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李永乐老师, 【经济泡沫2/4】史上最有钱的公司是哪个?牛顿炒股赔也了几十年的工资! - YouTube

【经济 泡沫 2/4】史上 最 有钱 的 公司 是 哪个 ?牛顿 炒股 赔 也 了 几十年 的 工资! - YouTube

各位 同学 大家 好 我 是 李永乐 老师

最近 有 一个 小朋友 问 我

说 世界 上 最 有钱 的 公司 是 哪 一个 呢

你 可能 会 想到 微软 苹果 谷歌 亚马逊

甚至 还有 同学会 想到 2007 年 的 中国 石油

不过 这些 公司 在历史上 连前 五名 都 达 不到

我们 今天 就 想 讲 一 讲

历史 上 市值 最大 的 几个 公司

同时 还要 填 一下 三个 月 前 挖 的 坑

牛顿 是 如何 炒股 赔掉 几十年 工资 的

我们 首先 来说 一下

400 年前 荷兰 的 一个 公司

这个 公司 叫做 荷兰东印度公司

荷兰东印度公司 是 如何 产生 的 呢

它 最早 是 经营 香料 贸易 的

西方人 特别 需要 东方 的 香料

比如说 肉桂 胡椒 这些 东西

因为 这些 东西 可以 让 他们 的 食物 保存 的 更 久

那么 香料 贸易 在 最 开始

东印度 公司 出现 之前 是 怎么 贸易 的 呢

有 两条路

第一条 路 就是 陆地

你 可以 从 陆地 把 这个 香料

从 东南亚 贩运 到 西欧 去

那么 陆地 的话 你 就要 经过 奥斯曼 土耳其 帝国

同时 还要 经过 比如 威尼斯

那 威尼斯 这个 商人 他 非常 的 苛刻 对 吧

所以 他 会扣 你 很多 的 钱

西欧 的 人 拿到 这个 香料 价格 非常 贵

那 于是 有人 就 想

我们 能 不能 从 海洋 上 开辟 出 第二条 贸易 通道 呢

这个 主要 的 人 就是 西班牙 和 葡萄牙人

那么 在 16 世纪 17 世纪 的 时候

这个 葡萄牙人 控制 了 这个 香料 的 海洋 贸易权

这个 葡萄牙人 当时 他 发现 了 一条 新 航路

于是 通过 这个 新 航路 获取 了 大量 的 利益

当时 的 荷兰 也 想 说 我 能 不能 也 分一杯羹 呢

我 也 想到 东方 进行 这个 香料 贸易

但是 他 不 知道 航海图

怎么办 呢

在 1560 年 的 时候

有 一个 荷兰人 名字 叫 霍 特曼

这个 霍 特曼

他 就 怎么样 呢

他 就 潜伏 到 葡萄牙

搞 潜伏 潜伏 了 三年

结果 就 偷 了 一份 航海图 出来

偷 完 了 之后 就 发现 了

原来 这个 葡萄牙人 是 绕过 了 非洲 的 好望角

到达 这个 东印度群 岛 的

于是 我们 也 可以 凭 这个 航海图 去 东印度群 岛

那 在 1594 年 的 时候

那 荷兰人 就 组织 了 一次 航海

当时 有 289 个人

289 个人 四个 船 到达 了 这个 东印度群 岛

买 了 很多 的 香料 回来

结果 在 中间 就 经历 了 很多 的 艰难险阻

死 了 不少 人

回来 的 时候 只 剩下 89 个人

只 剩下 三条 船 了

但是 这 一趟 航行

并 没有 使 这些 荷兰 的 投资者 们 吃亏

他 拿到 了 400% 的 利润

人们 一看 这个 利润 这么 高

于是 很多 这个 航海 公司

就 雨后春笋 一般 在 荷兰 出现 了

但是 这个 荷兰 的 东印度 公司 又 是 怎么 建立 的 呢

为什么 会 建立 出 一个 如此 庞大 的 公司 呢

因为 最 开始 出现 的 这些 荷兰 的 这个 航海 公司

规模 都 比较 小

所以 它 面临 两个 问题

第一个 问题 就是 相互竞争

这些 个 公司 他们 因为 季节 的 影响

他们 总是 选择 同一个 季节 到达 东印度群 岛

买 原料 的 时候 可能 这个 价格 就 会 被 抬 得 比较 高

然后 他们 又 会 同时 回到 荷兰

卖 的 时候 价格 又 比较 低

所以 他们 利润 就 会 比较 少

同时 还有 一个 问题

就是 因为 这些 公司 比较 小

他 的 风险 承受能力 差

风险 承受力 差

就是 这些 公司 一旦 遇到 了 一些 风

遇到 了 一些 什么 巨大 的 海浪 他 翻船 了

那 这 公司 可能 就 完蛋 了

那么 因为 他 可能 只有 一 两条船

再者 他 所 对抗 的

像 英国 像 西班牙 葡萄牙

都 是 国家 力量 建立 的 这个 船队

你 这 一个 小 公司 的 船队

根本 没有 办法 跟 人 匹敌

打 起来 的话 你 也 占 不了 便宜

所以 怎么办 呢

那 这些 公司 就 想

说 我们 能 不能 组合 起来 形成 一个 巨无霸 的 公司

然后 一起 去 获得 这个 利益 呢

于是 在 1602 年 的 时候

荷兰 有 14 家 航海 这个 公司

他们 联合 起来 组织 了 一个 叫 荷兰东印度公司

那么 大家 注意

东印度 公司 这个 名字 在历史上 有 很多 个

英国 也 有 法国 也 有

而 我们 今天 所谈 的 这个 是 荷兰 的 东印度 公司

荷兰东印度公司

在历史上 是 一个 非常 重要 的 存在

因为 它 是 历史 上 第一家 什么 公司

第一家 股份公司

股份公司

什么 意思 呢

就是说 当时 他们 组建 公司 的 时候 得 有 投资者 对 吧

这 14 家 公司 老板 出钱

但是 还是 不够 怎么办

荷兰政府 通过 一定 的 优惠政策 算是 出钱 了

但是 还 不够 怎么办

有人 想了个 办法

这样 咱们 把 这个 公司 发行 一些 股票

这些 股票 可以 卖 给 这个 荷兰 的 普通 的 市民

这个 普通 市民 买 了 这个 股票 之后

每年 就 可以 有 什么

可以 有 分红

可以 有 股息 对 吧

所以 股息 也 是 他 发明 的

那么 有 很多 的 人 都 是 公司 的 股东

谁 来 管理 它 呀

于是 他们 就 选出 了 一个

17 个人 代表 的 一个 董事会

所以 董事会

董事会 也 是 最早 由 荷兰东印度公司 发明 的

同时 有 一些 投资者 他 买 了 这个 股票 之后

说 不行 我 家里 急 用钱

我 必须 把 这个 股退 了

这个 董事会 就 说 了

退股 是 不 可能 了

但是 你 可以 把 这个 股 干嘛

你 可以 卖 给 其他 投资者

这样 你 就 把 钱 拿 回来 了 对 不 对

所以 第一个 股票交易 市场

或者说 证券 交易所

也 就是 在 荷兰 的 阿姆斯特丹

证券 交易所

它 的 目的 就是 为了 给 东印度 公司 的 股票交易

提供方便 的

所以 东印度 公司 创造 了 很多 个 历史 上 的 第一

同时 荷兰政府 出于 对 这家 公司 的 支持

给 了 这家 公司 很多 的 特权

哪些 特权 呢

首先 荷兰东印度公司 可以 向 其他 国家 发动战争

可以 跟 其他 国家 打仗

其次 荷兰东印度公司 可以 跟 国家 签 条约

这 本来 是 一个 国家 职能

现在 赋予 给 一个 公司 了

同时 它 还 可以 怎么样

它 可以 发行 自己 的 货币

把 铸币 权给 它 了

同时 它 也 可以 建立 殖民地

所以 把 很多 的 国家 职能

都 赋予 了 这个 东印度 公司

所以 说 这个 荷兰东印度公司

在 东南亚 建立 了 很多 的 据点

比如 爪哇 马六甲 等等 这些 地方

还 在 中国台湾

当时 在 清朝 的 台湾 建立 了 一个 据点

后来 当然 被 这个 郑成功 给 打 跑 了

打 跑 的 其实 就是 这个 荷兰东印度公司 的 人

再 后来 这个 东印度 公司 也 不仅仅 卖 香料 了

因为 它 发现 中国 还有 瓷器 和 丝绸

要 把 这些 东西 卖到 了 西欧 去

所以 赚 了 很多 钱

东印度 公司 在历史上 持续 了

将近 200 年 的 时间

它 的 股价 翻 了 一百倍 左右

所以 当时 的 投资者 都 获得 了 丰厚 的 回报

不仅仅 是 股价 翻倍

它 每年 的 分红 据说 有 40%

而且 在 最高峰 的 时候

东印度 公司 的 市值 达到 了 7.9 万亿

按照 现在 的 价格 来看 是 7.9 万 亿美金

那么 7.9 万 亿美金 什么 概念

现在 这个 世界 上 市值 最大 的 公司

应该 是 微软公司

微软公司 的 市值 是 多少

1 万 亿美金

那 这个 东印度 公司

相当于 是 八倍 的 这个 微软公司

好 那么 这个 公司 最后 为什么 会 解散

这个 公司 在 1799 年 的 时候

大概 是 200 多年 之后 它 才 解散

它 的 解散 并 不是 因为 它 经营 的 不好

而是 因为 什么

因为 政治 原因

首先 是因为 荷兰 和 英国 打仗

荷英 战争

这个 战争 最后 荷兰 输 了

所以 国内 的 经济 就 非常 不好

除此之外 还有 一个 问题

就是 后来 法国 大革命 了

法国 革命 了 之后 还 占领 了 荷兰

法国 一 占领 了 荷兰 之后

东印度 公司 就 更 过不下去 了

最后 它 就 解散 了

这 东印度 公司 给 很多 殖民地 带来 了 很多 灾难

但是 不得不 说

它 从 一个 投资者 的 角度 来看

绝对 是 一个 良心 公司

如果 你 在 1602 年 的 时候

买 了 这家 公司 的 股票

那么 你们 家族 接下来 的 200 年 的 时间 里

应该 会过 得 非常 不错 的

东印度 公司 是 历史 上 市值 最大 的 公司

但是 它 并 不是 最 疯狂 的 公司

咱们 接下来 要说 一说

跟 他 同 时期 的 英国 和 法国 的 两个 公司

相比 来讲 就 疯狂 的 多 了

第一个

我们 要 首先 说 一下 法国 的 叫 密西西比 公司

密西西比 公司

这个 法国 的 密西西比 公司

我们 需要 谈到 一个 人

这个 人 名字 叫 约翰 · 劳

约翰 · 劳 本来 是 一个 苏格兰人

这个 苏格兰人

他生 在 一个 金匠 的 家庭 里面

小 的 时候 就 特别 会 赌博

23 岁 的 时候 爱上 了 一个 38 岁 的 女人

然后 跟 别人 决斗

最后 把 别人 杀 了

杀 了 之后 他 就 跑 了

跑 到 什么 地方 跑 到 荷兰 的 这个 阿姆斯特丹

到 了 荷兰 之后

他 就 目睹 了 这个 东印度 公司 的 繁荣

他 就 说 唉呀 这个 东印度 公司 这么 好

那 我们 为什么 不 多发 一点 股票 呢

这个 17 绅士 告诉 他 说 你 就是 个 赌徒

我 不屑于 跟 你 说话

我们 的 所有 股票 都 是 以 铸币 为 基础 的

就是 我 手里 头得 有 那个 金币

如果 我 手里 没有 一个 金币 的话

我 绝对 不会 多发 股票 的

这 就是 良心 公司 的 特点 是 吧

但是 约翰 · 劳就 不 这么 认为

他 的 观点 是 什么

约翰 · 劳他 认为 首先 这个 财富 是 来源于 哪 的 呢

我们 都 说 财富 是 劳动 创造 的

他 说 财富 是 来源于 贸易

你 必须 得 有 贸易 才能 有 财富

所以 我们 要 增加 贸易

但是 不仅如此

这个 货币

并不需要 你 手里 边有 那个 金币 或者 银币

货币 是 来源于 人民 的 信任

来源于 信任

只要 别人 信任 你

那么 这个 货币 就是 有价 的

哪怕 它 是 一张 纸 它 也 是 有 价值 的

所以 他 就 提出 了 我们 可以 发行 纸币 这个 概念

但是 他 忽悠 不 动 荷兰人

荷兰人 不信 他

于是 他 就 跑 到 了 法国

在 赌 桌上 这个 约翰 · 劳是 个 赌棍

他 就 在 赌 桌上 认识 了 一个 人 是 谁 呢

就是 法国 的 公爵 叫做 奥尔良

新奥尔良 烤 翅 那个 奥尔良

这个 奥尔良 公爵

当时 他 是 摄政王

就 说 当时 路易十四 死掉 了

然后 路易十五 非常 年轻

所以 这个 摄政王 就是 奥尔良 公爵

当时 法国 也 面临 很大 的 问题

就是 当时 法国 参与 了 西班牙 的 王位继承 战争

结果 造成 国内 的 这个 债务 危机 特别 严重

就要 国家 破产 了

像 现在 的 希腊 一样

所以 就 想 我 怎么 才能 解决 这个 债务 问题 呢

约翰 · 劳跟 他 说 了 一个 方法

说 我 来 帮 你 解决

结果 两个 人 相谈甚欢

后来

这个 奥尔良 公爵 就让 约翰 · 劳当 了 这个 财务 部长

说 你 来 帮 我 解决 这个 问题 吧

于是 约翰 · 劳就 买 了 一家 公司

就是 密西西比 公司

这个 公司 在 1777 年 的 时候 进行 了 改组

这个 公司 原本 是 一家 经营

与 美洲 相关 的 贸易 公司

美洲 贸易 公司

当时 在 美洲 有 一片 殖民地 叫 密西西比

那 这个 公司 就是 专营 美洲 贸易 的

后来 被 这个 约翰 · 劳 那个 买 到 手里 之后

约翰 · 劳就 说

咱们 现在 我们 要 增加 一块 业务

什么 业务 呢

叫 债转股

这 可能 是 历史 上 最早 的 债转股 了

就是说

有 很多 的 公民

手 里面 拿 着 这个 法国 的 国债

但是 法国政府

又 没有 钱 去 给 这批 国债 发 利息 或者 赎回

怎么办 呢

你 可以 这样

你 可以 用 你 的 国债 换 我 这个 公司 的 股票

股票 是 可以 给 你 分红

也 可以 不 给 你 分红 的 对 吧

而且 你 还 不能 拿 回 本金

你 只能 把 这 股票 卖 给 下 一个 人

那 民众 就 说 了

我 为什么 要用 我 这个 债去 换 你 的 股 呢

你 那个 股有 什么 好处

在 这里 就 看出 这个 约翰 · 劳的 本事 了

这 约翰 · 劳 就让 民众 相信

他 的 这个 股票 的确 是 值钱 的

他 首先 通过 一些 方法

获得 了 政府 对 美洲 贸易 的 垄断权

就 在 几十年 的 时间 里面

只能 他 这 公司 去 垄断 美洲 贸易

然后 把 美洲 描绘 得 跟 天堂 一样

不仅如此 约翰 · 劳 还 建立 了 一个 银行

这个 银行 虽然 是 一个 私人 银行

但是 它 却 向 国家银行 一样 具有 铸币 权

它 通过 这个 银行 实现 了 自己 的 这个 理想

就是 发行 纸币

有人 说 那 纸币 不行

我 得 有 这个 金币 或者 银币

这是 贵金属

你 发行 纸币 我 凭 什么 信任 你

这 又 跟 这个 奥尔良 公爵 有关

奥尔良 公爵 说 这个 纸币 我们 国家 承认

你 可以 拿 这个 纸币 来 交租 对 吧

所以 这个 纸币 是 合理 的 合法 的

然后 通过 发行 纸币 这种 方法

他 又 去 购买 自己 公司 的 股票

让 自己 公司 的 股票价格 上涨

所以 别人 一看 这个 公司 的 股票 这么 值钱

现在 价格上涨 了

我们 赶紧 去 买 吧

奥尔良 公爵 就 告诉 他

你 可以 用 你 的 国债 来 买

于是 很多 人 就 把 国债 换成 了 这个 股票

同时 有些 人 没有 国债 的 他 就 会 想 办法

说 我 去 用 我 现金

手里 边 的 这个 铸币 我 去 换 纸币

我 再 用 这个 纸币

去 买 这个 密西西比 公司 的 这个 股票

所以 很 短 的 时间 里面

这 公司 的 股票价格 上涨 非常 大

在 1717 年 的 时候 刚刚 进行 改组 的 时候

这 公司 的 股票价格 是 500 里 弗尔

那么 到 了 1720 年 的 时候

三年 之后 多少钱 呢

15000 里 弗尔

它 价格上涨 了 30 倍

价格上涨 的 非常 非常 快

当时 法国 民众 都 挤 在 一个 非常 狭窄 的 小巷 里边

就是 为了 买 他们 公司 的 股票

有 的 人 为了 第一 时间 买 到 股票

就 在 这个 约翰 · 劳 他们 家 旁边 租房子

造成 他们 家 旁边 的 那个 房子 价格 涨 了 好 几百倍

还有 一些 贵妇 放下 了 自己 的 尊严

在 这个 道路 上 碰瓷

就 碰 这个 约翰 · 劳的 马车

然后 当 约翰 · 劳 下车 去 扶 起 她 的 时候

那 贵妇 就 说 了

你 不 卖 给 我 股票 我 就 不 起来 了

就 到 这种 程度

在 最 疯狂 的 时候

这个 公司 它 的 价值 是 6.5 万亿美元

6.5 万亿美元

那 咱们 可以 看 一下 它 的 价值

虽然 比 这个 东印度 公司 要 差一点

但是 价格 上 也 非常 高 了

比 现在 苹果 还要 高出 七八倍 的 这个 市值

密西西比 公司 垄断 了 法国 的 对 美洲 的 贸易 和 开发

同时 掌握 了 国家 的 铸币 权

所以 很多 人 相信 密西西比 公司

是 会 永远 这样 繁荣 下去 的

像 约翰 · 劳 认为 的 财富 来源于 贸易

货币 来源于 信任

这个 没有 什么 问题

也 是 现代 货币 理论 中 的 一部分

但是 大家 一定 要 注意

在 这个 过程 之中 有 一个 很 重要 的 因素

就是 商品 贸易 和 信任 都 是 来源于 商品 的

如果 你 手里 的 商品 少 的话

那么 你 这个 滥发 货币

只不过 就 会 变成 一张 废纸

只能 造成 通货膨胀 对 吧

所以 没有 任何 一棵树 可以 长到 天上

那 在 1720 年 的 时候

在 1720 年 的 时候

这个 公司 有人 就 说

他们 在 贸易 上 可能 是 有点 问题

在 美洲 开发 的 时候 没有 那么 顺利

于是 有人 开始 抛售 股票

一旦 开始 抛售 股票

人们 就 会 发现 这个 股票 好像 没有 那么 值钱

于是 价格 就 开始

股票 的 价格 就 开始 下跌 了

价格 下跌 了 之后

人们 争先恐后 的 去 抛出 股票

结果 大家 发现

谁 也 抛 不 出去

约翰 · 劳 当然 想 办法 说 能 不能 稳住 这个 股价

又 开始 滥发 货币

一 滥发 货币 又 造成 了 通货膨胀

人们 发现 原来 纸币 也 没有 用 了

又 开始 争先恐后 地 换成 硬币

所以 在 很 短 的 时间 之内

那么 它 的 这个 股价 就 一落千丈

又 从 这个 15000 里 弗尔

又 跌 回到 500 里 弗尔

前前后后 也 不过 就是 一年 的 时间 而已

这个 就是 历史 上 著名 的 密西西比 公司 泡沫 事件

后来 这个 约翰 · 劳被 所有人 咒骂

于是 他 逃出 了 法国

跑 得 了 威尼斯

在 这个 九年 之后

就 在 一个 小 旅馆 里边 孤独 地 去世 了

所以 约翰 · 劳 这个 人

可能 是 那个 时代

世界 上 的 最 风云 的 一个 人物 了

那么 还有

还有 一个 公司

这个 公司 名字 叫 英国 南海 公司

英国 南海 公司

那么 这个 公司 也 不逊于 密西西比 公司

也 在历史上 造 了 一个 巨大 无比 的 泡沫

我们 来说 说 南海 公司 是 怎么回事

这个 公司

就是 那个 让 牛顿 赔掉 了 几十年 工资 的 那个 公司

南海 公司 是 建立 在 1711 年

1711 年 刚 建立 的 时候

南海 公司 的 主要 业务

是 对 美洲 的 一个 黑奴 贸易

美洲 的 黑奴 贸易

也就是说 他们 从 非洲 抓 了 黑人

然后 把 他 卖 到 美洲 去 从此 赚钱

表面 上 是 这样 的

那么 当时 的 英国 面临 跟 法国 一样 的 问题

就是 参与 西班牙 的 皇位 继承 战争

然后 造成 了 国内 里面 有 很多 的 债

然后 这个 政府 马上 就要 破产 了

怎么 解决 呢

他们 突然 发现

这个 我们 的 赌徒 约翰 · 劳 杀人犯 约翰 · 劳

跑 到 了 法国 搞了个 密西西比 公司

然后 债转股 了

这 主意 不错

于是 他们 想了个 办法

说 这样 吧

我们 也 搞 这么 一个 公司 搞 这么 一个 计划

于是 南海 公司 就 提出 了 一个 叫做 南海 计划

南海 计划

南海 计划 本质 上 依然 是 一个 债转股 的 计划

当时 民众 持有 很多 的 英国 国债

然后 南海 公司 说 这样

首先 我 把 这个 国债 收回 来

然后 我 降低 英国政府 的 压力

说 怎么 降低 呢

首先 他 提出 一个 计划

他 说 我 白 给 英国政府 760 万英镑

白给 你

然后 你 只要 同意 我 收回 这个 国债 就行了

同时 我 收回 这 国债 之后 我们 的 利息 也 降低

本来 你 一年 需要 付 7% 到 9% 的 利息

现在 你 只要 给 我 一年 4% 的 利息 就行了

你 只要 给 我 这么 少 就 可以

所以 英国政府 当然 很 开心 了

还有 一些 竞争者

像 英伦 银行 它 出 不了 这么 高 的 价格

同时 南海 公司 还 用 很多 钱 去 贿赂 这个 议员

最后 他们 就 通过 了 这么 一个 决议

那 你 说 这个 钱 哪来

你 说 有 这么 多钱 钱 哪来 呢

这 南海 公司 其实 很 聪明

他们 通过 跟 英国政府 的 这个 计划

搞 到 了 很多 垄断 特权

比如说 只有 他们 一家 公司 能够 往 美洲 运 黑奴

只有 他们 一家 公司 能 垄断 美洲 的 贸易

那 这么 一想 的话 这 公司 前景 无限

于是 它 的 股票价格 就 开始 上涨

在 这个 1720 年 年初 的 时候

它 的 股票价格 还是 128 英镑 一股

然后 就 因为 推出 南海 计划 几个 月 之后

它 就 上涨 了 多少

上涨 到 超过 了 1000 英镑 超过 了 1000 英镑

当时 传说 说 这个 法官 也 不 出庭 了

律师 也 不 懂 法律 了

政治家 也 不 关心 政治 手工业 这 也 关店

所有人 都 在 讨论 南海 计划

就 连 科学家 牛顿 都 忍不住 了

在 4 月份 的 时候 进 了 这个 南海 公司 的 股票

到 5 月份 的 时候 牛顿 赶紧 就 卖 了

挣 了 7000 英镑 牛顿 觉得 很 不错

牛顿 是 脑子 非常 清楚 的

他 知道 这个 泡泡 不 可能 无 限制 地 吹下去

总有一天 会 破裂

但是 到 了 6 月份 7 月份 股票 还 在 上涨

牛顿 又 忍不住 了

7 月份 最高点 的 时候 牛顿 又 杀进去 了

那么 最后 这个 泡泡 是 怎么 破裂 的 呢

它 的 破裂 两个 原因

第一个 它 本身 就是 一个 无源之水 无根 之木

就是 它 的 经营 情况 其实 很差 的

它 说 是 可以 自己 垄断 往 非洲 送 这个 黑奴

但 实际上 这 多年 它 就 送 了 一艘船

因为 西班牙政府 就 只 允许 它 送 一艘船

所以 它 的 前景 并 没有 它 所说 的 那么 好

其次 就是 政府 出台 了 一个 法令 叫 《 泡沫 法案 》

叫 《 泡沫 法案 》

说 泡沫 法案 到底 是 怎么回事 呢

当时 除了 这个 南海 公司股票 疯狂 的 上涨 以外

也 出现 了 一大堆 比 南海 公司 更 不要脸 的 小 公司

完全 没有 任何 业务 就是 靠 吹牛

怎么样 呢 来发 股票 骗人

所以 英国政府 一看 这 不行

于是 就 出来 一个 叫 《 泡沫 法案 》

说 呀 所有 的 公司 想 发行股票

必须 获得 政府 的 特许

如果 政府 没有 允许 你 你 就 发行股票 的话

你 就是 非法 的 就 说 这么 一件 事

结果 就 造成 很多 小 公司 的 股价 疯狂 下跌

小 公司股票 一旦 下跌 了 之后

本来 的 意思 是 要 保护 南海 公司

但是 你 要 知道 在 金融市场 上

羊群 效应 是 非常 显着 的

一旦 这个 小 公司股票 开始 抛售

南海 公司 也 不能 幸免

结果 在 很 短 的 时间 之内

它 的 这个 股票价格

又 从 1000 英镑 跌 回到 不到 100 英镑

在 这个 过程 当中 牛顿 就 损失 了 2 万英镑

我们 知道 牛顿 在 后来 的 时候

成 了 这个 皇家 铸币 院 的 院长 了

整天 在 研究 炼金术

这个 牛顿 当时 他 每 一年 的 工资

大概 是 500 英镑

那 他 先 赚 了 7000 英镑

后来 又 亏了 2 万英镑

一共 亏了 13000

13000 相当于 牛顿 26 年 的 工资

所以 牛顿 当时 感慨 就 说

我 可以 计算 出 天体 运行 的 轨迹

但是 却 计算 不 出 人性 的 疯狂

就是说 到 牛顿 这个 痛心 之处 了

这个 南海 公司 在 最 疯狂 的 时候

市值 曾经 达到 过 4.3 万亿

所以 它 是 历史 上 市值 第三 大 的 公司

南海 公司 泡沫 破裂 了 之后

对 英国 的 历史 影响 很大

首先 就是 英国 在 100 年 的 时间 里面

都 没有 再 发行股票

这个 《 泡沫 法案 》

皇家 特许 才能 发行股票 这个 法案

直到 了 一八 二 几年 的 时候 才 废除

所以 对 英国 的 经济 影响 很大

同时 在政治上 影响 也 很大

当时 这个 南海 公司 是 属于 这个 托利党

就是 现在 我们 的 保守党

后来 因为 搞 了 这么 个烂事

托利党 就 不得人心 了

而辉格 党人 过来 收拾残局

所以 后来 辉格党 在 几十年 的 时间 里面

一直 担任 这个 英国 的 这个 首相

辉格党 就是 现在 的 自由党

南海 公司 泡沫 和 这个 密西西比 公司 泡沫

以及 我们 上 一回 所 讲 的 荷兰 的 郁金香 泡沫

并 称为 早期 资本主义 的 三大 经济 泡沫

我们 今天 讲 的 这 三个 公司 做 一个 对比

就 会 发现 荷兰 的 东印度 公司

从 投资 角度 来看 就是 一个 优质 的 公司

因为 它 有 成熟 的 业务 模式

可以 每年 提供 成熟 的 这个 分红

同时 公司 的 股价 也 持续 的 上涨

持续 的 时间 比较 长

而 相比 来讲 密西西比 公司

和 这个 英国 的 南海 公司

就是 彻头彻尾 的 题材股 公司

它们 没有 成熟 的 业务 模式

完全 靠 吹牛 来 维持 自己 的 股价

它 总会 暗示 你 自己 和 政府 有着 千丝万缕 的 联系

那么 在 未来 会 获得 很大 的 利润

但是 你 问 它 有 什么 经济模式

你 问 它 的 产品 是 什么

它 有 可能 都 回答 不 出来

那么 这样 的 公司 无论 它 的 泡泡 吹 的 有 多 大

最后 都 一定 会 破裂

让 很多 投资者 血本无归

那么 在 下 一回 我们 给 大家 讲 一种

更加 赤裸裸 的 骗子 公司

那 就是 庞氏 骗局

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【经济 泡沫 2/4】史上 最 有钱 的 公司 是 哪个 ?牛顿 炒股 赔 也 了 几十年 的 工资! - YouTube [Economic Bubble 2/4] Which is the richest company in history? Newton speculation lost also decades of wages! - YouTube

各位 同学 大家 好 我 是 李永乐 老师

最近 有 一个 小朋友 问 我

说 世界 上 最 有钱 的 公司 是 哪 一个 呢

你 可能 会 想到 微软 苹果 谷歌 亚马逊

甚至 还有 同学会 想到 2007 年 的 中国 石油

不过 这些 公司 在历史上 连前 五名 都 达 不到

我们 今天 就 想 讲 一 讲

历史 上 市值 最大 的 几个 公司

同时 还要 填 一下 三个 月 前 挖 的 坑

牛顿 是 如何 炒股 赔掉 几十年 工资 的

我们 首先 来说 一下

400 年前 荷兰 的 一个 公司

这个 公司 叫做 荷兰东印度公司

荷兰东印度公司 是 如何 产生 的 呢

它 最早 是 经营 香料 贸易 的

西方人 特别 需要 东方 的 香料

比如说 肉桂 胡椒 这些 东西

因为 这些 东西 可以 让 他们 的 食物 保存 的 更 久

那么 香料 贸易 在 最 开始

东印度 公司 出现 之前 是 怎么 贸易 的 呢

有 两条路

第一条 路 就是 陆地

你 可以 从 陆地 把 这个 香料

从 东南亚 贩运 到 西欧 去

那么 陆地 的话 你 就要 经过 奥斯曼 土耳其 帝国

同时 还要 经过 比如 威尼斯

那 威尼斯 这个 商人 他 非常 的 苛刻 对 吧

所以 他 会扣 你 很多 的 钱

西欧 的 人 拿到 这个 香料 价格 非常 贵

那 于是 有人 就 想

我们 能 不能 从 海洋 上 开辟 出 第二条 贸易 通道 呢

这个 主要 的 人 就是 西班牙 和 葡萄牙人

那么 在 16 世纪 17 世纪 的 时候

这个 葡萄牙人 控制 了 这个 香料 的 海洋 贸易权

这个 葡萄牙人 当时 他 发现 了 一条 新 航路

于是 通过 这个 新 航路 获取 了 大量 的 利益

当时 的 荷兰 也 想 说 我 能 不能 也 分一杯羹 呢

我 也 想到 东方 进行 这个 香料 贸易

但是 他 不 知道 航海图

怎么办 呢

在 1560 年 的 时候

有 一个 荷兰人 名字 叫 霍 特曼

这个 霍 特曼

他 就 怎么样 呢

他 就 潜伏 到 葡萄牙

搞 潜伏 潜伏 了 三年

结果 就 偷 了 一份 航海图 出来

偷 完 了 之后 就 发现 了

原来 这个 葡萄牙人 是 绕过 了 非洲 的 好望角

到达 这个 东印度群 岛 的

于是 我们 也 可以 凭 这个 航海图 去 东印度群 岛

那 在 1594 年 的 时候

那 荷兰人 就 组织 了 一次 航海

当时 有 289 个人

289 个人 四个 船 到达 了 这个 东印度群 岛

买 了 很多 的 香料 回来

结果 在 中间 就 经历 了 很多 的 艰难险阻

死 了 不少 人

回来 的 时候 只 剩下 89 个人

只 剩下 三条 船 了

但是 这 一趟 航行

并 没有 使 这些 荷兰 的 投资者 们 吃亏

他 拿到 了 400% 的 利润

人们 一看 这个 利润 这么 高

于是 很多 这个 航海 公司

就 雨后春笋 一般 在 荷兰 出现 了

但是 这个 荷兰 的 东印度 公司 又 是 怎么 建立 的 呢

为什么 会 建立 出 一个 如此 庞大 的 公司 呢

因为 最 开始 出现 的 这些 荷兰 的 这个 航海 公司

规模 都 比较 小

所以 它 面临 两个 问题

第一个 问题 就是 相互竞争

这些 个 公司 他们 因为 季节 的 影响

他们 总是 选择 同一个 季节 到达 东印度群 岛

买 原料 的 时候 可能 这个 价格 就 会 被 抬 得 比较 高

然后 他们 又 会 同时 回到 荷兰

卖 的 时候 价格 又 比较 低

所以 他们 利润 就 会 比较 少

同时 还有 一个 问题

就是 因为 这些 公司 比较 小

他 的 风险 承受能力 差

风险 承受力 差

就是 这些 公司 一旦 遇到 了 一些 风

遇到 了 一些 什么 巨大 的 海浪 他 翻船 了

那 这 公司 可能 就 完蛋 了

那么 因为 他 可能 只有 一 两条船

再者 他 所 对抗 的

像 英国 像 西班牙 葡萄牙

都 是 国家 力量 建立 的 这个 船队

你 这 一个 小 公司 的 船队

根本 没有 办法 跟 人 匹敌

打 起来 的话 你 也 占 不了 便宜

所以 怎么办 呢

那 这些 公司 就 想

说 我们 能 不能 组合 起来 形成 一个 巨无霸 的 公司

然后 一起 去 获得 这个 利益 呢

于是 在 1602 年 的 时候

荷兰 有 14 家 航海 这个 公司

他们 联合 起来 组织 了 一个 叫 荷兰东印度公司

那么 大家 注意

东印度 公司 这个 名字 在历史上 有 很多 个

英国 也 有 法国 也 有

而 我们 今天 所谈 的 这个 是 荷兰 的 东印度 公司

荷兰东印度公司

在历史上 是 一个 非常 重要 的 存在

因为 它 是 历史 上 第一家 什么 公司

第一家 股份公司

股份公司

什么 意思 呢

就是说 当时 他们 组建 公司 的 时候 得 有 投资者 对 吧

这 14 家 公司 老板 出钱

但是 还是 不够 怎么办

荷兰政府 通过 一定 的 优惠政策 算是 出钱 了

但是 还 不够 怎么办

有人 想了个 办法

这样 咱们 把 这个 公司 发行 一些 股票

这些 股票 可以 卖 给 这个 荷兰 的 普通 的 市民

这个 普通 市民 买 了 这个 股票 之后

每年 就 可以 有 什么

可以 有 分红

可以 有 股息 对 吧

所以 股息 也 是 他 发明 的

那么 有 很多 的 人 都 是 公司 的 股东

谁 来 管理 它 呀

于是 他们 就 选出 了 一个

17 个人 代表 的 一个 董事会

所以 董事会

董事会 也 是 最早 由 荷兰东印度公司 发明 的

同时 有 一些 投资者 他 买 了 这个 股票 之后

说 不行 我 家里 急 用钱

我 必须 把 这个 股退 了

这个 董事会 就 说 了

退股 是 不 可能 了

但是 你 可以 把 这个 股 干嘛

你 可以 卖 给 其他 投资者

这样 你 就 把 钱 拿 回来 了 对 不 对

所以 第一个 股票交易 市场

或者说 证券 交易所

也 就是 在 荷兰 的 阿姆斯特丹

证券 交易所

它 的 目的 就是 为了 给 东印度 公司 的 股票交易

提供方便 的

所以 东印度 公司 创造 了 很多 个 历史 上 的 第一

同时 荷兰政府 出于 对 这家 公司 的 支持

给 了 这家 公司 很多 的 特权

哪些 特权 呢

首先 荷兰东印度公司 可以 向 其他 国家 发动战争

可以 跟 其他 国家 打仗

其次 荷兰东印度公司 可以 跟 国家 签 条约

这 本来 是 一个 国家 职能

现在 赋予 给 一个 公司 了

同时 它 还 可以 怎么样

它 可以 发行 自己 的 货币

把 铸币 权给 它 了

同时 它 也 可以 建立 殖民地

所以 把 很多 的 国家 职能

都 赋予 了 这个 东印度 公司

所以 说 这个 荷兰东印度公司

在 东南亚 建立 了 很多 的 据点

比如 爪哇 马六甲 等等 这些 地方

还 在 中国台湾

当时 在 清朝 的 台湾 建立 了 一个 据点

后来 当然 被 这个 郑成功 给 打 跑 了

打 跑 的 其实 就是 这个 荷兰东印度公司 的 人

再 后来 这个 东印度 公司 也 不仅仅 卖 香料 了

因为 它 发现 中国 还有 瓷器 和 丝绸

要 把 这些 东西 卖到 了 西欧 去

所以 赚 了 很多 钱

东印度 公司 在历史上 持续 了

将近 200 年 的 时间

它 的 股价 翻 了 一百倍 左右

所以 当时 的 投资者 都 获得 了 丰厚 的 回报

不仅仅 是 股价 翻倍

它 每年 的 分红 据说 有 40%

而且 在 最高峰 的 时候

东印度 公司 的 市值 达到 了 7.9 万亿

按照 现在 的 价格 来看 是 7.9 万 亿美金

那么 7.9 万 亿美金 什么 概念

现在 这个 世界 上 市值 最大 的 公司

应该 是 微软公司

微软公司 的 市值 是 多少

1 万 亿美金

那 这个 东印度 公司

相当于 是 八倍 的 这个 微软公司

好 那么 这个 公司 最后 为什么 会 解散

这个 公司 在 1799 年 的 时候

大概 是 200 多年 之后 它 才 解散

它 的 解散 并 不是 因为 它 经营 的 不好

而是 因为 什么

因为 政治 原因

首先 是因为 荷兰 和 英国 打仗

荷英 战争

这个 战争 最后 荷兰 输 了

所以 国内 的 经济 就 非常 不好

除此之外 还有 一个 问题

就是 后来 法国 大革命 了

法国 革命 了 之后 还 占领 了 荷兰

法国 一 占领 了 荷兰 之后

东印度 公司 就 更 过不下去 了

最后 它 就 解散 了

这 东印度 公司 给 很多 殖民地 带来 了 很多 灾难

但是 不得不 说

它 从 一个 投资者 的 角度 来看

绝对 是 一个 良心 公司

如果 你 在 1602 年 的 时候

买 了 这家 公司 的 股票

那么 你们 家族 接下来 的 200 年 的 时间 里

应该 会过 得 非常 不错 的

东印度 公司 是 历史 上 市值 最大 的 公司

但是 它 并 不是 最 疯狂 的 公司

咱们 接下来 要说 一说

跟 他 同 时期 的 英国 和 法国 的 两个 公司

相比 来讲 就 疯狂 的 多 了

第一个

我们 要 首先 说 一下 法国 的 叫 密西西比 公司

密西西比 公司

这个 法国 的 密西西比 公司

我们 需要 谈到 一个 人

这个 人 名字 叫 约翰 · 劳

约翰 · 劳 本来 是 一个 苏格兰人

这个 苏格兰人

他生 在 一个 金匠 的 家庭 里面

小 的 时候 就 特别 会 赌博

23 岁 的 时候 爱上 了 一个 38 岁 的 女人

然后 跟 别人 决斗

最后 把 别人 杀 了

杀 了 之后 他 就 跑 了

跑 到 什么 地方 跑 到 荷兰 的 这个 阿姆斯特丹

到 了 荷兰 之后

他 就 目睹 了 这个 东印度 公司 的 繁荣

他 就 说 唉呀 这个 东印度 公司 这么 好

那 我们 为什么 不 多发 一点 股票 呢

这个 17 绅士 告诉 他 说 你 就是 个 赌徒

我 不屑于 跟 你 说话

我们 的 所有 股票 都 是 以 铸币 为 基础 的

就是 我 手里 头得 有 那个 金币

如果 我 手里 没有 一个 金币 的话

我 绝对 不会 多发 股票 的

这 就是 良心 公司 的 特点 是 吧

但是 约翰 · 劳就 不 这么 认为

他 的 观点 是 什么

约翰 · 劳他 认为 首先 这个 财富 是 来源于 哪 的 呢

我们 都 说 财富 是 劳动 创造 的

他 说 财富 是 来源于 贸易

你 必须 得 有 贸易 才能 有 财富

所以 我们 要 增加 贸易

但是 不仅如此

这个 货币

并不需要 你 手里 边有 那个 金币 或者 银币

货币 是 来源于 人民 的 信任

来源于 信任

只要 别人 信任 你

那么 这个 货币 就是 有价 的

哪怕 它 是 一张 纸 它 也 是 有 价值 的

所以 他 就 提出 了 我们 可以 发行 纸币 这个 概念

但是 他 忽悠 不 动 荷兰人

荷兰人 不信 他

于是 他 就 跑 到 了 法国

在 赌 桌上 这个 约翰 · 劳是 个 赌棍

他 就 在 赌 桌上 认识 了 一个 人 是 谁 呢

就是 法国 的 公爵 叫做 奥尔良

新奥尔良 烤 翅 那个 奥尔良

这个 奥尔良 公爵

当时 他 是 摄政王

就 说 当时 路易十四 死掉 了

然后 路易十五 非常 年轻

所以 这个 摄政王 就是 奥尔良 公爵

当时 法国 也 面临 很大 的 问题

就是 当时 法国 参与 了 西班牙 的 王位继承 战争

结果 造成 国内 的 这个 债务 危机 特别 严重

就要 国家 破产 了

像 现在 的 希腊 一样

所以 就 想 我 怎么 才能 解决 这个 债务 问题 呢

约翰 · 劳跟 他 说 了 一个 方法

说 我 来 帮 你 解决

结果 两个 人 相谈甚欢

后来

这个 奥尔良 公爵 就让 约翰 · 劳当 了 这个 财务 部长

说 你 来 帮 我 解决 这个 问题 吧

于是 约翰 · 劳就 买 了 一家 公司

就是 密西西比 公司

这个 公司 在 1777 年 的 时候 进行 了 改组

这个 公司 原本 是 一家 经营

与 美洲 相关 的 贸易 公司

美洲 贸易 公司

当时 在 美洲 有 一片 殖民地 叫 密西西比

那 这个 公司 就是 专营 美洲 贸易 的

后来 被 这个 约翰 · 劳 那个 买 到 手里 之后

约翰 · 劳就 说

咱们 现在 我们 要 增加 一块 业务

什么 业务 呢

叫 债转股

这 可能 是 历史 上 最早 的 债转股 了

就是说

有 很多 的 公民

手 里面 拿 着 这个 法国 的 国债

但是 法国政府

又 没有 钱 去 给 这批 国债 发 利息 或者 赎回

怎么办 呢

你 可以 这样

你 可以 用 你 的 国债 换 我 这个 公司 的 股票

股票 是 可以 给 你 分红

也 可以 不 给 你 分红 的 对 吧

而且 你 还 不能 拿 回 本金

你 只能 把 这 股票 卖 给 下 一个 人

那 民众 就 说 了

我 为什么 要用 我 这个 债去 换 你 的 股 呢

你 那个 股有 什么 好处

在 这里 就 看出 这个 约翰 · 劳的 本事 了

这 约翰 · 劳 就让 民众 相信

他 的 这个 股票 的确 是 值钱 的

他 首先 通过 一些 方法

获得 了 政府 对 美洲 贸易 的 垄断权

就 在 几十年 的 时间 里面

只能 他 这 公司 去 垄断 美洲 贸易

然后 把 美洲 描绘 得 跟 天堂 一样

不仅如此 约翰 · 劳 还 建立 了 一个 银行

这个 银行 虽然 是 一个 私人 银行

但是 它 却 向 国家银行 一样 具有 铸币 权

它 通过 这个 银行 实现 了 自己 的 这个 理想

就是 发行 纸币

有人 说 那 纸币 不行

我 得 有 这个 金币 或者 银币

这是 贵金属

你 发行 纸币 我 凭 什么 信任 你

这 又 跟 这个 奥尔良 公爵 有关

奥尔良 公爵 说 这个 纸币 我们 国家 承认

你 可以 拿 这个 纸币 来 交租 对 吧

所以 这个 纸币 是 合理 的 合法 的

然后 通过 发行 纸币 这种 方法

他 又 去 购买 自己 公司 的 股票

让 自己 公司 的 股票价格 上涨

所以 别人 一看 这个 公司 的 股票 这么 值钱

现在 价格上涨 了

我们 赶紧 去 买 吧

奥尔良 公爵 就 告诉 他

你 可以 用 你 的 国债 来 买

于是 很多 人 就 把 国债 换成 了 这个 股票

同时 有些 人 没有 国债 的 他 就 会 想 办法

说 我 去 用 我 现金

手里 边 的 这个 铸币 我 去 换 纸币

我 再 用 这个 纸币

去 买 这个 密西西比 公司 的 这个 股票

所以 很 短 的 时间 里面

这 公司 的 股票价格 上涨 非常 大

在 1717 年 的 时候 刚刚 进行 改组 的 时候

这 公司 的 股票价格 是 500 里 弗尔

那么 到 了 1720 年 的 时候

三年 之后 多少钱 呢

15000 里 弗尔

它 价格上涨 了 30 倍

价格上涨 的 非常 非常 快

当时 法国 民众 都 挤 在 一个 非常 狭窄 的 小巷 里边

就是 为了 买 他们 公司 的 股票

有 的 人 为了 第一 时间 买 到 股票

就 在 这个 约翰 · 劳 他们 家 旁边 租房子

造成 他们 家 旁边 的 那个 房子 价格 涨 了 好 几百倍

还有 一些 贵妇 放下 了 自己 的 尊严

在 这个 道路 上 碰瓷

就 碰 这个 约翰 · 劳的 马车

然后 当 约翰 · 劳 下车 去 扶 起 她 的 时候

那 贵妇 就 说 了

你 不 卖 给 我 股票 我 就 不 起来 了

就 到 这种 程度

在 最 疯狂 的 时候

这个 公司 它 的 价值 是 6.5 万亿美元

6.5 万亿美元

那 咱们 可以 看 一下 它 的 价值

虽然 比 这个 东印度 公司 要 差一点

但是 价格 上 也 非常 高 了

比 现在 苹果 还要 高出 七八倍 的 这个 市值

密西西比 公司 垄断 了 法国 的 对 美洲 的 贸易 和 开发

同时 掌握 了 国家 的 铸币 权

所以 很多 人 相信 密西西比 公司

是 会 永远 这样 繁荣 下去 的

像 约翰 · 劳 认为 的 财富 来源于 贸易

货币 来源于 信任

这个 没有 什么 问题

也 是 现代 货币 理论 中 的 一部分

但是 大家 一定 要 注意

在 这个 过程 之中 有 一个 很 重要 的 因素

就是 商品 贸易 和 信任 都 是 来源于 商品 的

如果 你 手里 的 商品 少 的话

那么 你 这个 滥发 货币

只不过 就 会 变成 一张 废纸

只能 造成 通货膨胀 对 吧

所以 没有 任何 一棵树 可以 长到 天上

那 在 1720 年 的 时候

在 1720 年 的 时候

这个 公司 有人 就 说

他们 在 贸易 上 可能 是 有点 问题

在 美洲 开发 的 时候 没有 那么 顺利

于是 有人 开始 抛售 股票

一旦 开始 抛售 股票

人们 就 会 发现 这个 股票 好像 没有 那么 值钱

于是 价格 就 开始

股票 的 价格 就 开始 下跌 了

价格 下跌 了 之后

人们 争先恐后 的 去 抛出 股票

结果 大家 发现

谁 也 抛 不 出去

约翰 · 劳 当然 想 办法 说 能 不能 稳住 这个 股价

又 开始 滥发 货币

一 滥发 货币 又 造成 了 通货膨胀

人们 发现 原来 纸币 也 没有 用 了

又 开始 争先恐后 地 换成 硬币

所以 在 很 短 的 时间 之内

那么 它 的 这个 股价 就 一落千丈

又 从 这个 15000 里 弗尔

又 跌 回到 500 里 弗尔

前前后后 也 不过 就是 一年 的 时间 而已

这个 就是 历史 上 著名 的 密西西比 公司 泡沫 事件

后来 这个 约翰 · 劳被 所有人 咒骂

于是 他 逃出 了 法国

跑 得 了 威尼斯

在 这个 九年 之后

就 在 一个 小 旅馆 里边 孤独 地 去世 了

所以 约翰 · 劳 这个 人

可能 是 那个 时代

世界 上 的 最 风云 的 一个 人物 了

那么 还有

还有 一个 公司

这个 公司 名字 叫 英国 南海 公司

英国 南海 公司

那么 这个 公司 也 不逊于 密西西比 公司

也 在历史上 造 了 一个 巨大 无比 的 泡沫

我们 来说 说 南海 公司 是 怎么回事

这个 公司

就是 那个 让 牛顿 赔掉 了 几十年 工资 的 那个 公司

南海 公司 是 建立 在 1711 年

1711 年 刚 建立 的 时候

南海 公司 的 主要 业务

是 对 美洲 的 一个 黑奴 贸易

美洲 的 黑奴 贸易

也就是说 他们 从 非洲 抓 了 黑人

然后 把 他 卖 到 美洲 去 从此 赚钱

表面 上 是 这样 的

那么 当时 的 英国 面临 跟 法国 一样 的 问题

就是 参与 西班牙 的 皇位 继承 战争

然后 造成 了 国内 里面 有 很多 的 债

然后 这个 政府 马上 就要 破产 了

怎么 解决 呢

他们 突然 发现

这个 我们 的 赌徒 约翰 · 劳 杀人犯 约翰 · 劳

跑 到 了 法国 搞了个 密西西比 公司

然后 债转股 了

这 主意 不错

于是 他们 想了个 办法

说 这样 吧

我们 也 搞 这么 一个 公司 搞 这么 一个 计划

于是 南海 公司 就 提出 了 一个 叫做 南海 计划

南海 计划

南海 计划 本质 上 依然 是 一个 债转股 的 计划

当时 民众 持有 很多 的 英国 国债

然后 南海 公司 说 这样

首先 我 把 这个 国债 收回 来

然后 我 降低 英国政府 的 压力

说 怎么 降低 呢

首先 他 提出 一个 计划

他 说 我 白 给 英国政府 760 万英镑

白给 你

然后 你 只要 同意 我 收回 这个 国债 就行了

同时 我 收回 这 国债 之后 我们 的 利息 也 降低

本来 你 一年 需要 付 7% 到 9% 的 利息

现在 你 只要 给 我 一年 4% 的 利息 就行了

你 只要 给 我 这么 少 就 可以

所以 英国政府 当然 很 开心 了

还有 一些 竞争者

像 英伦 银行 它 出 不了 这么 高 的 价格

同时 南海 公司 还 用 很多 钱 去 贿赂 这个 议员

最后 他们 就 通过 了 这么 一个 决议

那 你 说 这个 钱 哪来

你 说 有 这么 多钱 钱 哪来 呢

这 南海 公司 其实 很 聪明

他们 通过 跟 英国政府 的 这个 计划

搞 到 了 很多 垄断 特权

比如说 只有 他们 一家 公司 能够 往 美洲 运 黑奴

只有 他们 一家 公司 能 垄断 美洲 的 贸易

那 这么 一想 的话 这 公司 前景 无限

于是 它 的 股票价格 就 开始 上涨

在 这个 1720 年 年初 的 时候

它 的 股票价格 还是 128 英镑 一股

然后 就 因为 推出 南海 计划 几个 月 之后

它 就 上涨 了 多少

上涨 到 超过 了 1000 英镑 超过 了 1000 英镑

当时 传说 说 这个 法官 也 不 出庭 了

律师 也 不 懂 法律 了

政治家 也 不 关心 政治 手工业 这 也 关店

所有人 都 在 讨论 南海 计划

就 连 科学家 牛顿 都 忍不住 了

在 4 月份 的 时候 进 了 这个 南海 公司 的 股票

到 5 月份 的 时候 牛顿 赶紧 就 卖 了

挣 了 7000 英镑 牛顿 觉得 很 不错

牛顿 是 脑子 非常 清楚 的

他 知道 这个 泡泡 不 可能 无 限制 地 吹下去

总有一天 会 破裂

但是 到 了 6 月份 7 月份 股票 还 在 上涨

牛顿 又 忍不住 了

7 月份 最高点 的 时候 牛顿 又 杀进去 了

那么 最后 这个 泡泡 是 怎么 破裂 的 呢

它 的 破裂 两个 原因

第一个 它 本身 就是 一个 无源之水 无根 之木

就是 它 的 经营 情况 其实 很差 的

它 说 是 可以 自己 垄断 往 非洲 送 这个 黑奴

但 实际上 这 多年 它 就 送 了 一艘船

因为 西班牙政府 就 只 允许 它 送 一艘船

所以 它 的 前景 并 没有 它 所说 的 那么 好

其次 就是 政府 出台 了 一个 法令 叫 《 泡沫 法案 》

叫 《 泡沫 法案 》

说 泡沫 法案 到底 是 怎么回事 呢

当时 除了 这个 南海 公司股票 疯狂 的 上涨 以外

也 出现 了 一大堆 比 南海 公司 更 不要脸 的 小 公司

完全 没有 任何 业务 就是 靠 吹牛

怎么样 呢 来发 股票 骗人

所以 英国政府 一看 这 不行

于是 就 出来 一个 叫 《 泡沫 法案 》

说 呀 所有 的 公司 想 发行股票

必须 获得 政府 的 特许

如果 政府 没有 允许 你 你 就 发行股票 的话

你 就是 非法 的 就 说 这么 一件 事

结果 就 造成 很多 小 公司 的 股价 疯狂 下跌

小 公司股票 一旦 下跌 了 之后

本来 的 意思 是 要 保护 南海 公司

但是 你 要 知道 在 金融市场 上

羊群 效应 是 非常 显着 的

一旦 这个 小 公司股票 开始 抛售

南海 公司 也 不能 幸免

结果 在 很 短 的 时间 之内

它 的 这个 股票价格

又 从 1000 英镑 跌 回到 不到 100 英镑

在 这个 过程 当中 牛顿 就 损失 了 2 万英镑

我们 知道 牛顿 在 后来 的 时候

成 了 这个 皇家 铸币 院 的 院长 了

整天 在 研究 炼金术

这个 牛顿 当时 他 每 一年 的 工资

大概 是 500 英镑

那 他 先 赚 了 7000 英镑

后来 又 亏了 2 万英镑

一共 亏了 13000

13000 相当于 牛顿 26 年 的 工资

所以 牛顿 当时 感慨 就 说

我 可以 计算 出 天体 运行 的 轨迹

但是 却 计算 不 出 人性 的 疯狂

就是说 到 牛顿 这个 痛心 之处 了

这个 南海 公司 在 最 疯狂 的 时候

市值 曾经 达到 过 4.3 万亿

所以 它 是 历史 上 市值 第三 大 的 公司

南海 公司 泡沫 破裂 了 之后

对 英国 的 历史 影响 很大

首先 就是 英国 在 100 年 的 时间 里面

都 没有 再 发行股票

这个 《 泡沫 法案 》

皇家 特许 才能 发行股票 这个 法案

直到 了 一八 二 几年 的 时候 才 废除

所以 对 英国 的 经济 影响 很大

同时 在政治上 影响 也 很大

当时 这个 南海 公司 是 属于 这个 托利党

就是 现在 我们 的 保守党

后来 因为 搞 了 这么 个烂事

托利党 就 不得人心 了

而辉格 党人 过来 收拾残局

所以 后来 辉格党 在 几十年 的 时间 里面

一直 担任 这个 英国 的 这个 首相

辉格党 就是 现在 的 自由党

南海 公司 泡沫 和 这个 密西西比 公司 泡沫

以及 我们 上 一回 所 讲 的 荷兰 的 郁金香 泡沫

并 称为 早期 资本主义 的 三大 经济 泡沫

我们 今天 讲 的 这 三个 公司 做 一个 对比

就 会 发现 荷兰 的 东印度 公司

从 投资 角度 来看 就是 一个 优质 的 公司

因为 它 有 成熟 的 业务 模式

可以 每年 提供 成熟 的 这个 分红

同时 公司 的 股价 也 持续 的 上涨

持续 的 时间 比较 长

而 相比 来讲 密西西比 公司

和 这个 英国 的 南海 公司

就是 彻头彻尾 的 题材股 公司

它们 没有 成熟 的 业务 模式

完全 靠 吹牛 来 维持 自己 的 股价

它 总会 暗示 你 自己 和 政府 有着 千丝万缕 的 联系

那么 在 未来 会 获得 很大 的 利润

但是 你 问 它 有 什么 经济模式

你 问 它 的 产品 是 什么

它 有 可能 都 回答 不 出来

那么 这样 的 公司 无论 它 的 泡泡 吹 的 有 多 大

最后 都 一定 会 破裂

让 很多 投资者 血本无归

那么 在 下 一回 我们 给 大家 讲 一种

更加 赤裸裸 的 骗子 公司

那 就是 庞氏 骗局

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