许多 源自 于 他 的 想

法 和 建议 的 成就 而 得到 赞扬

你 要 找 这样 的 合伙人

在 你 犯下 损失惨重 的 错误 时

他 既 不会 事后诸葛亮 也 不会 生 你 的 气

他 还 应该 是 一个 慷慨大方 的 人

会 投入 自己 的 钱

并 努力 为 你 工作 而 不计报酬

最后 呢

这 一位 伙伴 还会 在 漫漫 长 路上 结伴 同游 时

能 不断 的 给 你 带来 快乐

当然

巴菲特 也 说 了

在 他 的 人生 中

全部 符合 他 的 这个 特殊 要求 的 人 只有 一个

那 就是 查理 芒格

作为 一位 传奇 的 人物

查理 芒格 在 生活

学习 和 投资 方面 还有 许多 值得 我们 学习 的 地方

他 经常 说

凡事 往 简单 处想 往 认真 的 去 做查

理芒格 经常 说

你 必须 饱览 群书

然后 才能 用 多 学科 的 方法 来 解决 问题

如果 你 只是 用 经济学 来 解决 经济 问题

这 本质上 就 跟 一个 拿着 铁锤

就 觉得 全世界 都 是 钉子 的 人

没有 什么 不同

这是 愚蠢 的 办法

芒格 可以 说 是 一个 奇葩

他 总是 乐于 去 证实 自己 的 错误

并且 从中 总结

他 说

伯克 希尔 的 成功

主要 是因为 巴菲特 和 他

都 非常 善于 破坏 他们 最 喜爱 的 观念

如果 有 哪一年

他们 在 总结 的 时候 发现 没有 破坏 掉 一个 最爱 的 观念

那么 就算 是 白过 了 一年

这 又 是 什么 意思 呢

其实 就是说

成功 的 投资者 都 善于 当 坏人

能 发现 自己 的 错误

而 失败者 呢

通常 愿意 当好 人

觉得 自己 肯定 没有 错

错 的 都 是 别人

巴菲特 和 芒格

他们 每年 都 要 做 检讨

发现自己 做错 了 什么

哪些 之前 好用 的 投资 方法 如今 不管用 了

愿意 改变 自己 的 人才 能 获得 成功

这 就是 一种 积极 的 心态

芒格 和 巴菲特 一样

都 是 那种 把 企业 当 孩子 看 的 人

他们 觉得 人 的 一生 只要 做出 几次 重要 的 决定 就够 了

所以 呢

他 如果 喜欢 上 一个 公司

就 敢于 下 中毒 住

前提 是 他 会 把 公司 翻来覆去 的 研究

查理 芒格 的 成功 更 在于 他 的 耐心

可以 面对 市场 的 基金

几年 都 不动

甚至 只 持有 国债

这是 没有 几个 投资者 可以 做到 的 投资

有的时候 就像 钓鱼

不动 的时候 是 长叹

发现 机会 之后 迅速 下手

都 是 基于 你 长时间 的 观察所 等 来 的 机会

你 每隔 三分钟 就 把 鱼竿 抬起 来 看 一看

这 是 不 可能 钓到 大鱼 的

有人 问 巴菲特 怎么样 才能 在 生活中

取得成功

呢 芒格 插 了 一句 别 吸毒

别 乱穿 马路

避免 染上 艾滋病

这 看似 是 玩笑话

其实 这 就是 查理 芒格 的 方法

论 他 要 避免 一切 的 麻烦

巴菲特 给 过 一个

可以 改变 大多数 人 的 投资 状况 的 建议

这个 建议 非常 的 简单

就是 告诉 自己

你 一生 只能 做 二十 笔 投资

这样呢

你 就 会 慎重 的 考虑 自己 的 每一笔 投资

而 对 每 一笔 的 投资 也 就 会 更 有 耐心

即使 这句 话 的 潜台词 是

大多数 的 人 投资 赔钱 都 是因为 太 过于 草率

因为 随随便便 就 把 钱 投出去

所以 你 会 发现 一步 错 步步 错

在 高点 买 了 股票 就会 被套

然后 影响 你 低位 买入 的 信心 地位

如果 不买 等 牛市 来 了

你 又 没赚到 钱

等到 刚刚 打平

你 又 舍不得 走掉

就 这样 一次 又 一次 被 套牢

这样 的 死循环 一次 又 一次 的 重复

芒格 的 投资 理念 和 巴菲特 一样

一方面 要 成长 有 广阔 的 发展 空间

另一方面 要 价值 有 安全 边际

那么

查理 芒格 究竟 是 怎么 对 公司 做 评估 的 呢

首先

他们 要 选择 一个 容易 理解 的 业务

有 发展 空间 的

能够 在 任何 市场 环境 下 都 能 生存 的 主流 行业

比如说 可口可乐 不会 因为 金融危机 来 了

人们 就 不 喝 可乐 了

这 第一道 关口 基本上 就 筛选 掉 了 八成 以上 的 公司

有人 说

巴菲特 和 芒 格杀 他们 错过 了 像 谷歌 这样 的 公司

也 错过 了 像 微软 这样 的 奇迹

但是 呢

这 就是 他们 的 主要 风格

守住 自己 的 能力 圈

这是 投资 的 第一 准则

用 中国 人 的话 来说

就是 知道 自己 能 吃 几碗饭

看不懂 的 东西 就 不 投

科技股 和 医药股

他们 基本上 看不懂

所以 才 会 拒绝

虽然 错过 了 一个 微软 拒绝 了 一个 谷歌

但 同时 他们 也 躲过 了 无数 的 飞弹 和 地雷

那么 怎么 才能 守得住 能力 圈 呢

芒格 的 回答 很 有意思

他 说

只要 你 提出 了 这个 问题

说明 你 已经 在 圈子 之外 了

说明 你 已经 不 知道 自己 能 吃 几碗饭

如果 你 有 能力

你 就 会 知道 自己 的 边界 在 哪

芒格 和 巴菲特 从来 都 不是 数据 的 努力

他们 看 财报

但是 决不 轻信 财报

他们 还会 综合 的 考察

比如说 合作伙伴 客户关系

定价权 等等

他们 还会 根据 自己 的 调查 和 讨论

重新 调整 报表 上 的 数字

他们 要求 企业 必须 要 有 强大 的 护城河

避免 遭遇 别人 的 入侵

那么 只要 有 护城河 的 企业 就 都 能 投资 吗

没有 那么 简单

他们 还要 找到 安全 边际

也就是 等待 企业 的 价格 低于 价值

那么 怎么样 才能 找到 这种 机会 呢

巴菲特 经常 说

他 以前 跟 老师 格雷厄姆 学习 只 买 便宜 的 股票

他 管 这种 投资 叫做 捡 烟蒂 的 投资

但 后来 查理 芒格 让 他 知道 了 有 一句 中国 的 古话

叫做 便宜 没好 货

这才 让 巴菲特 升级 了

便宜 呢

只是 一个 方面

重要 的 是 找到 好 的 东西

如果 好货 和 便宜 的 价格 不能 兼得 的话

那么 宁愿 买好 的 东西 也 不要 便宜 的 价格

估价 公道 的 伟大 企业 要 比 估价 超低 的 普通 企业 好

这 就是 查理 芒格 的 投资 原则

巴菲特 也 常 说

投资 就是 打球

想要 赢得 比赛

你 就 必须 把 全部 的 注意力 放在 球场上

而 不是 天天 盯 着 记分牌

而 这 正是 普通 投资者 经常 会犯 的 错误

芒格 他们 的 研究 结论 是

能够 活 50 年 的 企业

必然 是 踏着 别人 的 尸体 活 下来 的

而且 基本 这一 竞争 优势 具有 非常 宽泛 的 护城河

所以 呢

他们 投资 的 公司 从来 都 不是 这 一两年 才 出现 的

至少 要 往前 倒 出 十几年 的 历史

看看 这些 公司 是 怎么 活过来 的

再 评估 他们 股票 价值 之前

先 看看 他们 的 公司 到底 值 多少钱

还有 很多 人 不懂 会 问 到底 什么 是 价值 投资 呢

其实 很 简单

价值 投资 就是 用 尽可能少 的 钱 买到 尽可能多 的 东西

芒格 提到

投资 的 大部分 时间 呢

什么 也 不要 做

静静的 观察 就 好

而 当 他们 发现 了 东西

必然 要 通过 一套 体系化

流程化 的 标准 来 判别

投资 上 的 标准 就是 价格 低

安全 边际

护城河

长期 简单 业务

非 周期

如果 你 看上 一家 公司

那么 就 在 这 五个 词 下面 写 买入 的 理由

当 你 写完 这张纸 的时候

你 的 买入 逻辑 就 很 清晰 了

然后 把 它 贴 到 墙上

一旦 自己 坚持 不下去 的 时候

被 市场 恐慌

下注 的时候

翻出 这 张纸 来看 一看 自己 当初 买入 的 理由

是否 还 存在 芒格 和 巴菲特 的 投资 哲学

就是 尽可能 的 去 找 买 什么

而 极少 的 关注 何时 去 买

这 就 需要 他们 把 精力 都 放在 研究 公司 的 经营 上

他们 要 找到 一个 好 的 经营 模式

一个 生意 而 不是 一个 股票

所以 说 现在 你 可以 理解 了 所谓 的 股神

玩 的 就是 控股公司 的 游戏

他 买来 公司 就是 要 增厚

伯克 希尔 哈撒韦 的 业绩

然后 让 伯克 希尔 的 股价 不断 的 上涨

这 跟 我们 买 股票 赚 差价 是 有 本质 的 区别

那么 巴菲特 怕 股价 跌 嘛

他 当然 不怕

因为 跟 他 没有 关系

他 要 的 就是 这些 公司 不断 的 赚钱 盈利

只要 赚钱 了

他 就 能 教出 好 的 业绩

顶多 资产 缩水

但是 它 的 利润 是 不会 缩水 的

而且 巴菲特 从不 分红

也 不 出 权

到 现在

伯克 希尔 的 股价 是 二十七 万多 美元 一股

也就是说

如果 你 想要 参加 巴菲特 的 股东会

最小 的 代价 是 将近 180 万元 人民币

巴菲特 常说

他 喜欢 现在 的 股东 们

他 也 不想 再 招惹 诱惑 其他 的 股东

这 也 是 他 不 分红 不 除权 的 原因

这么 高 的 股价

伯克希尔 的 股东 基本上 都 是 百万富翁 以上 的 人

这些 人 常 说 他们 要 做 的 就是 把 手 揣进 裤兜 里

然后 什么 也 不 做

因为 他们 知道

无论 他们 怎么 努力

也 不会 比 巴菲特 做 的 更好 了

所以 这些 人 经常 把 自己 90% 的 净资产

都 扔 到 伯克希尔 的 股票 里

看着 资产 不断 的 生出 新 的 资产

然后 自己 可以 不用 工作

不用 劳动 就 丰衣足食

世界 上 简直 没有 比 这个 更 美妙 的 事情 了

这里 提到 的 观点 呢

其实 和 穷爸爸 富爸爸 这 本书 里 的 观点 很 像

大家 想要 最终 财富 自由

就要 不断 的 收购 资产

什么 叫 资产

呢 不是 未来 要 涨价 的

而是 不断 创造 新 价值 给 你 的 才 叫 资产

资产 和 价格

其实 没有 什么 必然 的 联系

赶上 涨价 更好

但 如果 他 不 涨价

其实 也 是 资产

所以 现在 你 买 余额宝 也 算是 资产

但是 买 黄金 就 不是 资产

因为 余额 宝能 跑 赢 固定 的 利息

而 黄金 却 一分 利息 也 没有

按照 机会成本 的 算法 买 黄金 根本 就 不 叫 投资

而是 一种 负债

你 每个 月 亏掉 的 都 是 利息

所以 巴菲特 几乎 从来不 买 黄金

黄金 的 作用 呢

更多的 只是 避险

当 人们 发现 按照 价值 的 方法

找不到 什么 能 买的 东西 的时候

往往 才 会 买 黄金

巴菲特 管 芒格 叫做 说 不 大师

说 的 是 芒格 经常 会 反对 他 的 观点

比如 巴菲特 说 我 要 干什么 干什么

然后 芒格 会 说

天啊

你 疯 了 吗

这 可是 有 巨大 风险 的

然后 就 开始 12345 的 罗列 各种 风险

巴菲特 呢

往往 听 完 之后 一脸 黑线

通常 都 要 再 想一想

过 两天 呢

如果 巴菲特 没有 动作

这 事 就算 是 结束 了

但是 如果 巴菲特 找到 芒格 说 查理 同学

你 说 的 东西 我 都 分析 过 了

但是 我 觉得 还是 有 必要 尝试 一下 的

这个 时候 忙哥 就 会 画风 突变

既然 你 已经 考虑 周全 了

那么 我 就 问 一个 问题

我能 不能 参股 一块 干

可以 看 的 出 芒格 一般 只是 提供 分析

然后 由 巴菲特 来 决策

总结 来说 呢

在 芒格 这位 传奇 大师 的 生活

学习 和 投资 中

有 许多 值得 我们 学习 的 地方

比如说 改变 生活 状态

先 从 改变 思维 模式 开始

慎重 的 考虑 每 一笔 投资

你 需要 的 不是 大量 的 行动

而是 极大 的 耐心

一旦 很多 风险 都 经过 慎重 思考 之后

往往 剩下 的 就是 机会 了

以上 的 就是 关于 穷查理 宝典

这 本书 的 内容