Vol.084 期货 和 你 的 生活 有 什么 关系？
这 是 你 卖 的 炸鸡
成本 8 块 一斤
你 卖 10 块钱 一斤
小朋友 们 都 爱 吃
但 鸡价 其实 不太 稳定
如果 鸡肉 涨到 10 块 一斤
你 就 亏本 了
你 不想 涨价
也 不想 亏本
你 只 想 好好 炸鸡
那 怎么办 ？
首先 我们 要 知道
鸡肉 为什么 会 涨价 ？
鸡肉 的 成本 = 雏鸡 + 人力 + 饲料
鸡饲料 主要 是 玉米 和 豆粕
雏鸡 和 人力 价格 都 很 稳定
所以 影响 鸡肉 价格 的 其实 是 玉米 和 豆粕 的 价格 波动
所以 很 简单
我们 只要 买 玉米 和 豆粕 就 好 了
如果 鸡肉 涨价
肯定 是 玉米 和 豆粕 涨价 导致 的
这时 虽然 卖 炸鸡 不 赚钱
但是 卖 玉米 赚钱 了
你 又 可以 愉快 的 炸鸡 了
但 买 玉米 再 卖 玉米 其实 有点 蠢
不如 直接 和 种 玉米 的 老张 签订 一份 合约
约定 半年 以后
把 10 吨 玉米 按照 现在 的 价格 5000/ 吨 卖 给 你
在 这 半年 内
你 可以 随时 把 这份 合约 按照 玉米 的 现货 价格 卖出去
如果 玉米 涨 了
炸鸡 不 赚钱
玉米 赚钱
如果 玉米 跌 了
玉米 不 赚钱
炸鸡 赚钱
不管 怎么样
你 都 不亏
你 交易 的 这份 合约
就是 期货
一份 提前 约定 货物 、 价格 和 交易 时间 的 协议
1983 年 麦当劳 在 通过 玉米 和 豆粕 期货 得到 稳定 的 鸡肉 价格 后
才 正式 发售 了 麦乐 鸡块
今天 期货 帮助 了 无数个 麦当劳 这样 的 企业 推出 价格 稳定 的 大众 消费品
也 让 无数种 玉米 的 农民 不用 承担 玉米 滞销 的 风险
获得 稳定 收入
期货 让 当代 生活 变得 更好 了 一些
这样 一个 系统 是 如何 运转 的 ？
这些 是 郑州 期货 交易所 的 交易 界面
你 可以 在 这里 买 到 白糖 、 玻璃 、 红枣 和 苹果
虽然 上面 都 是 绿 的
但 你 应该 开心
因为 这 意味着 超市 里 的 苹果 未来 可能 会 降价
你 可以 看到 苹果 后面 有 一个 4 位数 的 编号
表示 商品 的 交割 时间
比如 1910 就是 2019 年 10 月
而 你 买 到 的 就是 这张 编号 为 AP1910 期货 合约
合约 里 规定 了 单价 、 数量 、 购买 时间 、 交货 时间
假设 你 在 2019 年 7 月 19 日 购买 了 苹果 合约 AP1910
价格 是 每斤 4 块 8
但 你 不能 只 买 一斤
最少 也 要 买 一手
也 就是 10 吨
9 万 6 千块
这个 价格 意味着 对 19 年 10 月 苹果 市场价 的 预测
接下来 的 3 个 月
这份 合约 价格 会 不断 波动
而 越 接近 19 年 10 月
期货价格 和 现货 价格 就 越 接近
直到 完全一致
到期 之后
就 可以 开始 交割 了
供应商 会 把 苹果 送到 陕西 和 山东 的 这些 仓库
质检员 会 按照 这份 苹果 国家标准 里 一等 以上 的 质量指标 验货
符合标准 的
才 会 交付给 你
这样 你 就 可以 喜提 10 吨 苹果 了
当然 没 几个 人 是 真的 来 买 苹果 的
如果 你 不 想要 苹果
也 可以 把 合约 卖掉
这时 的 合约 价格 是 9000 元 / 吨
算下来 你 亏了 6000 块
你 亏损 的
是 你 的 保证金
这是 郑商所 规定 的 苹果 期货 保证金 标准
你 只要 付 总价 8% 的 保证金 7680 元
就 能 买 到 96000 元 的 苹果
每 一天 你 的 保证金 都 会 被 结算
比如 苹果 期货价格 从 9600 元 / 吨 跌 到 了 9500 元
那么 你 就 亏了 1000 块钱
你 的 保证金 也 会 被 扣掉 1000
如果 你 不能 在 第二天 下午 补上 920 块
你 手里 的 期货 会 被 强制 卖出
卖到 只值 8 万 3 千 5 为止
这 也 是 期货 的 残酷 之 处
仅仅 是 1% 的 跌幅
也 会 给 你 造成 12.5% 的 损失
而 如果 每天 跌 4%
连跌 2 天
保证金 就 归零 了
如果 不 把 钱 补上
期货 也 会 被 卖掉
你 就 可以 直接 出局 了
但 如果 赌 对 了
期货 的 回报 也 是 惊人 的
2018 年 4 月 苹果 的 主要 产地 陕西 遭遇 霜冻 大幅 减产
如果 你 相信 苹果 的 价格 会涨
在 4 月 以 6500 元 / 吨 的 价格 买入 苹果 合约 AP1810 的话
一个月 后 这份 合约 的 价格 就 涨 到 了 9000 块
而 你 的 保证金 涨 了 549.5%
比 你 过去 连续 10 年 持有 一套 上海市 区 的 房子 还要 赚钱
所以 当 你 发现 今年夏天 苹果 贵 的 离谱 的 时候
他们 其实 早就 知道 了
他们 不仅 知道 苹果 会 涨价
还 需要 知道 苹果 到底 会涨 多少
这是 2018 年 5 月 一位 苹果 期货 投资者 研究 报告
他 走访 了 17 个 主产 苹果 的 县市
确认 苹果 受灾 情况
各地 仓库 的 囤货 数据
研究 苹果 竞品 水果 的 产量
回顾过去 10 年 苹果 的 价格 波动
甚至 确定 了 统计局 的 产量 虚报 问题
理性 的 投资者 可以 为 市场 找到 合理 的 苹果 定价
而 喜欢 赌 一把 的 投资者 则 会 选择 逼仓
把 期货价格 炒到 远高于 市场 价格
赌 期货 卖方 无法 交付 苹果
只能 按照 高价 回购 合约
在 巨额 的 财富 面前
投资者 很难 冷静 思考
2014 年 11 月 来自 成都 的 姜为 就 打算 放手一搏
动用 42 个 账户 投入 4 亿 持续 买入 了 27 亿吨 甲醇 1501
试图 逼仓
但 悲惨 的 是
姜先生 逼仓 失败
不仅 亏损 了 7900 万
还 因为 操纵 期货市场 罪 被 判处 有期徒刑 2 年 6 个 月
