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ERay说美股, 疫苗即将诞生,我要如何操作?买入这家两边行情通吃的公司。 ERay说美股 EP038 - 2020.11.13 【CC字幕】

疫苗 即将 诞生 ,我要 如何 操作 ?买入 这家 两边 行情 通吃 的 公司 。 ERay说 美股 EP038 - 2020.11.13 【CC字幕】

大家 好

欢迎 回到 我 的 频道

我 是 ERay

上期 视频 里 提到 这个 不止 盈 的 理念

就是说 我 盈利 的 股票 不会 轻易 的 卖掉

让 它们 继续 在 盈利 的 道路 上 奔跑

直到 当初 买入 它们 的 理由 不再 成立 了

今天 咱们 节目 的 开始 呢 就 先 把 这个 话题 再 深入 聊 一下

我 最早 开始 接触 股票 的 时候 就 听到 过 这种 说法

长线 是 金

短线 是 银

波段 是 钻石

这个 说法 的 很 普遍 也 很 诱人

我 相信 很多 人 都 听到 过

每个 人 都 想择 时

高 抛 低 吸 做 波段

获取 最大 的 利润

看上去 逻辑 上 是 没什么 毛病

但是 难点 就 在于 你 怎么 预测 明天 的 股市

你 怎么 就 知道 今天 的 买卖 是 在 低点 或者 在 高点

是 是 有 各种 技术指标 来 帮 我们 确定 趋势

你 可以 画 各种 趋势 线 画 各种 支撑 线 阻力 线

我 不是 想 说 这些 技术指标 不好 啊

它们 其实 是 挺 有用 的 辅助工具

我 自己 也 能 用 一些

它们 的 问题 在于

技术指标 多数 时候 是 对 的

但是 少数 的 时候 会 失效

恰恰 就是 在 技术指标 失效 的 那 几次

会 让 你 的 投资 表现 有 天壤之别

我们 再举 一个 活生生 的 例子

这个 例子 是从 2004 年 开始

到 2019 年 跨度 15 年

就是 如果 你 在 2004 年 投入 10000 美元

在 S&P500; 的 指数 基金 上

买 哪种 ETF 都行 SPY/VOO/IVV 都 差不多

到 2019 年 的 12 月 31 号

整整 投入 了 15 年

这 15 年里 你 会 经历 多次 的 市场 波动

包括 07-09 年 的 美国 次贷 危机

包括 2011 年 标准 普尔 对 美国 信用 的 降级

2016 年 的 英国 脱欧 公投

2018 年 开打 的 中美 贸易战

如果 中途 你 一直 没有 下车 的话

到 2019 年末

你 投入 的 10000 美元 会 变成 36418 美元

年化 回报 9%

这个 就是 美股 的 长期 回报率

看上去 的 也 不是 很 高

但是 要 想 长期 击败 这个 回报率

尤其 是 大 基金

能 做到 这 一点 的 基金 经理 真的 是 凤毛麟角 了

所以 普通 投资者 如果 能够 有 稳定 的 9% 的 回报

那 也 是 一个 很 不错 的 回报 了

但是 呢 如果 在 这 15 年里

你 缺席 了 市场 表现 最好 的 10 个 交易日

那 15 年里 一共 有 3000 多个 交易日

如果 涨得 最 多 的 那 10 天 你 不在

那么 你 在 这 15 年 的 回报率 就 会 大幅 缩水 的 4.x%

结果 你 的 投资 就 会 变成 18000 多美元

就 只有 上 一种 情况 的 一半 了

而 如果 你 错过 了 涨幅 最大 的 20 天

那 10000 美元 15 年 就 最终 只会 变成 $11900 多

连 通胀 都 跑 不 赢 还 不如 存 银行

然后 如果 你 错过 了 更 多 的 好日子

30 天 或者 40 天 的话

原来 的 盈利 就 会 变成 亏损

这样 的 投资 不 做 也罢

你 可能 说 这个 例子 比较 极端

我 怎么 可能 运气 那么 差

做 投资 不 可能 只 缺席 大涨 的 日子

也 会 逃掉 一些 大跌 的 日子 避免 损失

这 也 没错

不过 我 想 这个 例子 的 重点 就是 它 想 告诉 我们

一直 在 市场 里 的 重要性

这 周一 的 疫苗 行情 就是 个 很 好 的 例子

大量 长期 趴地 的 复工 股 旅游 航空 股 暴涨

20% 30% 甚至 更 高 的 涨幅 也 比比皆是

想象 一下 如果 你 在 周五 就 对 这些 公司 不再 抱 希望 了 忍痛割爱

那 周一 的 时候 你 岂不是 更 绝望 了

所以 还是 那句话

要 有 一颗 平常心

涨跌 都 看淡 一点

只要 你 长期 待 在 这个 市场 里 做 足 你 的 研究

牢牢 抱 着 那些 你 看好 公司 的 筹码

不 给 那些 所谓 的 高 抛 低 吸所 诱惑

这些 庄家 也好 机构 也好 就 拿 你 没 办法

他们 上下 整理 震荡 多空 双杀

洗出来 的 就是 那些 意志 不 坚定 的 筹码

当 机构 看着 你 是 王八 吃 秤砣 铁了心

咬住 不 松口

不止 赢 也 不 止损

怎么 震荡 都 洗不掉 的话

最终 会 放弃 甩掉 你 的 想法

然后 带 着 你 一起 装 X 一 起飞

那种 感觉 不爽 吗

节目 的 开始 先给 大家 灌 一碗 鸡汤

其实 也 是 说 给 我 自己 听

因为 在 很多 时候 正确 的 投资决策 是 反 人性 的

知道 的 道理 再 多 市场 一 波动

我 的 心思 也 会 动摇

最近 的 波动性 太大 了

之前 我 布局 了 不少 疫情 受灾 股

周一 大 反转 的 时候 都 有 大幅 提升

整体 的 表现 也 还 不错

人 的 本性 是 厌恶 损失

浮赢 一 多心 也 就 容易 浮躁

开始 患得患失

想象 着 万一 没有 落袋 为 安

一旦 跌下来 亏了 怎么办

所以 呢 我 说 的 不止 赢 不光 是 说 给 大家 听

也 是 在 提醒 我 自己 遵守 自己 的 纪律

咱们 还是 接着 说一说 这周 的 疫苗 行情

本周一 开盘 之前

美国 制药 公司 辉瑞 和 德国 生物科技 公司 BionTech

发布 了 两家 公司 联合 研发 的 新冠 疫苗 的 初期 测试数据

这 六个 国家 的 4 万多 志愿者 中 的 实验 数据 显示

志愿者 在 七天 内 接受 两次 注射 之后

90% 可以 获得 免疫力

这是 一个 非常 振奋人心 的 好消息

尤其 是 90% 这个 数字

高得 甚至 有些 不可思议 呀

因为 一般 的 流感疫苗 的 有效率 也 就是 40% 到 60% 之间

所以 你 就 能 理解 为什么 市场 在 这样 的 消息 刺激 之下

有 那么 多 的 疫情 受灾 股 复工 股 当天 报复性 上涨 了

但是 我们 来 看看 情况 到底 有没有 那么 乐观 啊

这 两家 公司 预计 在 11 月底 之前 会 加急 申请 官方 的 制药 许可

拿到 这个 FDA 的 许可 之后 呢

预估 在 今年年底 之前 可以 向 全球 供应 大概 5000 万支 疫苗

而 在 2021 年底 之前 可以 供应 13 亿支

按照 每人 需要 两只 疫苗 才能 产生 抗体 来 计算 的话

再 考虑 到 有 10% 的 人 疫苗 对 他们 无效

那到 2021 年底 之前 全球 只有 不到 9% 的 人 可以 获得 免疫

而且 研发 出 疫苗 是 一 回事

真正 能 让 大多数 人 打 上 疫苗 又 是 另一回事

大批量 的 生产 运输 和 储存 也 面临 的 挑战

辉瑞 研发 的 这款 疫苗 呢

需要 储存 在 零下 80 度 的 低温 环境 中

这个 极低 的 储存 温度 可不是 每个 医院 每个 医疗 中心 和 家庭医生 诊所 都 能 配备 的

而且 在 整个 运输 的 过程 中 每个 环节

飞机 汽车 还有 中间 的 经办人

整个 冷链 系统 都 必须 保障 是 无缝 连接 的

否则 中间 出现 一点 问题 都 可能 导致 整批 的 疫苗 失效

所以 短期内 解决 疫苗 问题 让 疫情 成为 过去 式

这件 事 没有 想象 中 那么 乐观

听 我 这么 一说 是不是 刚刚 燃起 希望 的 小 火苗 又 被 扑灭 了

其实 情况 也 没有 想象 的 那么 悲观

这个 世界 上 在 研发 疫苗 的 不 只 辉瑞 和 BionTech 这 一组

都 还有 其他 的 好几个 团队

比如 英国 的 阿斯利康 美国 的 强生 公司 还有 美国 的 Moderna 医药公司 等等

他们 的 临床试验 也 已经 在 多个 国家 铺开

规模 也 有 好几万 人

所以 随着 辉瑞 这个 团队 的 测试 结果 出来

我 预期 其他 几家 公司 也 很快 有 结果 出来

而 如果 其他 的 几家 公司 疫苗 产品 可以 在技术上 有 什么 突破

比如说 更 容易 量产 或者 对 储存 没有 那么 严格 的 要求 的话

那 就是 个 全人类 的 好消息

好 了 说 了 这么 多 对 疫情 的 进展

我 个人 对 市场 的 判断 是 什么 呢

我 的 看法 是

疫苗 研制 出来 是 利好 消息

让 人们 能够 看到 曙光

但是 疫情 真正 结束

还 不是 一个 短期内 就 能 发生 的 事

不过 即便如此 进程 再 漫长

疫情 迟早 也 会 结束

我 相信 到 明年 这个 时候 世界 上 多数 国家 和 地区 的 疫情 就 已经 成为 过去 式 了

也就是说 以前 还会 在 持续 大概 不到 一年 的 时间

那么 都 有 了 这个 假设

我 应该 怎么 判断 下 一步 的 趋势 呢

现在 看看 决定 市场 走向 的 最 关键 的 三个 因素

首先 还是 疫情

疫情 目前 还 在 大规模 的 爆发 中

说 是 第二 波 也好 说 是 第一波 还 没 结束 也好

不管怎么 定义 吧

现在 疫情 仍然 处在 一个 大 爆发 的 状态

但 市场 应该 不会 再 出现 三月份 那样 的 恐慌 情绪 了

毕竟 现在 疫苗 已经 有 了

需要 的 只是 耐心

做为 一个 普通人 我们 只 需要 安安稳稳 地 呆 着 做好 预防 就行

时间 是 站 在 我们 这边 的

另一方面

虽然 总统大选 的 结果 还 没有 最终 确定

但 传说 中 的 蓝潮 并 没有 出现

两党 在 参众两院 的 席位 占 比 更 趋近 平衡

也就是说 任何 试图 大规模 改变现状 的 有 争议 的 法案

都 没 那么 容易 通过

这个 也 被 市场 解读 成 不确定性 的 降低

也 是 个 利好 的 因素

第三点 就是 大家 都 津津乐道 的 经济 复苏 以及 财政 刺激 方案

从 上周 报告 的 10 月份 就业 数据 来看

经济 正在 走 在 恢复 的 正轨 上

前景 偏 乐观

而 刺激 政策 很 有 可能 今年年底 之前 出不来

不过 我 认为 这个 和 疫苗 的 情况 差不多

迟早 要 来

我们 需要 的 就是 耐心

而且 两者 相比 一个 是 指标 一个 是 治本

性质 上 是 完全 不 一样 的

疫苗 带来 的 利好 要 比 刺激 政策 带来 的 利好 强得 太多

所以 我 认为 从 中长期 来 判断 市场 利好 的 因素 是 要 多多 利空 的 因素 的

中长期 应该 还是 上涨 的 趋势

至于 投资 什么样 的 个股 那 就是 每个 人 的 偏好 了

我 个人 比较 喜欢 左侧 操作

也 就是 在 下跌 的 过程 中 买入 看好 的 公司

前期 买入 了 不少 以前 受灾 股 复工 股

比如 ADP CINF CME VISA

还有 几个 REITS

像 Realty Income, SPG 等等

这些 公司 以前 做 节目 都 提到 过

现在 呢 它们 刚刚开始 显现出 一些 强势 来

这个 呢 我 肯定 会 继续 持有

而且 有 机会 的话 会逢 低加仓

这些 是 疫情 受灾 股 那 我们 再 来 看看 疫情 受益 股

这 里面 主要 是 以 科技 公司 为主

电商 流媒体 居家 办公 在线教育 等等 都 是 属于 这 一类

疫苗 出来 对 他们 就 不 那么 有利

不过 也 不能 一概而论

具体操作 起来 呢

我 认为 那些 大 的 科技 蓝筹

像 脸书 苹果 亚马逊 谷歌 再 加上 微软

这 一类 有强 业绩 支撑 的 公司

其实 有没有 疫情 或者 疫苗 它们 的 将来 都 会 发展 的 很 好

所以 这些 公司 跟着 纳指 下跌 都 挺 冤 的

但 同时 也 跌 出 了 一些 买入 机会

这 几家 公司 我 是 一直 都 盯 着

准备 酌情 买入 长期 看来 它们 都 没 问题

我 认为 比较 需要 小心 一点 的 是 那些 没有 什么 业绩 支撑

主要 是 靠 概念 推动 的 公司

最 近几个月 这 一类 的 公司 冒出来 很多

他们 都 有些 共同点

就是 本身 目前 都 还 不怎么 赚钱

有 的 甚至 还 在 亏损 中

但是 都 是 在 疫情 中 受益

营收 和 往年 同比 大幅 增长 超过 50% 甚至 100%

因此 市场 给 了 它们 很 高 的 估值

但是 随着 疫苗 出现

局势 渐渐 的 明朗

疫情 也 肯定 会 过去

这些 公司 还会 不会 持续保持 这么 快 的 增长

这 是 要 打个 问号 的

至于 这 里面 哪些 公司 值得 长期 持有

哪些 公司 的 热度 会散 去

我们 不妨 问 自己 一个 问题

就是 如果 现在 疫情 已经 结束 了

那 我们 在 疫情 中 养成 的 那些 习惯

哪些 我们 会 保留 哪些 我们 会 抛弃

欢迎 你 的 讨论 区里 留言

分享 你 的 看法

这个 星期 我 买入 了 一支 疫情 受益 股

这家 公司 在 疫情 期间 的 表现 很 出色

但是 它 8 月份 发布 了 强劲 的 财报 之后

股价 反而 开始 下跌

周一 的 疫苗 行情 中 又 暴跌 了 10%

这是 一家 我 观察 了 很 久 的 公司

一直 在 等待 这样 的 买入 机会

目前 它 的 价格 已经 进入 我 的 买入 目标 区间

所以 开 了 观察 仓 开始 入货

并且 计划 在 接下来 的 几个 星期 里 继续 补仓

下面 就 来 介绍 一下 今天 我 要说 的 这家 公司

咱们 今天 说 的 这家 公司 叫 Clorox

中文翻译 是 高乐 士

这是 一家 生活 消费品 生产商

它 的 总部 位于 加州 的 奥克兰

在 纽交所 上市 股票代码 CLX

目前 市值 是 250 亿美元

在 世界 500 强 企业 中 排名第 468 位

在 大 公司 里面 那 只能 算是 个 小老弟

Clorox 的 已经 有 100 多年 的 历史

这家 公司 成立 于 1913 年 的 5 月

是 由 5 个 合伙人 共同 出资 成立 的

每人 出资 了 100 美元

建立 的 这个 生产 漂白 水 的 工厂

可见 那个 时候 美元 有 多 值钱 啊

漂白 水 的 主要 有效成分 是 次氯酸钠

它 是 由 氯气 和 氢氧化钠 溶液 发生 化学反应 形成 的

Clorox 这个 名字 就是 取 了 这 两个 主要 原料

氯 和 氢氧化钠 这 两个 字

各出 了 一部分 凑 出来 的

经过 100 多年 的 发展 并购 和 整合

Clorox 已经 成长 为 一个 涉足 多个 产业

旗下 拥有 多个 居家 生活 消费 品牌 的 跨国公司

产品 的 多元化 方面 Clorox 主要 业务范围 有 四个

清洁用品

家居 市场 和 生活 保健

这三 部分 的 业务 营收 占 比 是 20% 到 34% 之间

分布 的 相对 均匀

这三 大部分 都 是 在 美国 国内 的 业务

除此之外 呢 还有 16% 的 营收 来自 国际 业务

在 这里 也 单列 出来

具体 细分 到 每 一块 业务 的 范围 清洁用品 占 比 总营收 的 34%

这 里面 有 Clorox 漂白 水

消毒 纸巾

Pine Sol 的 消毒液

Tilex 瓷砖 清洁 产品

Purex 洗衣 液 柔顺剂

还有 各种 商用 的 专业 清洁 产品

第二 大 类 家居 日常 消费品

占 比 30%

这 里面 包含 了 BBQ 的 烧烤 用品

比如 Kingsford 牌子 的 木炭

Glad 垃圾袋

宠物 品牌 Clean Paws 和 Scoop Away 的 猫 砂

还有 助消化 的 益生素 产品 Renew Life 等等

第三 大 类产品 是 生活 保健 类

占 比 20%

这 里面 有 各个 品牌 的 沙拉酱 调味料

天然 皮肤 护理 品 Burt's Bees

过滤 水 品牌 Brita

还有 其他 多个 品牌 的 营养品

看到 这里 的 是不是 已经 有些 眼花缭乱 了

相信 这 里面 肯定 也 有 你 用 过 的 产品

我 在 调查 这家 公司 之前

也 没想到 他 旗下 会 拥有 那么 多 我 熟悉 的 品牌

事实上 篇幅 所限

我能 列出来 的 还 不是 他 旗下 的 全部 品牌

Clorox 拥有 的 品牌 大多 是 在 非常 细分 的 市场

没有 什么 国际 数一数二 的 大 名牌

但是 都 加到 一块 就 很 了不起 了

Clorox 拥有 的 全部 品牌 中

超过 80%

是 它 所在 细分 市场 的 市场份额 排名第 1 或者 第 2 位

一般来说 头部 公司 才 有 定价 资格

也就是说 Clorox 对 旗下 80% 品牌 有 定价 的 话语权

这 在 竞争 中 就 很 有 优势 了

我们 来看 一下 财报 的 数字

需要 稍微 说明 一下 的 是

Clorox 的 财年 结束 是 6 月底

我们 刚才 看到 的 这个 业务 分部 是 2019 年 的

在 刚刚 过去 的 2020 财年 Clorox 在 业务 模块 上 做 了 一些 细微 的 调整

把 维生素 , 益生素 和 日常 保健品 系列 划归 到 了 之前 的 居家 清洁 业务 模块 里

并且 把 整个 模块 改名 叫做 Health and wellness

健康 保健

这个 并 不 影响 整个 公司 的 整体 运营

而且 在 财报 里 这 一块 也 作出 了 相应 调整

所以 不 影响 我们 的 判断

看下 财报 的 数字

7 月 到 9 月 是 Clorox 2021 财年 的 第 1 季度

总营收 19.16 亿 , 而 去年同期 是 15.06 亿

同比 大幅 增长 了 27%

这 是 个 非常 高 的 增幅

甚至 高出 了 不少 疫情 期间 同样 受益 的 科技股 的 增长

而 这个 增长 也 不是 由 哪 一个 单独 的 业务 模块 带来 的

每个 业务 模块 的 增长 都 超过 两位数

销售额 的 增长 原因 主要 是 几个 方面

产品 渗透率 的 提升

重复 使用率 的 提升 和 零售价 的 提升

用 大白话 说 就是 买 产品 的 人 多 了 / 产品 买 的 量 也 大 了 / 价格 也 涨 了

道理 也 很 简单

疫情 期间 大家 都 待在家里 避免 外出

出去 买个 菜 回来 都 要 消毒 洗手 洗衣服

所以 相关 的 卫生 清洁 产品 的 消耗量 就 大幅 上升

以前 门把手 方向盘 没有 人 天天 做 清洁

但 现在 几乎 每次 出门 回来 都 要 清理 一遍

同时 因为 现在 出去 用餐 的 机会 也 少 了

大家 都 在 家里 做饭

所以 各种 食品 调味 的 酱料

包括 户外 烧烤 用 的 木炭

甚至 连 垃圾 断 的 用量 都 会 增加

所以 营收 的 大幅 增长 也 是 合理 的

而且 能 因为 价格 普遍 上涨

所以 带来 的 净利润 也 大幅 提升

总 利润 比 去年同期 提高 了 104%

净利润率 也 从 去年 的 17% 上涨 到 27%

所以 我们 说 Clorox

是 一只 不折不扣 的 疫情 受益 股

从 全年 表现 上 来看

Clorox 也 是 非常 亮眼

从 年初 的 151 美元 到 最高点 的 237

最高 涨幅 是 57%

现在 跌下来 到 200 左右 涨幅 也 有 33%

妥妥 的 跑 赢 大盘

而且 在 3 月份 所有 公司 都 暴跌 的 时候

Clorox 来 了 个 暴涨

很 明显 这是 受益 于 疫情 的 爆发

既然 是 疫情 受益 股 那么 现在 疫苗 已经 在 路上 了

Clorox 的 好日子 还 能 持续 吗

周一 辉瑞 的 疫苗 消息 一 出来

Clorox 就 大跌 了 10%

参照 技术指标 的话 这个 图形 也 已经 很 难看 了 都 跌破 支撑 了

但是 我 不能 不能 从 常识 上来 分析 一下

这个 所谓 的 利空 到底 对 它 有没有 影响

有 多 大 的 影响

我 认为 相对 于 市场 上 出现 了 恐慌

Clorox 的 实际 处境 其实 好 的 多

原因 有 下面 三个

第一 , 从 Clorox 产品 分布 上 来看

清洁 部分 占 到 总量 的 37%

而 剩下 的 63% 都 是 居家 日常 所 需要 的 产品

像 什么 滤水器 用 的 滤芯

垃圾袋 猫砂 洗衣 液

烧烤 用 的 木炭 调味料 维生素 保健品 等等等等

这些 产品 和 疫情 的 关系 都 不太大

有没有 疫情 它们 的 需求 都 很 稳定

这 就 像 企业 的 压仓石 一样

风浪 再大 船 也 不会 被 弄翻

所以 我 不 相信 疫情 过去 之后

Clorox 会 迎来 一个 整体 的 销量 暴跌

第二点 就 在 疫苗 出来

人们 也 不会 马上 减少 对 清洁用品 的 消费

相反 大多数 人 在 以前 期间 都 多多少少 的 养成 了 一些 更 注重 个人卫生 的 好 习惯

这些 习惯 也 不会 因为 疫情 走 了 就 消失

比如说 Clorox 就 发现 它 在 海外 市场 里面 其中 有 100 多个 国家

当地人 之前 没有 用 消毒 纸巾 清洁 物品 表面 的 习惯

但是 在 这次 疫情 期间

越来越 多 的 人 开始 使用 消毒 纸巾

以至于 各地 市场 出现 了 严重 的 供不应求 甚至 断货 的 情况

这些 新 的 生活习惯 改变

带来 的 需求 增加

对 市场 的 影响 是 长远 的

而 Clorox

就是 这 里面 最大 的 受益者

第三点

也 是 我 认为 最 重要 的 一点

人人 看到 疫苗 出来

第一个 想到 的 就是 企业 的 复工 复产

和 餐馆 酒店 恢复 营业

这部分 商业活动 的 复苏

必然 同时 伴随 着 大量 的 商用 专业 清洁用品 的 销售

原因 很 简单 重新 开门 营业 之后

大部分 公司 都 会 更加 注重 卫生 清洁

做 清洁 的 细致 程度 和 频繁 程度 也 会 大幅 增加

而 前期 因为 lockdown 的 关系

Clorox 商用 清洁用品 的 销售 是 受到 大幅 影响 的

Reopen 之后 这部分 的 销售 会 迎来 一个 暴涨

所以 我 认为 不管 疫苗 有没有 出来

疫情 什么 时候 结束

Clorox 公司 的 前景 都 很 乐观

那 在 这样 的 前提 下

暴跌 带来 的 就是 难得 的 买入 机会

再 看 一下 财务状况

Clorox 手头 拥有 8.6 亿 现金 和 现金 等价物

高于 历史 平均水平

去年 这个 时候 现金 部分 只有 一点 1.1 亿

多 出来 的 7 亿多 有 一部分 来自 借债

这里 我们 看到 长期债务 比 去年 增加 了 5 亿

那个 剩下 来 增加 了 2 亿多

这 应该 是 来自 公司 正常 的 经营 活动

对于 目前 手上 握 着 的 这些 现金

Clorox 计划 是 其中 的 一 亿元 左右 会 用来 回购 股票

然后 还会 拿出 一部分 来 用于 企业 并购

至于 具体 的 并购 什么 行业 什么 公司

Clorox 在 财报 会议 中 并 没有 透露

不过 根据 以往 的 案例 来 判断 应该 还是 会议 家具 清洁用品 为主

继续 强化 他们 在 这个 领域 的 竞争 优势

Clorox 当前 的 资产 20.2 亿

当期 负债 14.18 亿

Current Ratio 1.42

财务 健康 方面 没有 问题

好 关于 Clorox, 我们 就 先聊 到 这里

总结 一下 今天 的 内容

今天 先是 给 大家 灌 了 一碗 鸡汤

解释 了 一下 我 不止 赢 的 理念 背后 的 逻辑

当然 是 鸡汤 还是 毒 鸡汤 那个 大家 就 见仁见智 了

你 也 不用 非得 同意 我 的 观点

接着 我们 聊 了 聊 这周 的 疫苗 行情

以及 我 对 疫苗 出来 之后 市场 后续 如何 发展 的 一些 判断

然后 说 了 我 刚刚 买入 这支 疫情 受益 股 Clorox

说 它 是 疫情 受益 股 但是 通过 我们 刚才 的 分析 就 知道

即使 疫情 结束 各个 商家 重新 开门 营业

Clorox 也 会 继续 从中 受益

这是 一家 不多见 的 两面 行情 通吃 的 公司

这 周一 大跌 的 时候

我 在 199 美元 附近 开 了 观察 仓

然后 才 开始 对 这家 公司 做 更 深入研究

更 多 的 研究 之后 呢 我 的 结论 不变

这是 一家 值得 长期 拥有 的 好 公司

目前 我 的 计划 是 把 它 放在 辅助 仓位 里

但 未来 也 不 排除 升级 生 核心 仓位 的 可能

那 今天 的 内容 就 到 这里 感谢 你 的 观看 欢迎 你 给 我 留言 讨论

如果 今天 的 内容 给 你 带来 一点 收获

也 烦请 你 点赞 和 转发

另外 如果 有 想要 开设 股票 账户 同时 也 想 支持 一下 ERay 的 朋友

可以 在 视频 下方 的 说明 里 找到 各个 券商 的 开户 链接

和 ERay 粉丝 的 专属 奖励

再次 感谢 大家 的 鼓励 和 支持 , 我们 下期 再见 。


疫苗 即将 诞生 ,我要 如何 操作 ?买入 这家 两边 行情 通吃 的 公司 。 ERay说 美股 EP038 - 2020.11.13 【CC字幕】 A vaccine is coming, what do I do? Buy this company that ticks both ways. ERay Talks U.S. Stocks EP038 - 2020.11.13 [CC Subtitles

大家 好

欢迎 回到 我 的 频道

我 是 ERay

上期 视频 里 提到 这个 不止 盈 的 理念

就是说 我 盈利 的 股票 不会 轻易 的 卖掉

让 它们 继续 在 盈利 的 道路 上 奔跑

直到 当初 买入 它们 的 理由 不再 成立 了

今天 咱们 节目 的 开始 呢 就 先 把 这个 话题 再 深入 聊 一下

我 最早 开始 接触 股票 的 时候 就 听到 过 这种 说法

长线 是 金

短线 是 银

波段 是 钻石

这个 说法 的 很 普遍 也 很 诱人

我 相信 很多 人 都 听到 过

每个 人 都 想择 时

高 抛 低 吸 做 波段

获取 最大 的 利润

看上去 逻辑 上 是 没什么 毛病

但是 难点 就 在于 你 怎么 预测 明天 的 股市

你 怎么 就 知道 今天 的 买卖 是 在 低点 或者 在 高点

是 是 有 各种 技术指标 来 帮 我们 确定 趋势

你 可以 画 各种 趋势 线 画 各种 支撑 线 阻力 线

我 不是 想 说 这些 技术指标 不好 啊

它们 其实 是 挺 有用 的 辅助工具

我 自己 也 能 用 一些

它们 的 问题 在于

技术指标 多数 时候 是 对 的

但是 少数 的 时候 会 失效

恰恰 就是 在 技术指标 失效 的 那 几次

会 让 你 的 投资 表现 有 天壤之别

我们 再举 一个 活生生 的 例子

这个 例子 是从 2004 年 开始

到 2019 年 跨度 15 年

就是 如果 你 在 2004 年 投入 10000 美元

在 S&P500; 的 指数 基金 上

买 哪种 ETF 都行 SPY/VOO/IVV 都 差不多

到 2019 年 的 12 月 31 号

整整 投入 了 15 年

这 15 年里 你 会 经历 多次 的 市场 波动

包括 07-09 年 的 美国 次贷 危机

包括 2011 年 标准 普尔 对 美国 信用 的 降级

2016 年 的 英国 脱欧 公投

2018 年 开打 的 中美 贸易战

如果 中途 你 一直 没有 下车 的话

到 2019 年末

你 投入 的 10000 美元 会 变成 36418 美元

年化 回报 9%

这个 就是 美股 的 长期 回报率

看上去 的 也 不是 很 高

但是 要 想 长期 击败 这个 回报率

尤其 是 大 基金

能 做到 这 一点 的 基金 经理 真的 是 凤毛麟角 了

所以 普通 投资者 如果 能够 有 稳定 的 9% 的 回报

那 也 是 一个 很 不错 的 回报 了

但是 呢 如果 在 这 15 年里

你 缺席 了 市场 表现 最好 的 10 个 交易日

那 15 年里 一共 有 3000 多个 交易日

如果 涨得 最 多 的 那 10 天 你 不在

那么 你 在 这 15 年 的 回报率 就 会 大幅 缩水 的 4.x%

结果 你 的 投资 就 会 变成 18000 多美元

就 只有 上 一种 情况 的 一半 了

而 如果 你 错过 了 涨幅 最大 的 20 天

那 10000 美元 15 年 就 最终 只会 变成 $11900 多

连 通胀 都 跑 不 赢 还 不如 存 银行

然后 如果 你 错过 了 更 多 的 好日子

30 天 或者 40 天 的话

原来 的 盈利 就 会 变成 亏损

这样 的 投资 不 做 也罢

你 可能 说 这个 例子 比较 极端

我 怎么 可能 运气 那么 差

做 投资 不 可能 只 缺席 大涨 的 日子

也 会 逃掉 一些 大跌 的 日子 避免 损失

这 也 没错

不过 我 想 这个 例子 的 重点 就是 它 想 告诉 我们

一直 在 市场 里 的 重要性

这 周一 的 疫苗 行情 就是 个 很 好 的 例子

大量 长期 趴地 的 复工 股 旅游 航空 股 暴涨 A large number of resumption stocks that have been lying on the ground for a long time, tourism and aviation stocks soared

20% 30% 甚至 更 高 的 涨幅 也 比比皆是

想象 一下 如果 你 在 周五 就 对 这些 公司 不再 抱 希望 了 忍痛割爱

那 周一 的 时候 你 岂不是 更 绝望 了

所以 还是 那句话

要 有 一颗 平常心

涨跌 都 看淡 一点

只要 你 长期 待 在 这个 市场 里 做 足 你 的 研究

牢牢 抱 着 那些 你 看好 公司 的 筹码

不 给 那些 所谓 的 高 抛 低 吸所 诱惑

这些 庄家 也好 机构 也好 就 拿 你 没 办法

他们 上下 整理 震荡 多空 双杀

洗出来 的 就是 那些 意志 不 坚定 的 筹码

当 机构 看着 你 是 王八 吃 秤砣 铁了心

咬住 不 松口

不止 赢 也 不 止损

怎么 震荡 都 洗不掉 的话

最终 会 放弃 甩掉 你 的 想法

然后 带 着 你 一起 装 X 一 起飞

那种 感觉 不爽 吗

节目 的 开始 先给 大家 灌 一碗 鸡汤

其实 也 是 说 给 我 自己 听

因为 在 很多 时候 正确 的 投资决策 是 反 人性 的

知道 的 道理 再 多 市场 一 波动

我 的 心思 也 会 动摇

最近 的 波动性 太大 了

之前 我 布局 了 不少 疫情 受灾 股

周一 大 反转 的 时候 都 有 大幅 提升

整体 的 表现 也 还 不错

人 的 本性 是 厌恶 损失

浮赢 一 多心 也 就 容易 浮躁

开始 患得患失

想象 着 万一 没有 落袋 为 安

一旦 跌下来 亏了 怎么办

所以 呢 我 说 的 不止 赢 不光 是 说 给 大家 听

也 是 在 提醒 我 自己 遵守 自己 的 纪律

咱们 还是 接着 说一说 这周 的 疫苗 行情

本周一 开盘 之前

美国 制药 公司 辉瑞 和 德国 生物科技 公司 BionTech

发布 了 两家 公司 联合 研发 的 新冠 疫苗 的 初期 测试数据

这 六个 国家 的 4 万多 志愿者 中 的 实验 数据 显示

志愿者 在 七天 内 接受 两次 注射 之后

90% 可以 获得 免疫力

这是 一个 非常 振奋人心 的 好消息

尤其 是 90% 这个 数字

高得 甚至 有些 不可思议 呀

因为 一般 的 流感疫苗 的 有效率 也 就是 40% 到 60% 之间

所以 你 就 能 理解 为什么 市场 在 这样 的 消息 刺激 之下

有 那么 多 的 疫情 受灾 股 复工 股 当天 报复性 上涨 了

但是 我们 来 看看 情况 到底 有没有 那么 乐观 啊

这 两家 公司 预计 在 11 月底 之前 会 加急 申请 官方 的 制药 许可

拿到 这个 FDA 的 许可 之后 呢

预估 在 今年年底 之前 可以 向 全球 供应 大概 5000 万支 疫苗

而 在 2021 年底 之前 可以 供应 13 亿支

按照 每人 需要 两只 疫苗 才能 产生 抗体 来 计算 的话

再 考虑 到 有 10% 的 人 疫苗 对 他们 无效

那到 2021 年底 之前 全球 只有 不到 9% 的 人 可以 获得 免疫

而且 研发 出 疫苗 是 一 回事

真正 能 让 大多数 人 打 上 疫苗 又 是 另一回事

大批量 的 生产 运输 和 储存 也 面临 的 挑战

辉瑞 研发 的 这款 疫苗 呢

需要 储存 在 零下 80 度 的 低温 环境 中

这个 极低 的 储存 温度 可不是 每个 医院 每个 医疗 中心 和 家庭医生 诊所 都 能 配备 的

而且 在 整个 运输 的 过程 中 每个 环节

飞机 汽车 还有 中间 的 经办人

整个 冷链 系统 都 必须 保障 是 无缝 连接 的

否则 中间 出现 一点 问题 都 可能 导致 整批 的 疫苗 失效

所以 短期内 解决 疫苗 问题 让 疫情 成为 过去 式

这件 事 没有 想象 中 那么 乐观

听 我 这么 一说 是不是 刚刚 燃起 希望 的 小 火苗 又 被 扑灭 了

其实 情况 也 没有 想象 的 那么 悲观

这个 世界 上 在 研发 疫苗 的 不 只 辉瑞 和 BionTech 这 一组

都 还有 其他 的 好几个 团队

比如 英国 的 阿斯利康 美国 的 强生 公司 还有 美国 的 Moderna 医药公司 等等

他们 的 临床试验 也 已经 在 多个 国家 铺开

规模 也 有 好几万 人

所以 随着 辉瑞 这个 团队 的 测试 结果 出来

我 预期 其他 几家 公司 也 很快 有 结果 出来

而 如果 其他 的 几家 公司 疫苗 产品 可以 在技术上 有 什么 突破

比如说 更 容易 量产 或者 对 储存 没有 那么 严格 的 要求 的话

那 就是 个 全人类 的 好消息

好 了 说 了 这么 多 对 疫情 的 进展

我 个人 对 市场 的 判断 是 什么 呢

我 的 看法 是

疫苗 研制 出来 是 利好 消息

让 人们 能够 看到 曙光

但是 疫情 真正 结束

还 不是 一个 短期内 就 能 发生 的 事

不过 即便如此 进程 再 漫长

疫情 迟早 也 会 结束

我 相信 到 明年 这个 时候 世界 上 多数 国家 和 地区 的 疫情 就 已经 成为 过去 式 了

也就是说 以前 还会 在 持续 大概 不到 一年 的 时间

那么 都 有 了 这个 假设

我 应该 怎么 判断 下 一步 的 趋势 呢

现在 看看 决定 市场 走向 的 最 关键 的 三个 因素

首先 还是 疫情

疫情 目前 还 在 大规模 的 爆发 中

说 是 第二 波 也好 说 是 第一波 还 没 结束 也好

不管怎么 定义 吧

现在 疫情 仍然 处在 一个 大 爆发 的 状态

但 市场 应该 不会 再 出现 三月份 那样 的 恐慌 情绪 了

毕竟 现在 疫苗 已经 有 了

需要 的 只是 耐心

做为 一个 普通人 我们 只 需要 安安稳稳 地 呆 着 做好 预防 就行

时间 是 站 在 我们 这边 的

另一方面

虽然 总统大选 的 结果 还 没有 最终 确定

但 传说 中 的 蓝潮 并 没有 出现

两党 在 参众两院 的 席位 占 比 更 趋近 平衡

也就是说 任何 试图 大规模 改变现状 的 有 争议 的 法案

都 没 那么 容易 通过

这个 也 被 市场 解读 成 不确定性 的 降低

也 是 个 利好 的 因素

第三点 就是 大家 都 津津乐道 的 经济 复苏 以及 财政 刺激 方案

从 上周 报告 的 10 月份 就业 数据 来看

经济 正在 走 在 恢复 的 正轨 上

前景 偏 乐观

而 刺激 政策 很 有 可能 今年年底 之前 出不来

不过 我 认为 这个 和 疫苗 的 情况 差不多

迟早 要 来

我们 需要 的 就是 耐心

而且 两者 相比 一个 是 指标 一个 是 治本

性质 上 是 完全 不 一样 的

疫苗 带来 的 利好 要 比 刺激 政策 带来 的 利好 强得 太多

所以 我 认为 从 中长期 来 判断 市场 利好 的 因素 是 要 多多 利空 的 因素 的

中长期 应该 还是 上涨 的 趋势

至于 投资 什么样 的 个股 那 就是 每个 人 的 偏好 了

我 个人 比较 喜欢 左侧 操作

也 就是 在 下跌 的 过程 中 买入 看好 的 公司

前期 买入 了 不少 以前 受灾 股 复工 股

比如 ADP CINF CME VISA

还有 几个 REITS

像 Realty Income, SPG 等等

这些 公司 以前 做 节目 都 提到 过

现在 呢 它们 刚刚开始 显现出 一些 强势 来

这个 呢 我 肯定 会 继续 持有

而且 有 机会 的话 会逢 低加仓

这些 是 疫情 受灾 股 那 我们 再 来 看看 疫情 受益 股

这 里面 主要 是 以 科技 公司 为主

电商 流媒体 居家 办公 在线教育 等等 都 是 属于 这 一类

疫苗 出来 对 他们 就 不 那么 有利

不过 也 不能 一概而论

具体操作 起来 呢

我 认为 那些 大 的 科技 蓝筹

像 脸书 苹果 亚马逊 谷歌 再 加上 微软

这 一类 有强 业绩 支撑 的 公司

其实 有没有 疫情 或者 疫苗 它们 的 将来 都 会 发展 的 很 好

所以 这些 公司 跟着 纳指 下跌 都 挺 冤 的

但 同时 也 跌 出 了 一些 买入 机会

这 几家 公司 我 是 一直 都 盯 着

准备 酌情 买入 长期 看来 它们 都 没 问题

我 认为 比较 需要 小心 一点 的 是 那些 没有 什么 业绩 支撑

主要 是 靠 概念 推动 的 公司

最 近几个月 这 一类 的 公司 冒出来 很多

他们 都 有些 共同点

就是 本身 目前 都 还 不怎么 赚钱

有 的 甚至 还 在 亏损 中

但是 都 是 在 疫情 中 受益

营收 和 往年 同比 大幅 增长 超过 50% 甚至 100%

因此 市场 给 了 它们 很 高 的 估值

但是 随着 疫苗 出现

局势 渐渐 的 明朗

疫情 也 肯定 会 过去

这些 公司 还会 不会 持续保持 这么 快 的 增长

这 是 要 打个 问号 的

至于 这 里面 哪些 公司 值得 长期 持有

哪些 公司 的 热度 会散 去

我们 不妨 问 自己 一个 问题

就是 如果 现在 疫情 已经 结束 了

那 我们 在 疫情 中 养成 的 那些 习惯

哪些 我们 会 保留 哪些 我们 会 抛弃

欢迎 你 的 讨论 区里 留言

分享 你 的 看法

这个 星期 我 买入 了 一支 疫情 受益 股

这家 公司 在 疫情 期间 的 表现 很 出色

但是 它 8 月份 发布 了 强劲 的 财报 之后

股价 反而 开始 下跌

周一 的 疫苗 行情 中 又 暴跌 了 10%

这是 一家 我 观察 了 很 久 的 公司

一直 在 等待 这样 的 买入 机会

目前 它 的 价格 已经 进入 我 的 买入 目标 区间

所以 开 了 观察 仓 开始 入货

并且 计划 在 接下来 的 几个 星期 里 继续 补仓

下面 就 来 介绍 一下 今天 我 要说 的 这家 公司

咱们 今天 说 的 这家 公司 叫 Clorox

中文翻译 是 高乐 士

这是 一家 生活 消费品 生产商

它 的 总部 位于 加州 的 奥克兰

在 纽交所 上市 股票代码 CLX

目前 市值 是 250 亿美元

在 世界 500 强 企业 中 排名第 468 位

在 大 公司 里面 那 只能 算是 个 小老弟

Clorox 的 已经 有 100 多年 的 历史

这家 公司 成立 于 1913 年 的 5 月

是 由 5 个 合伙人 共同 出资 成立 的

每人 出资 了 100 美元

建立 的 这个 生产 漂白 水 的 工厂

可见 那个 时候 美元 有 多 值钱 啊

漂白 水 的 主要 有效成分 是 次氯酸钠

它 是 由 氯气 和 氢氧化钠 溶液 发生 化学反应 形成 的

Clorox 这个 名字 就是 取 了 这 两个 主要 原料

氯 和 氢氧化钠 这 两个 字

各出 了 一部分 凑 出来 的

经过 100 多年 的 发展 并购 和 整合

Clorox 已经 成长 为 一个 涉足 多个 产业

旗下 拥有 多个 居家 生活 消费 品牌 的 跨国公司

产品 的 多元化 方面 Clorox 主要 业务范围 有 四个

清洁用品

家居 市场 和 生活 保健

这三 部分 的 业务 营收 占 比 是 20% 到 34% 之间

分布 的 相对 均匀

这三 大部分 都 是 在 美国 国内 的 业务

除此之外 呢 还有 16% 的 营收 来自 国际 业务

在 这里 也 单列 出来

具体 细分 到 每 一块 业务 的 范围 清洁用品 占 比 总营收 的 34%

这 里面 有 Clorox 漂白 水

消毒 纸巾

Pine Sol 的 消毒液

Tilex 瓷砖 清洁 产品

Purex 洗衣 液 柔顺剂

还有 各种 商用 的 专业 清洁 产品

第二 大 类 家居 日常 消费品

占 比 30%

这 里面 包含 了 BBQ 的 烧烤 用品

比如 Kingsford 牌子 的 木炭

Glad 垃圾袋

宠物 品牌 Clean Paws 和 Scoop Away 的 猫 砂

还有 助消化 的 益生素 产品 Renew Life 等等

第三 大 类产品 是 生活 保健 类

占 比 20%

这 里面 有 各个 品牌 的 沙拉酱 调味料

天然 皮肤 护理 品 Burt's Bees

过滤 水 品牌 Brita

还有 其他 多个 品牌 的 营养品

看到 这里 的 是不是 已经 有些 眼花缭乱 了

相信 这 里面 肯定 也 有 你 用 过 的 产品

我 在 调查 这家 公司 之前

也 没想到 他 旗下 会 拥有 那么 多 我 熟悉 的 品牌

事实上 篇幅 所限

我能 列出来 的 还 不是 他 旗下 的 全部 品牌

Clorox 拥有 的 品牌 大多 是 在 非常 细分 的 市场

没有 什么 国际 数一数二 的 大 名牌

但是 都 加到 一块 就 很 了不起 了

Clorox 拥有 的 全部 品牌 中

超过 80%

是 它 所在 细分 市场 的 市场份额 排名第 1 或者 第 2 位

一般来说 头部 公司 才 有 定价 资格

也就是说 Clorox 对 旗下 80% 品牌 有 定价 的 话语权

这 在 竞争 中 就 很 有 优势 了

我们 来看 一下 财报 的 数字

需要 稍微 说明 一下 的 是

Clorox 的 财年 结束 是 6 月底

我们 刚才 看到 的 这个 业务 分部 是 2019 年 的

在 刚刚 过去 的 2020 财年 Clorox 在 业务 模块 上 做 了 一些 细微 的 调整

把 维生素 , 益生素 和 日常 保健品 系列 划归 到 了 之前 的 居家 清洁 业务 模块 里

并且 把 整个 模块 改名 叫做 Health and wellness

健康 保健

这个 并 不 影响 整个 公司 的 整体 运营

而且 在 财报 里 这 一块 也 作出 了 相应 调整

所以 不 影响 我们 的 判断

看下 财报 的 数字

7 月 到 9 月 是 Clorox 2021 财年 的 第 1 季度

总营收 19.16 亿 , 而 去年同期 是 15.06 亿

同比 大幅 增长 了 27%

这 是 个 非常 高 的 增幅

甚至 高出 了 不少 疫情 期间 同样 受益 的 科技股 的 增长

而 这个 增长 也 不是 由 哪 一个 单独 的 业务 模块 带来 的

每个 业务 模块 的 增长 都 超过 两位数

销售额 的 增长 原因 主要 是 几个 方面

产品 渗透率 的 提升

重复 使用率 的 提升 和 零售价 的 提升

用 大白话 说 就是 买 产品 的 人 多 了 / 产品 买 的 量 也 大 了 / 价格 也 涨 了

道理 也 很 简单

疫情 期间 大家 都 待在家里 避免 外出

出去 买个 菜 回来 都 要 消毒 洗手 洗衣服

所以 相关 的 卫生 清洁 产品 的 消耗量 就 大幅 上升

以前 门把手 方向盘 没有 人 天天 做 清洁

但 现在 几乎 每次 出门 回来 都 要 清理 一遍

同时 因为 现在 出去 用餐 的 机会 也 少 了

大家 都 在 家里 做饭

所以 各种 食品 调味 的 酱料

包括 户外 烧烤 用 的 木炭

甚至 连 垃圾 断 的 用量 都 会 增加

所以 营收 的 大幅 增长 也 是 合理 的

而且 能 因为 价格 普遍 上涨

所以 带来 的 净利润 也 大幅 提升

总 利润 比 去年同期 提高 了 104%

净利润率 也 从 去年 的 17% 上涨 到 27%

所以 我们 说 Clorox

是 一只 不折不扣 的 疫情 受益 股

从 全年 表现 上 来看

Clorox 也 是 非常 亮眼

从 年初 的 151 美元 到 最高点 的 237

最高 涨幅 是 57%

现在 跌下来 到 200 左右 涨幅 也 有 33%

妥妥 的 跑 赢 大盘

而且 在 3 月份 所有 公司 都 暴跌 的 时候

Clorox 来 了 个 暴涨

很 明显 这是 受益 于 疫情 的 爆发

既然 是 疫情 受益 股 那么 现在 疫苗 已经 在 路上 了

Clorox 的 好日子 还 能 持续 吗

周一 辉瑞 的 疫苗 消息 一 出来

Clorox 就 大跌 了 10%

参照 技术指标 的话 这个 图形 也 已经 很 难看 了 都 跌破 支撑 了

但是 我 不能 不能 从 常识 上来 分析 一下

这个 所谓 的 利空 到底 对 它 有没有 影响

有 多 大 的 影响

我 认为 相对 于 市场 上 出现 了 恐慌

Clorox 的 实际 处境 其实 好 的 多

原因 有 下面 三个

第一 , 从 Clorox 产品 分布 上 来看

清洁 部分 占 到 总量 的 37%

而 剩下 的 63% 都 是 居家 日常 所 需要 的 产品

像 什么 滤水器 用 的 滤芯

垃圾袋 猫砂 洗衣 液

烧烤 用 的 木炭 调味料 维生素 保健品 等等等等

这些 产品 和 疫情 的 关系 都 不太大

有没有 疫情 它们 的 需求 都 很 稳定

这 就 像 企业 的 压仓石 一样

风浪 再大 船 也 不会 被 弄翻

所以 我 不 相信 疫情 过去 之后

Clorox 会 迎来 一个 整体 的 销量 暴跌

第二点 就 在 疫苗 出来

人们 也 不会 马上 减少 对 清洁用品 的 消费

相反 大多数 人 在 以前 期间 都 多多少少 的 养成 了 一些 更 注重 个人卫生 的 好 习惯

这些 习惯 也 不会 因为 疫情 走 了 就 消失

比如说 Clorox 就 发现 它 在 海外 市场 里面 其中 有 100 多个 国家

当地人 之前 没有 用 消毒 纸巾 清洁 物品 表面 的 习惯

但是 在 这次 疫情 期间

越来越 多 的 人 开始 使用 消毒 纸巾

以至于 各地 市场 出现 了 严重 的 供不应求 甚至 断货 的 情况

这些 新 的 生活习惯 改变

带来 的 需求 增加

对 市场 的 影响 是 长远 的

而 Clorox

就是 这 里面 最大 的 受益者

第三点

也 是 我 认为 最 重要 的 一点

人人 看到 疫苗 出来

第一个 想到 的 就是 企业 的 复工 复产

和 餐馆 酒店 恢复 营业

这部分 商业活动 的 复苏

必然 同时 伴随 着 大量 的 商用 专业 清洁用品 的 销售

原因 很 简单 重新 开门 营业 之后

大部分 公司 都 会 更加 注重 卫生 清洁

做 清洁 的 细致 程度 和 频繁 程度 也 会 大幅 增加

而 前期 因为 lockdown 的 关系

Clorox 商用 清洁用品 的 销售 是 受到 大幅 影响 的

Reopen 之后 这部分 的 销售 会 迎来 一个 暴涨

所以 我 认为 不管 疫苗 有没有 出来

疫情 什么 时候 结束

Clorox 公司 的 前景 都 很 乐观

那 在 这样 的 前提 下

暴跌 带来 的 就是 难得 的 买入 机会

再 看 一下 财务状况

Clorox 手头 拥有 8.6 亿 现金 和 现金 等价物

高于 历史 平均水平

去年 这个 时候 现金 部分 只有 一点 1.1 亿

多 出来 的 7 亿多 有 一部分 来自 借债

这里 我们 看到 长期债务 比 去年 增加 了 5 亿

那个 剩下 来 增加 了 2 亿多

这 应该 是 来自 公司 正常 的 经营 活动

对于 目前 手上 握 着 的 这些 现金

Clorox 计划 是 其中 的 一 亿元 左右 会 用来 回购 股票

然后 还会 拿出 一部分 来 用于 企业 并购

至于 具体 的 并购 什么 行业 什么 公司

Clorox 在 财报 会议 中 并 没有 透露

不过 根据 以往 的 案例 来 判断 应该 还是 会议 家具 清洁用品 为主

继续 强化 他们 在 这个 领域 的 竞争 优势

Clorox 当前 的 资产 20.2 亿

当期 负债 14.18 亿

Current Ratio 1.42

财务 健康 方面 没有 问题

好 关于 Clorox, 我们 就 先聊 到 这里

总结 一下 今天 的 内容

今天 先是 给 大家 灌 了 一碗 鸡汤

解释 了 一下 我 不止 赢 的 理念 背后 的 逻辑

当然 是 鸡汤 还是 毒 鸡汤 那个 大家 就 见仁见智 了

你 也 不用 非得 同意 我 的 观点

接着 我们 聊 了 聊 这周 的 疫苗 行情

以及 我 对 疫苗 出来 之后 市场 后续 如何 发展 的 一些 判断

然后 说 了 我 刚刚 买入 这支 疫情 受益 股 Clorox

说 它 是 疫情 受益 股 但是 通过 我们 刚才 的 分析 就 知道

即使 疫情 结束 各个 商家 重新 开门 营业

Clorox 也 会 继续 从中 受益

这是 一家 不多见 的 两面 行情 通吃 的 公司

这 周一 大跌 的 时候

我 在 199 美元 附近 开 了 观察 仓

然后 才 开始 对 这家 公司 做 更 深入研究

更 多 的 研究 之后 呢 我 的 结论 不变

这是 一家 值得 长期 拥有 的 好 公司

目前 我 的 计划 是 把 它 放在 辅助 仓位 里

但 未来 也 不 排除 升级 生 核心 仓位 的 可能

那 今天 的 内容 就 到 这里 感谢 你 的 观看 欢迎 你 给 我 留言 讨论

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